日前，中國人民銀行等十部委聯合發佈《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，《指導意見》可以説是第一次正式明確了“網路借貸”的合法地位，其為金融創新畫出底線的同時，也指出了方向，行業將迎來新的時代。其中《指導意見》中第十四條對客戶資金提出了銀行託管的要求，那麼——

　　《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)《指導意見》的出臺，從業人員紛紛拍案叫好，然而在《指導意見》中第十四條，對客戶資金提出銀行託管。據了解，目前大面積平臺都應用於第三方支付，對此，第三方支付應該何去何從？P2P網貸平臺是否會聯姻銀行，能否出現大面積與銀行合作？

　　中華工商時報記者帶著問題採訪了網貸平臺的從業者、第三方託管機構行業從業者、網際網路金融學者。大部分網貸平臺並非銀行託管

　　在《指導意見》中第十四條中顯示除另有規定外，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理，這是否代表更多的網貸平臺要加速與銀行聯姻？

　　愛錢幫聯合創始人王吉濤告訴記者，和銀行託管是大勢所趨，對於普通投資者而言，資金安全才是首位，投資者最放心的金融機構當屬銀行。

　　據網貸之家數據顯示，目前大部分平臺的資金託管並非傳統的銀行金融機構，更多的是通過第三方資金託管。從目前P2P資金第三方託管的方式來看，主要分為銀行託管和第三方支付機構託管。然而，實現銀行託管的平臺並不多，除人人貸、宜信、你我貸等為數不多的平臺外，其他實現資金第三方託管大多平臺多是與第三方支付機構合作。

　　記者在採訪過程問及第三方支付平臺對《指導意見》中關於銀行資金託管P2P行業時，部分支付從業人員告訴記者，對第三方支付平臺影響很大，很多平臺目前都在該支付公司進行資金託管。

　　據了解，目前仍有大部分P2P網貸平臺還沒有接入銀行託管，甚至都還沒有第三方託管。

　　由於P2P網貸行業歷經野蠻生長，很多傳統銀行對P2P網貸平臺避之不及，不想冒巨大的風險，對其客戶資金託管業務避而遠之。

　　第三方資金託管：打鐵還需自身硬

　　據了解，目前銀行託管的網際網路金融平臺的資金，採取的依然是和第三方合作的模式。對此，中國政法大學李愛君教授指出，《指導意見》明確了存管機構是銀行金融機構和審計。

　　談到對第三方支付平臺的影響，李愛君表示，影響是一定有的，對一直在規定框架內走正道的企業，從來不會越過紅線的機構影響不會很大。

　　據第三方支付從業人員透露，《指導意見》可能對一些企業的影響會比較大，能夠在一定程度上促進行業規範有序發展。

　　2013年是網際網路金融的發展元年，其歷經野蠻生長，面對跑路潮、詐騙潮等層出不窮的複雜狀況，第三方支付一直默默“看護”網貸平臺。大成律師事務所律師肖颯稱，3年來，第三方支付平臺也積累了相應的經驗，對於傳統銀行而言，接受網際網路金融平臺託管具有借鑒意義。肖颯建議，不要將第三方支付公司一腳踢開，可以採取戰略性合作，找到其發展空間。

　　第三方資金託管，對網貸平臺有經驗，是其特有的優勢，據了解，不少投資人反映第三方支付的體驗度並不好，也拖住了其發展的空間。“註冊平臺多，手續繁瑣複雜，體驗度有待提升。”很多投資網貸平臺的投資者告訴記者，對於銀行託管的平臺更加放心，資金安全就好。

　　愛錢進的張輝認為，聯姻銀行並非壞事，目前尚處於難點。銀行需要開發獨立的系統和收費制度來滿足P2P平臺特定需求，例如更為高效的服務體系以響應P2P網貸“小額、交易量大、響應迅速”的交易模式，並對其服務制定合理的收費標準，從而不對平臺造成極大的成本負擔。

　　第三方支付除了安全性能較差外，最關鍵核心的就是安全。據了解，2015年6月份，由於旗下託管平臺頻頻遭遇到充值和提現方面的故障，第三方支付平臺匯付天下被上百家P2P平臺商戶圍攻，陷入被維權的窘局。

　　如果託管不嚴謹、問題弊端不斷，投資者對其信任度缺失，也讓其在無形中流失了客戶。

　　肖颯建議銀行也要多借鑒第三方支付公司，實現二者雙贏，而非獨佔領地。張輝認為，《指導意見》的規定並不意味著P2P平臺會在短時間內終止與第三方支付機構的合作。因為第三方支付機構市場化程度較高，技術靈活、清算速度較快、費率低，可以很好滿足P2P網貸小額、高頻、響應速度快的需求(例如充值和提現到賬T+0)，提供給投資者很好的用戶體驗。因此，就現階段來説，第三方支付機構與傳統銀行比起來，其自身優勢依然存在。

　　李愛君教授指出，《指導意見》明確了存管機構是商業銀行，是對消費者權益保護的體現，對投資者資金安全的最有力的選擇。在現有的機構中，銀行是最安全的存管機構，因為，我國的對銀行的監管制度相對最完善和嚴格，銀行的內部治理結構和償債能力都相對最強，相對於第三方支付平臺，銀行的實力與技術會更有優勢，對於網際網路金融行業的發展也是利好的。

　　銀行託管：想要牽手不容易

　　據邦幫堂董事長寇權介紹，《指導意見》中對銀行存管制度態度的明確，改變了以第三方支付機構構建P2P平台資金託管體系的行業現狀，將對第三方支付機構在P2P行業的資金託管業務造成衝擊。寇權預測，《指導意見》下發後，勢必會有越來越多的銀行對網際網路金融企業開通資金託管服務，而沒有進行銀行資金託管的P2P平臺不具合規性，將很難在行業中立足。

　　隨著監管的推出，越來越多的網貸平臺都開始著手與銀行合作，由於銀行的自身定位，其成本也會相應提升。

　　“《指導意見》的出臺，久旱逢甘霖，從業者終於可以找準自身的方向，穩步尋求著落點。”王吉濤告訴記者，和銀行合作P2P的成本可能會略高於第三方支付，但如果體驗度好，對行業的可持續發展是一個好事。

　　據支付從業人員介紹，目前第三方支付託管金額不等，統一賬戶網站公示的年服務費是5萬，託管10萬；第二種是對每家平臺一年託管金額10萬元，每筆另收款項。對於P2P網貸，資金託管于銀行意味著清算成本的提高。“目前，第三方平臺託管的費用大概是1萬收2元，如果資金託管于銀行，在此基礎上普遍要貴出2-3倍。”網貸從業人士透露。

　　資金成本的提高只是一部分，由於銀行是傳統的金融機構，其資金流動較慢，很難做到“T+0”，對於不少平臺對客戶承諾的當日取現，還存在一定難度，“不利於客戶的取現，容易失去核心競爭力，流失部分客源。”網貸從業人員稱。

　　隨著成本的提升、資金流動只是一方面，想要和銀行牽手並非易事。

　　記者在採訪已經與銀行進行資金託管的平臺時，開鑫貸、你我貸的從業者告訴記者，目前與銀行託管並不收取手續費。

　　據行業人員透露，想要與民生銀行牽手入門門檻極高，其需要滿足註冊資金超過5000萬元，且是實際繳納資金，高管人員要求無不良行為記錄(包括無銀行信貸嚴重逾期記錄、無被開除公職記錄等)，僅註冊資本金一項，已將大部分網貸平臺拒之門外。

　　而記者根據網貸之家數據發現，目前註冊資本超過5000萬元，實際繳納資金5000萬元的平臺只是一小部分，高門檻只能讓想要合作的平臺望而卻步。

　　張輝告訴記者，從銀行角度而言，還需要監管機構和自身制定一些更為細化標準和規則來規範與合作P2P平臺的運營風險和道德風險。在介入P2P資金清算和存管環節後，從法律的責任和義務範圍，銀行只對投資人資金清算和存管環節的技術操作風險承擔責任，而不會去承擔P2P平臺的運營風險和道德風險。

　　企業融資反而加倍？

　　網際網路金融的發展，是時代的産物。中小微企業融資難、融資貴一直是老生常談的話題。企業週轉資金失靈，企業主第一時間轉而向銀行申請，然而批准率之低讓借款者望而生畏。隨著網際網路金融的崛起，越來越多的中小企業自尋出路，向P2P網貸平臺投向橄欖枝。而P2P網貸也是各取所需，滿足了企業融資，給中小企業的融資帶來資金機會。

　　清算成本的提升，並不一定利於平臺的可持續發展。為了保證一定利潤，只能暫時犧牲投資者的利益。

　　肖颯指出：“並不一定會像很多人預計的集體放棄第三方支付機構，更多的平臺仍舊會保持觀望，也要多和銀行合作溝通，更加了解行業的發展。”

　　《指導意見》中提出網路小額貸款應遵守現有小額貸款公司監管規定，發揮網路貸款優勢，努力降低客戶融資成本。而清算成本提高，勢必會擠壓平臺的盈利，如果平臺保持盈利，只能多收利益，企業的融資成本反而提高。不同資産端類型不同，利潤點也很不一樣，網貸平臺雖然是資訊仲介，卻也在做金融，沒有盈利，不利於平臺的未來發展。