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2015年超半數基金份額縮水 316隻偏股基金份額慘遭腰斬 Wind數據顯示,2015年可統計的3577隻基金(A/B/C份額分開計算)份額合計凈增長。
上半年股市頻刮“冷風”,但卻不能澆滅公募基金新發基金的熱情。上半年新發基金數量多達377隻,僅次於去年上半年的508隻,發行數量是歷史第二高水準,不過今年上半年新發基金首募份額不足去年同期的三成,且股票型基金髮行數量創下7年新低,固定收益類基金唱起“主角”。
在2016年A股市場開局不利的環境下,保本基金卻逆勢火爆,屢屢“日光”提前結束募集,首募規模令人艷羨。但據記者了解,保本基金目前盛行的行業“潛規則”是,保本機構僅履行形式上的擔保責任,絕大多數保本基金的保本責任其實還是在基金管理人身上。
保本基金持續火爆的銷售局面,使得擔保機構面臨無額度擔保的局面。一位大型基金公司固定收益部總監認為,擔保公司額度、基金公司凈資産規模30倍上限等,都不是制約保本基金髮行規模和發行節奏的全部因素。
《關於保本基金的指導意見》規定,基金公司保本基金規模不能超過自身凈資産的30倍。擔任保本基金的擔保人或保本義務人,為保本基金承擔保證責任或償付責任的總金額,不超過上一年度經審計凈資産的10倍;如保本基金的擔保人或保本義務人為擔保公司,除滿足上述條件外,擔保公司已對外提供的擔保資産規模不應超過其凈資産總額的25倍。 保本基金降溫與監管部門近期對於連帶責任擔保發行的表態不無關係。
國元證券分析師馮迪昉表示,投資者不應盲目“抄底”跌破面值的保本基金。保本基金規則僅是對持有滿保本期的認購者的特別承諾,對中途加入的投資者並不保證。另外,一般持有保本基金的第1年贖回費用在1.5%至2%之間,對保守型投資者來説,如果選擇中途“抄底”保本基金,賠錢的概率依然不小。
但中國經濟網記者了解,儘管保本基金的特性迎合了投資者的需要,但在股市大幅震蕩的背景下,保本基金也並非高枕無憂。最後,買保本基金應該選擇大公司,小基金一旦保本週期到期出現大幅虧損,則有可能遭遇兌付危機。
不過,據基民甲甲了解,第三方機構僅履行形式上的擔保責任,最終保本責任其實還是在基金公司身上。就是説,即使擔保公司先行賠付了,基金公司也要把錢補上。所以選保本基金最好選大中型基金公司,一旦保本基金到期不保本了,大基金公司還有能力擔保賠付,而小基金公司就有點困難了。
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