分眾傳媒借殼上市的腳步因宏達新材（002211.SZ）的“浮出水面”而邁出了實質性的一步。

　　5月18日下午，《第一財經日報》記者從接近分眾傳媒人士獲悉，分眾傳媒已敲定借殼A股上市公司宏達新材的上市計劃，目前正準備將上市材料遞交深交所。在此之前，宏達新材的股票已經停牌半年時間。

　　但分眾傳媒官方當日對《第一財經日報》記者回應稱，暫時不方便透露更多有關借殼上市的進展資訊。

　　此次借殼前，分眾傳媒的股權結構中包括，CEO江南春持有分眾傳媒26.73%股份，方源資本持股19.71%，復星持股17.43%，中信資本持股9.85%等。

　　市場有消息稱，江南春會出讓少量股份，用於償還分眾傳媒此前私有化留下的債務，但據上述消息人士向本報記者透露，江南春不會在此次借殼上市中進行任何減持。

　　《第一財經日報》記者日前從不止一家基金公司方面得到的資料計算顯示，分眾傳媒此次上市前的估值普遍預測在450億元左右。如果按照當時市場預期的出讓其20%股權計算，這次上市公開募集的資金規模將在90億元人民幣左右。

　　但這次實際出讓的股權比例將上漲，有望達到29.7%，按此計算，分眾傳媒將實際募集資金134億元。本報記者並未向上述人士得到準確的股權出讓比例，但目前可以證實的是，肯定會比之前市場預期的20%，即90億元高出許多。

　　公開資料顯示，被借殼對象宏達新材的主體——江蘇宏達新材料股份有限公司成立於1992年，2008年2月1日在深圳交易所成功掛牌上市，成為國內首家硅橡膠行業的上市公司，主營生産有機硅單體及高溫硅橡膠系列産品，有千人左右的員工規模。據2015年第一季度財報顯示，公司營業收入1.5億元，同比減少12.21%；歸屬上市公司股東的凈利潤為127.3萬元，同比降幅達48.39%；總資産約12億元。

　　分眾傳媒入主宏達新材後，江南春將出任新公司董事長，分眾傳媒CFO、執行董事劉傑良擔任總經理，首席投資官沈傑出任副董事長、副總經理兼董秘職務。後兩者為推動此次借殼上市進程的核心人物。

　　市場和分眾傳媒官方並未給出具體的上市時間表，但根據深交所審核材料的一般流程，最快將在8月份實現借殼上市。此前也有市場分析報告保守認為，最終上市時間將在2015年年底完成。

　　對於昔日輝煌的中概股分眾傳媒，其在2013年從美國退市時的交易金額按當時匯率計算為218億元人民幣，而目前其上市前的估值普遍預測在450億元左右。也就是説，一退一進之間，市值或將增長超過一倍。

　　分眾傳媒2014年的利潤約25億元，保持著穩健增長，樓宇、框架等核心業務成績持續上升，影院業務近年表現也頗為亮眼，以50%-60%的年增長率高速上行。上升勢頭中的分眾傳媒正在經歷戰略轉型，移動網際網路、O2O成為大方向。

　　如目前正在進行的“520寵愛節”活動，分眾傳媒投入4000萬元現金，在5月11日至22日期間，消費者將手機藍芽打開，在分眾螢幕前通過打開微信搖一搖，即可獲得現金紅包和現金消費券，實現分眾屏和用戶手機端的O2O互動。

　　《第一財經日報》記者從分眾傳媒官方了解到，其轉型目標之一是建設基於物業的LBS大數據分析和精準投放系統，將分眾螢幕打造成為移動網際網路時代的地理位置標簽和本地服務基礎設施。