中晉非法集資引爆 上海私募將迎監管風暴

　　時代週報記者 胡秋實 發自上海

　　快鹿係的兌付風波尚未平息，上海再次迎來平臺兌付危機。

　　4月6日，上海市公安局官方 微網志稱，中晉係相關聯公司涉嫌非法集資詐騙而被查處，實際控制人徐勤等人在準備出境時被公安人員當場截獲，其餘20余名核心成員也在4月5日全部抓獲。據了解，中晉係投資註冊50余家子公司，並控制100余家有限合夥企業，以私募股權投資産出高收益率吸引投資者。數據顯示，截至2016年2月10日，中晉合夥人投資總額已突破340億元，涉及總人次超過13萬。

　　值得一提的是，“中晉係”雖然被曝涉嫌非法集資詐騙，但直到被抓當日，該公司的相關産品的兌付從未出現過困難。有投資者向時代週報記者表示，“100多家子公司都在漕河涇的那幢國太單位，我現在只查了40多家，很多公司都一個地址”。

　　截至目前，上海公安機關並未公開最新進展；而有中晉內部員工向時代週報記者表示，“對於賠付問題，目前公司沒有錢可以賠付，”另外有知情人士透露，“融資來的錢很多都已經洗出去了”。

　　面對一連串的兌付風波，易通貸總經理康文發文表示，“泛亞是貴金屬交易所，快鹿係是眾籌拍電影，中晉是做股權基金，事實上都不是P2P企業，P2P成為網際網路金融企業非法集資的背鍋俠”。

　　事實上，針對私募機構非法集資行為，中國證券投資基金業協會會長洪磊此前透露，《私募基金募集行為管理辦法》（下稱《管理辦法》）將在本月發佈。重點會在於非法集資的認定和禁止私募拆分的問題上。業內分析人士認為，私募管理辦法的出臺，以及近期有關部門的嚴打措施，預計調查風暴即將來臨。上周，上海已全部暫停投資類公司註冊。

　　中晉投資被查封

　　根據上海公安局的公告，4月4日，上海市公安局經偵總隊根據群眾舉報，在本市浦東、黃浦、靜安等地對涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙犯罪的國太控股、中晉股權投資基金管理、上海中晉一期股權投資基金等“中晉係”相關聯的公司進行了查處，實際控制人徐勤等人在準備出境時被公安人員當場在機場截獲，其餘20余名核心組織成員在4月5日也被全部抓獲。

　　公開資料顯示，國太控股成立於2013年5月9日，註冊資本19.5億元，法定代表人陳佳菁，對外投資子公司多達90家。國太控股官網稱，公司組建於2013年，目前已是多家上市公司的主要股東，一百多家非上市公司控股股東。集團下設有七大事業部，投資領域涉及交通運輸、建築、房地産、金融、批發零售、商業服務、 資訊技術等。工商變更顯示，徐勤為該公司發起人股東。而“中晉係”的投資公司背後股東均為國太控股。

　　中晉係所推出的私募股權投資産品，投資標的均為中晉及國太控股自身註冊並控制的企業，涉嫌自融。有投資者向時代週報記者表示，“後來我仔細查了一下，很多公司的註冊地址幾乎一樣”。然而，多位投資者向時代週報記者表示，“中晉係的産品近年來未出現過兌付問題，這一次被查封感到非常突兀”。

　　港股股價暴跌，中晉係投資虧損

　　中晉係企業早在2015年開始登陸港股；據國太控股官網介紹，該公司于2015年底至2016年初，連續介入了三家港股上市公司，分別是 華耐控股（01020 HK）、 中國創新投資(01217 HK)和 中國趨勢(08171 HK)。然而，中晉係的被查封也引發其港股上市企業的股價暴跌。4月6日當天，華耐控股大跌14.19%，中國創新投資大跌26.32%，中國趨勢下跌21.74%。

　　港交所資料顯示，國太控股擁有華耐控股8.56%股權，曾是華耐控股的第一大股東。此外，公開資料顯示，國太控股分別持有中國創新投資、中國趨勢27.68%和17.825%的股權。不過有消息稱，今年2月，國太控股清倉了中國趨勢。

　　公開資料顯示， 2015年12月28日，國太控股以0.07港元/股的價格買入中國創新投資17億股，耗資1.19億港元，持股比例為19.97%。2016年2月1日，再增持6.6272億股，每股價格為0.067港元，總計金額4440.22萬港元。截至目前，國太控股持有中國創新投資總計23.6272億股，持股比例為27.75%。截至4月11日，中國創新投資股價為0.053港元/股左右。以當初的買入成本來計算，國太控股已虧損約3500萬港元。

　　2015年12月28日，國太控股也同時入股了中國趨勢，以0.07港元/股買入中國趨勢12億股，持股比例為17.82%。2016年2月1日，國太控股減持中國趨勢，全部賣出，賣出價格相較買入價格折讓47.14%。這意味著國太控股在這筆投資上虧損了4440萬港元。

　　華耐控股公告稱，國太控股此前共購入3億股股份，相當於總股本的11.68%。

　　私募調查風暴將至

　　此前，公眾視野一直將此前發生兌付危機的龐氏騙局，如泛亞、E租寶等機構認定為P2P企業。事實上，這些爆發兌付危機的企業實質上是非法的私募集資。

　　據介紹，兩年來，私募基金行業發展迅猛，問題和風險也不斷凸顯。在協會已經登記的近2.6萬傢俬募基金管理人中，有管理規模的僅有8414家，佔比32.4%。2015年5月協會建立投訴登記制度以來，針對私募基金投訴事件有495件，佔比高達85%。

　　時代週報記者發現，眾多爆發兌付危機的企業多涉嫌私募拆分，並且私募産品也並未登記備案，投資者認定也並不合規。根據《募集辦法》，合格投資者是指，近三年年收入大於50萬元，金融資産不低於300萬元的投資者。合格投資者身份確認後，單人購買私募基金的金額最低為100萬元，不允許非法拆分轉讓。

　　早在2015年12月，針對市場上的私募非法集資行為，中基協出臺《私募基金募集行為管理辦法》，開始公開徵求意見。中國證券投資基金業協會會長洪磊透露，《私募基金募集行為管理辦法》將在4月發佈。洪磊還提到，《募集辦法》主要對募集機構資質、風險責任界定和合格投資者標準等進行明確細化。對於“誰能募集”，洪磊表示，私募基金銷售機構需在協會登記産品備案的才有資格，否則有非法集資嫌疑。

　　據了解，公開徵求意見4個月之久，其中最重頭的在於“未登記備案視為非法集資”。業內有相關人士向時代週報記者表示，在剛剛爆出中晉資産被查事件的背景下，募集新規的實施無疑會在短期內快速規範私募基金非法集資、違規募集等亂象，同時私募基金銷售機構也將面臨大規模洗牌。

　　(時代週報)