財經 > 基金 > 基金動態 > 正文

華安、中海等基金紛紛踩雷東北特鋼違約債券

2016年07月21日11:27 中國經濟網

新聞爆料:finance@china.org.cn 電話:(010)82081166

微信 QQ好友新浪微網志 QQ空間

　　開創全國首例地方國企違約紀錄的東北特鋼債券違約事件仍在持續發酵。

　　最近四個月內，連續7隻、共計47.7億元的東北特鋼相繼構成違約，與之相對應的是，接連有公募基金爆出“踩雷”事件。

　　根據界面新聞記者梳理，至少四家公募基金公司持有或曾經持有東北特鋼債券。伴隨未來東特鋼到期債券逐一違約，還會有更多“踩雷”公募被聚焦在鎂光燈下。

　　華安基金是目前唯一一家為旗下“踩雷”債基兜底的基金公司。截至2015年末，華安安心收益債基持有15東特鋼CP001市值2021.20萬元，佔基金凈值比例6.16%。

　　今年3月25日，在15東特鋼CP001估值下調當日，華安安心收益債基凈值應聲回落2.49%。隨後的28日，華安基金髮佈公告稱，基於東北特鋼債券違約事實，評級機構聯合資信評估有限公司將發行人的主體長期信用等級由AA下調為C。為保護基金份額持有人的利益，維持基金平穩運作，華安基金決定以公司固有資金購買基金所涉及的風險資産。同日，在華安基金宣佈暫停華安安心收益債基當日申購業務後，此債基凈值回升了2.94%。

　　界面新聞記者還了解到，中海純債債券A/C持有15東特鋼CP003，金額為1001.60萬元，到期日為2016年9月24日。據2015年三季報，15東特鋼CP003為中海純債債券A/C第四大重倉債券，凈值佔比為6.14%。儘管尚未到兌付日，可以肯定的是，東特鋼後續到期的債券也將全部違約。

　　另外，華潤元大穩健債基持有15東特鋼CP001短期融資券。基金凈值顯示，此債基在3月25及3月28日分別下跌2.17%和2.32%。3月31日，華潤元大穩健債基宣佈關閉基金申購業務。4月7日，華潤元大再發公告表示此債基恢復申購。然而在華潤元大穩健債基2015年報及2016年一季報中，前5大債券持倉中未顯示持有15東特鋼CP001。

　　華商現金增利貨幣A/B也曾持有15東特鋼CP002，金額為2009.35萬元，到期日為2016年5月5日。2015年三季報顯示，15東特鋼CP002為華商現金增利貨幣A/B第四大重倉債券，然而同年四季報中東特鋼未進入前十大重倉債券名單。據內部人士告訴界面新聞記者，該基金已全部賣出東特鋼債券，不再繼續持有東特鋼債。

　　據來自上述基金公司中的知情人士透露，“他所在的基金公司正在積極追償，但沒有直接出面與東北特鋼交涉，而是委託主承銷行國開行行使追償權利，目前尚未進入法律程式。”

　　國開行官網也于7月18日發佈公告稱，“國開行作為東北特鋼債券主承銷商之一，將繼續盡職履責，督促有關部門和東北特鋼儘快履行償債義務，盡最大可能保障債券投資人合法權益，維護區域金融生態安全。”

　　公開資料顯示，作為中國北方最大的特鋼企業，東北特鋼2015年利潤總額達到2.29億元，同比增長30%，在全國鋼鐵企業中位列17名。

　　然而市場人士分析，東北特鋼從2010年到2015年三季，利息保障倍數都在1.1左右，結合近5年來80%以上極高的負債率，且負債結構嚴重短期化，近5年流動負債佔到負債7成以上，一旦外部融資週轉受限，違約不可避免，因此這次違約既是意料之外，又在情理之中。

　　“利潤有可能是做出來的，需要進行調整還原真相，另一方面雖然盈利但若利潤太少僅夠付利息，那到期本金拿什麼還，利息保障倍數至少要求四倍以上才有一定安全性。”該市場人士表示。

　　同樣的教訓在於評級機構的虛高評級。“從2012年起到2015年，聯合資信給東北特鋼的主體評級一直是AA，嚴重脫離基本面，直到違約後才突然高空跳傘降到C，東北特鋼糟糕的基本面問題不是最近的事，但聯合資信完全無視基本面無節操給予AA評級，所以投資者不能盲目信任注水的評級，必須回到看發行人的基本面。”上述市場人士認為。

(責任編輯：劉小菲)

免責聲明：中國網財經轉載此文目的在於傳遞更多資訊，不代表本網的觀點和立場。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。