神州數位40億分拆IT分銷業務 借殼A股上市
- 發佈時間：2015-08-11 07:05:43 來源：新京報 責任編輯：王磊
8月9日晚間，神州數位宣佈40億元出售毛利較低的分銷業務，全面轉型高附加值的網際網路+業務，包括智慧城市、資訊服務、供應鏈管理、金融服務等。
兩大主業持續萎縮，利潤連年下降
根據神州數位的公告，將出售其分銷業務予國內A股上市公司深信泰豐（000034.SZ），本次交易代價為人民幣40.1億元，約相當於神州數位分銷業務2014年凈利潤（3.15億元）的13倍。交易完成後，神州數位控股有限公司將成為一間完全的服務和網際網路的公司。
資料顯示，深信泰豐主營電話機産銷和飼料生産，近年來，受手機用戶快速擴張及飼料行業整體不景氣影響，該公司兩大主業電話機産銷及飼料産品産銷持續萎縮，造成經營承壓，利潤呈連年下降趨勢。
深信泰豐上述定增前，王曉岩為該公司實際控制人，定增完成後，郭為及其一致行動人將持有深信泰豐28.19%股份，一舉成為深信泰豐實際控制人。
分銷人士稱，神州數位是以13倍的PE出售掉了下滑的分銷業務，這筆買賣很划算的。目前分銷公司的市場平均估值是8倍。
變相A股上市，股價大漲5.63%
交易完成後，神州數位變相將IT産品分銷業務在A股市場借殼上市。
神州數位官方對媒體回應稱，其分銷業務在國內A股上市後，將擁有獨立的資本平臺，也將成為一家百分之百的內資公司。神州數位將大力發展智慧城市（網際網路城市服務）、網際網路農業、網際網路製造、網際網路供應鏈以及網際網路金融等高附加值和高增長業務。
神州數位控股稱，憑藉其雄厚的技術積累、廣泛的城市覆蓋和領先的行業影響力，他們將迎來前所未有的發展機遇。神州數位順利完成交易後，將以大筆派息的方式回饋投資者。
公告顯示，神州數位出售所得凈額為46.7億港幣，其中35億港幣將作為特別現金派發，每股3.2港幣，其餘25%將用作公司戰略投資和日常運營資金（各佔12.5%）。
記者查閱資料顯示，IT分銷業務目前是神州數位控股的主營業務，佔公司總收入的84%左右，但該業務營收和凈利潤已連續三年下滑，毛利潤僅為5%。業內人士稱，分銷業務盈利品質差，已經成為影響神州數位估值的包袱。
因此，儘管分拆8成業務，但神州數位股價仍大漲，盤中漲幅一度逾10%，截至收盤時，仍上漲5.63%。
