製圖 王曉慶

　　銀行理財“一季報”出爐：

　　隨著預期收益的下調，銀行理財産品也逐漸走下“神壇”。近日，普益財富和西南財大信託與理財研究所聯合發佈的《普益標準·銀行理財能力排名報告（2015年1季度）》顯示，一季度共287家銀行發行了21039款理財産品，發行規模估計為20萬億，與去年同季度相比分別增長了1.3%和下降了31.4%。

　　此外，報告還對理財能力作出排名，其中，綜合理財能力綜合排名前三的全國性銀行依次為興業銀行、民生銀行、招商銀行。而南京銀行、江蘇銀行、北京銀行則在區域性銀行中奪得三甲。

　　一季度發行規模下降三成

　　報告顯示，一季度銀行理財産品發行數量同比增長1.3%，但發行規模同比下降31.4%。具體來看，股份制商業銀行及農村金融機構的理財産品發行數量及市場佔比上升，而國有銀行和城市商業銀行的發行數量佔比出現了下滑。

　　其中，股份制商業銀行的産品發行數量較上季度增長573款至7952款，市場佔比環比上升2.28個百分點至37.80%；國有銀行發行數量繼續下滑，佔比為14.22%，環比下降3.05個百分點；城市商業銀行發行數量為6672款，佔比為31.71%，環比下降1.85個百分點；農村金融機構發行數量佔比為15.22%，環比上升3.29個百分點；外資銀行發行數量佔比為1.05%，環比下降0.67個百分點。

　　從期限類型來看，總體上趨於穩定。3個月以下的短期産品依然是發行主力軍，受到元旦、春節等節日因素的影響，市場佔比環比繼續小幅攀升，市場佔比上升1.08個百分點至59.03%。而3-6個月期限類型産品發行數量則出現了小幅下降，市場佔比下降1.24個百分點為27.33%。此外，6-12個月期限類型産品的發行數量及市場佔比微幅增長，數量增加82餘款至2488款，佔比微增0.25個百分點至11.83%。1年以上的長期産品發行數量佔比基本保持不變。

　　結構型産品影響“風控”

　　事實上，在發行能力上，全國性銀行依然佔據優勢，一季度共發行11164款銀行理財産品，發行規模估測約為16萬億。其中，股份制商業銀行發行數量最多，達7952款，規模估測約為11萬億；而區域性商業銀行則發行9875款銀行理財産品，發行規模估測約為3.5萬億。其中，城市商業銀行發行數量最多，達到6672款，估測發行規模在區域性商業銀行中佔比約為68%。

　　與此同時，風險控制也成為對銀行理財能力的重要考量。雖然民生銀行、興業銀行、招商銀行、光大銀行和華夏銀行在實現預期收益率的産品數量方面表現優秀，但總體來看，結構性産品的收益實現情況依然對全國性商業銀行的産品收益實現影響顯著，使得銀行的收益實現表現出一定差距。

　　相較而言，由於區域性商業銀行中除了個別銀行外，其餘銀行都沒有結構性産品，再加上固定收益類産品幾乎都能實現最高預期收益率，因此絕大部分銀行的收益實現情況更佳。

　　而結構性理財大熱的情況仍在持續。數據顯示，一季度全國性商業銀行理財産品主要為組合投資類理財産品和債券與貨幣市場類理財産品，發行數量分別為4782款與4376款，兩者佔比之和為82.03%。“市場預期未來會出現多次降息和降準，使得資金面日益寬鬆，這勢必會對銀行理財産品的主要投資標的——貨幣和債券市場産生影響。”普益財富研究員預計，“未來會出現更多與資本市場、衍生品市場掛鉤的銀行理財産品。”

　　信披需保持連貫性

　　另一方面，銀行理財産品資訊披露規範性也值得關注。

　　報告顯示，納入排名的100家銀行中，有超過一半的銀行均披露了産品運作資訊，但是仍然有39家銀行在2015年1季度沒有對其運作期內的任何産品披露運作公告。

　　普益財富研究員指出，整體來看，全國性銀行在信披方面的表現不及區域性銀行。其中，在全國性銀行中，大部分都存在季度內各月公佈的産品公告數量與當月運作的産品數量匹配嚴重失衡的情況，再加上還有部分銀行在發行資訊、到期資訊披露中表現不佳，因此信披規範性整體仍待提升。“部分銀行的資訊披露在季度間的波動性很大的情況仍然存在，這從一個側面反映出部分銀行在理財業務的管理及內部控制上需要進一步加強。”上述普益財富研究員表示。