4月27日，博時中證淘金100大數據指數基金全國首募。這是繼上週二博時招財一號基金亮相以來，第二隻基於全球首個電商大數據指數的公募基金産品。

　　據了解，淘金100主要依託螞蟻金服提供的海量電商交易數據（如買賣家數量、商品價格、成交量等），通過對用戶行為、價格變化、成交金額、行業成長等因素的分析，預測相關行業發展的景氣度，再結合博時基金既有的多因子量化投資模型，從而指導投資決策。這意味著網上購物行為從此可以間接影響投資。

　　“網際網路真正的價值在於聯接，淘金100大數據指數不僅聯接了最全面、及時、真實的海量數據，還有效整合了‘量、價、人’三大核心成長要素，再將這些數據、要素與專業投資相結合，無疑是網際網路金融又一重大創新。”有行業人士如是評價。

　　大數據引領

　　新一輪網際網路金融創新

　　“中國基金行業的網際網路金融創新也已經進入了全新的階段。”王德英説，“大家習慣認為，基金觸網是從餘額寶開始的。其實，之前已經積累了很長一個階段，只是到餘額寶時代開始進入爆發期，這一階段創新主要結合的是網際網路公司的增長；之後的第二次爆發，其實又回到了傳統渠道的網際網路化，銀行、保險、券商、基金、信託之間廣泛開展網際網路金融合作，傳統渠道發力，各種‘寶類産品’層出不窮。當然，有很多網際網路公司和金融機構碰撞出新的火花，但也要看到，傳統渠道的網際網路化創造了新的網際網路金融規模增長。大數據將引領新一輪網際網路金融創新。”

　　由大數據引發的新一輪網際網路金融創新已成燎原之勢：

　　去年10月，由百度與廣發基金合作的廣發百發100指數基金率先亮相，成立5個多月就實現了72%的收益率。今年4月13日，百發100基金E類份額第二次打開申購，線上銷售超過20億元，遠超5億元募集上限，最終確認的配售比例為24.6%。

　　上周，南方基金與門戶巨頭新浪財經合作的南方大數據100基金（i100）發行一日即達到10億元募集上限，不得不啟動比例配售。

　　此次博時基金與淘寶合作的淘金100大數據指數基金，則成為投資者瞄準的下一隻大數據産品。

　　三家老牌基金公司陸續“觸網”，引發大數據投資熱潮。業內預計，隨著80後、90後投資者進入股票市場，具有“網際網路+”特色的基金産品已經成為了投資理財市場的下一個風口。

　　解析博時淘金100

　　大數據指數基金

　　博時淘金100是基於電商大數據的一款量化策略指數基金，電商産品的特點決定了該産品的投向更側重消費行業。模擬數據顯示，2014年淘金100大數據上漲了116.25%，同期滬深300的回報率為51.66%，上證指數的漲幅為52.87%。

　　王德英説，博時淘金100的基本邏輯非常明確。“螞蟻金服擁有支付寶海量的商品銷售數據，這些銷售數據體現了對應的各個行業和實體公司經營情況的變化。對這些數據的分析可以用於指導投資，因為我們認為經營情況的變化最終會反映到二級市場上。”

　　王德英介紹了指數100的挑選維度和邏輯：“博時淘金100充分利用了合作方在電商領域的領先優勢，將6000多種電商商品對應中證35個行業、1700多只股票，這1700多只股票就是淘金100指數編制的股票池，從中選出最值得關注的100隻股票。”

　　“怎麼選呢？用博時特有的多因子量化模型，包括原有的財務因子、市場驅動因子，再加上這次引入的大數據因子。”他説，“我們對指數過去幾年的數據進行測算，發現這個邏輯是存在的。行業景氣指標的變化會在3~6個月之後在對應的行業二級市場體現出來，所以，我們認為這是資本市場的領先指標，我們把這些指標作為一類因子納入到我們原來的模型裏，給三個因子打分，最後取前100個打分最高的股票，構成淘金100的指數成分股。我們每個月調一次，及時跟蹤行業和市場的變化趨勢，來獲取超額收益。”

　　創新在別處

　　王德英分享了他關於公募基金下一站創新的觀點。

　　“一般來講，大家看到的公募基金創新，一是産品的創新，二是平臺的創新，這可能是對整個基金投資模式的顛覆。”他説，“網際網路金融産品的創新又可以分成兩個維度：首先，從産品投資標的來看，網際網路金融産品的投資標的從貨幣、債券向股票、商品轉移、蔓延的趨勢已在顯現。餘額寶和銀行寶類産品的投資標的是貨幣，後來有了一些定期收益的債券産品，接下來，就會有越來越多投資于股票、商品的産品，還會有以基金本身為標的的FOF産品等。博時基金在這方面也有些佈局，大數據就是股票市場上的創新，我們和螞蟻金服推出的存金寶是在商品上的創新，未來還會有其他的創新。其次，從金融産品基本功能設計和業務運作過程來看，之前大部分網際網路金融創新都是圍繞産品銷售和服務功能，目的是使投資者購買過程更加便捷、更加方便，效率更高，到賬速度更快，用戶體驗更好。而現在，以大數據為例，它是整個投資策略的一部分，這也是一個大方向。原來僅僅是銷售和服務，現在是直接參與製造和生産過程，這也是産品的創新。”

　　“至於平臺的創新，前面幾年大部分是B2C類的平臺創新，是機構對個人，我要賣自己的東西，或是給大家提供平臺，把機構的産品推向個人。現在，C2C已成為新的方向，金融機構提供一個網際網路化的投資平臺，投資者在這個平臺上不光是溝通、交流，還有互相服務。”王德英説，“目前有一些機構在探索，做類似于國外的Motif Investing平臺。這個思路也可以用在基金上面，即提供一個平臺，讓基金投資者在這個平臺上搭建自己的組合併分享出來。如果你的組合收益好，別人也可以跟投你的産品和組合；如果你做得好，跟投者的投資收益有一部分將支付給你。這樣，每一個基民都可能做FOF的基金經理。”

　　在王德英看來，“網際網路+”對金融的挑戰不是今天才有的，但在今天，挑戰變得越來越激烈。“‘網際網路+’不是概念，而是國家戰略，網際網路正在向各行各業加速滲透，所有行業對網際網路金融創新的預期非常高，但目前還處於積累的階段。在這個階段，大家都在播種、耕耘，還沒有到收穫的時候，因此，對於從事這個行業的人來説，壓力非常大。”

　　王德英説：“擁抱變化，銳意創新，毫無疑問是公募基金下一站共同的主題。博時基金也將一如既往地致力於在網際網路金融方面為客戶提供更多的産品和更好的平臺服務。”