去年底，銀監會發佈了關於《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》。隨後，我國P2P網貸業步入了一個合規化的過渡期。近日，部分網貸平臺暫停了一度風靡的“標配”産品——自動投標，而被稱為網貸業“攬客利器”的活期理財産品也被一些平臺陸續下架。這些P2P活期理財産品和自動投標業務因何出現?其背後存在哪些風險?下架後將會對平臺産生什麼影響?而自動投標業務會不會就此逐漸退出網貸業的舞臺?對此，《每日經濟新聞》記者做了深入採訪調查。

　　今年以來，網貸平臺自動投標的合規性問題再次受到關注。近日，《每日經濟新聞》記者了解到，部分平台下線了自動投標類的産品。

　　銀客網總裁林恩民表示，其平臺已經下線了這類産品“銀客寶”，今年3月7日起就不再發售了。與此同時，另一家北方網貸平臺日前也稱，從3月31日24點後，暫停使用自動投標，具體恢復使用時間另行通知。

　　“下線自動投標應該是對於監管導向的響應，以增強自身平臺合規性的考慮。”易觀智庫金融行業研究中心分析師沈中祥分析指出。

　　不過，尚未暫停自動投標的多家平臺則向《每日經濟新聞》記者坦言，每家平臺的自動投標模式不一樣，希望監管層不要一刀切，能不能分情況監管。此外，畢竟監管意見稿也給了18個月的調整期。

　　沈中祥亦表示，未來是否會下線自動投標還得看監管層面對於該行為的界定與規範。增強自動投標透明度，加強該工具的規範化，並積極加強與監管層面的溝通將有助於該工具的保留。

　　●部分平臺暫停自動投標

　　早在去年底，《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》(徵求意見稿)第25條規定，“網路借貸資訊仲介機構不得以任何形式代出借人行使決策。每一融資項目的出借決策均應當由出借人作出並確認。”一時間，不少業內人士認為，網貸自動投標類産品將受到影響。

　　近日，林恩民告訴《每日經濟新聞》記者，其平臺今年3月份下線了自動投資計劃“銀客寶”。同時，另一家北方網貸平臺也從3月31日24點開始暫停使用自動投標。

　　“在自動投標與短期標的結合後，高頻的交易模式下，産品的本質更加難以辨別，公眾對於安全性的質疑隨之而來。對於視安全信譽為生命的平臺而言，下線該功能便不難理解。”網貸315首席資訊官李子川表示。

　　九斗魚CEO郭鵬也分析指出，對於下線自動投標，網貸平臺可能是基於目前的政策環境、自身的發展規劃等方面的考慮決定的。

　　記者注意到，絕大多數平臺並未急於下線這類自動投標計劃。

　　“目前平臺相關自動投標的産品沒有停，主要是因為監管意見稿給了18個月的調整期。”一家南方網貸平臺相關人士表示，之所以沒有下線，主要和投資者的需求有關。而該平臺上的標的以短標為主，為了方便用戶理財，才推出了這款産品。“很多平臺也都在向監管層反應自動投標方面的情況，希望監管不要一刀切，看能不能再分情況監管。當然，我們也是要看監管部門的最終規定，如果是規定要一刀切的，我們也會馬上停止。”

　　一家北京的網際網路金融平臺人士也坦言，對於自動投標每家做的不一樣，不過活期是基本都停了。

　　另一家大型平臺相關人士亦表示，“沒有停，我們這邊一切正常。”

　　●自動投標退出“網貸”舞臺?

　　那麼，下線了自動投標産品對網貸平臺會産生哪些影響?

　　“新的業務模式調整不會對(用戶)之前的銀客寶購買項目，包括回款、收益、積分、合同效力等産生影響。”林恩民指出，由於這類産品量不大，僅佔整個平臺量的15%~20%左右，而且這些用戶回款之後，還會再去投平臺上的散標，所以對整個平臺來説也完全沒有影響。但用戶的體驗可能會大大下降。

　　郭鵬則向《每日經濟新聞》記者分析指出，“有些平臺設置自動投標功能後，會根據投資人預先選擇的投資金額來安排資産端項目;對於這些平臺來講，如果下線自動投標功能，很有可能會出現用戶資金站崗的情況。”

　　值得注意的是，未來自動投標類産品是否會最終退出“網貸”舞臺?

　　“長遠來看，我認為，自動投標産品不會消失。自動投標的設定，其實是為了給投資者更多的便利。未來，隨著監管細則的落地、平臺及行業自律的提升，平臺可以在合法合規的前提下，不斷優化自動投標産品，做好資訊披露，提升用戶體驗。”郭鵬坦言。

　　李子川也向《每日經濟新聞》記者分析指出，自動投標方式本身並沒有錯，可以繼續為投資人服務，不過應當具有約束條件。該投資方式下平臺推薦匹配的相應標的比例不宜過高;另外，由於僅是投資方式的轉變，平臺不能將其視作一種全新安全、便捷“産品”推廣，否則會有因偏離交易本質而産生投資誤導的問題出現。

　　林恩民亦坦言，監管辦法最重要的目的是降低行業風險，尤其是真實性風險，因為採用自動投標對於用戶來説是被自動選擇，所以監管層可能擔心其中的資訊不透明等問題。不過，監管意見稿並沒有細化什麼是自動投，什麼不是自動投。如果網貸平臺提前告訴用戶未來投資的方向，用戶在投資的時候也已確認好投資方向和投資意圖，那麼這種自動投標應該在未來或許會被開放的。

　　林恩民進一步分析指出，這種開放有利於網際網路交易的效率，因為用戶希望交易更簡單、操作更方便，而且對於高凈值用戶來説，如果保證資産披露真實的情況下，他們願意接受這個資産，那麼這種方式實際上是可以不斷的重復下去。當然，這樣的前提是保證資訊是真實的。

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