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軟銀忍痛出售阿裏股份持股低於30% 阿裏股權結構再調整

  • 發佈時間:2016-06-01 07:30:36  來源:海外網  作者:佚名  責任編輯:書海

  北京時間6月1日消息,阿里巴巴集團宣佈,同意從軟銀集團手中購買其持有的價值20億美元的阿里巴巴股票,所需資金由阿里巴巴自有現金支付。此外,由阿里巴巴創始人和高管組成的阿里巴巴合夥人同意,從軟銀集團手中認購另外4億美元的阿里巴巴股票。

  與此同時,日本軟銀的公告稱,還將向一家主權財富基金出售5億美元阿里巴巴股份。軟銀集團將新成立一個法定可轉換信託基金髮行總額為50億美元的可轉換債券,這些債券可在三年內轉換為阿里巴巴集團的普通股。在所有這次交易完成之後,軟銀集團持有的阿里巴巴股份將降至28%。

  “在孫正義的領導下,在過去逾16年的時間裏,軟銀一直是阿里巴巴高度重視的一個長期戰略合作夥伴,我們期待繼續保持我們緊密的合作夥伴關係,”阿里巴巴集團董事局主席馬雲説。“當軟銀在尋求改善它的財報時,阿里巴巴相信,通過購回我們自己的股票,再投資于我們自己的業務,是對我們的資金最好的利用方式,也將為我們的股東帶來實際的利益。”

  而阿里巴巴集團對這部分股份的購買,顯示了管理層對公司未來的強烈看好。據了解,整個交易的過程完全在阿里巴巴的配合之下進行。

  軟銀集團董事長孫正義也表示:“事實證明我們對於阿裏的投資獲得了驚人的成功,過去16年裏,我們建立了緊密的合作夥伴關係。我們在此期間從未出售過阿里巴巴的股份。阿里巴巴未來還有巨大的發展空間,軟銀集團期待與之繼續緊密合作”。

  軟銀在公告中坦言,此次交易源於軟銀集團的資本結構和降低負債規模的需求。該交易將使軟銀套現部分所持阿里巴巴股票以增加其自身流動性。

  此前據彭博社數據彙編顯示,受收購美國移動運營商Sprint Corp的影響,軟銀當前總債務高達12.3萬億日元(1082億美元)。

  2000年和2004年,軟銀分別以2000萬、6000萬美元入股阿里巴巴。在投資阿裏超過15年的時間中,軟銀還從未出售過一股阿里巴巴股票。

  阿里巴巴也成為軟銀創始人孫正義一生最為榮耀的投資。以阿里巴巴今天的市值計算,孫正義獲利近1000倍。

  而對於阿里巴巴來説,這又是一個將股權結構按照自身需求進行調整的機會。

  查閱阿里巴巴股權結構變遷歷史可見,2005年在獲得雅虎的10億美元資金之後,阿里巴巴即開始梳理同軟銀的股權關係,以3.6億美元現金收購了軟銀所持的全部淘寶股份。此前,軟銀持有近50%的淘寶股份。在雅虎2005年入股後,軟銀僅有29.3%的投票權,遠低於馬雲為首的管理團隊。

  2012年5月,阿裏再次調整股權結構,根據與雅虎簽署的協議,阿里巴巴以76億美元回購雅虎持有的50%阿裏股份。

  關鍵的一點在於,此次回購使阿里巴巴集團的投票權發生變化:交易完成後,雅虎、軟銀的投票權合計在50%以下,至此,以基礎的投票權角度,阿里巴巴的控制權問題得到了解決,馬雲及管理層確立了對公司的絕對控制力。

  而在阿里巴巴IPO之後,根據阿里巴巴同軟銀達成的協議,軟銀的投票權進一步被約束,軟銀投票權不得超過30%,超出的投票權將被授予馬雲和蔡崇信。

  在董事會層面,軟銀僅有權提名一位董事會成員,但未經馬雲和蔡崇信的同意,它將無權開除任何一名由公司提名的董事。如果軟銀在阿裏持股少於15%,那它將失去提名任何一位公司董事的權利。

  可以説,阿里巴巴合夥人制度的逐漸形成與歷次股權變遷密不可分。

  根據阿里巴巴的合夥人規則,阿里巴巴合夥人有權提名董事會席位中的多數,軟銀提名的董事會成員要經過合夥人同意;如果阿裏提名的董事會成員被否,那麼新提名人仍將由阿里巴巴合夥人提名。也就是説,通過合夥人制度,阿里巴巴形成了“合夥人決定董事會、董事會決定公司”的決策機制。

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