作者：李成東

　　過去兩年網際網路金融非常火熱，2014年就有超過900家網貸公司成立，而成交額差不多2500億，是2013年的2.39倍。好友羅敏創建的趣分期8個月內完成4輪融資，估值過億美元。網際網路金融的熱，和2010年的團購有的一比。當然了，團購廝殺了三年後的結果是市場基本被美團、大眾點評、糯米糰等少數瓜分，6000多家團購企業大多數倒下。網際網路金融，大概也難逃網際網路馬太效應的規律，市場機會一定是有的，關鍵是誰能夠笑到最後！是傳統金融轉型的，還是純網際網路出身的？東哥結合自己最近接觸到的趣分期和玖富説説自己的看法！

　　東哥從戰略分析師轉型電商孵化天使投資人，有業內朋友有投資圈朋友説，電商投資還有機會嗎？看上去好像已經錯過了時機，實際上電商機會遠不止大家目前所看到的領域。未來幾乎所有傳統線下業務都要線上化網際網路化，目前電商經濟不過3萬億，線下還有超過50萬億電商化的市場機會，大量的傳統企業會二次創業。而東哥目前孵化的十幾個創業項目，有近一半就是來自傳統企業的網際網路升級改造。東哥看網際網路金融也是一樣的觀點，傳統金融，以及長期從事金融的公司會更有機會！陸金所就是佼佼者之一，當然也不只是陸金所，最近東哥拜訪的一家公司叫做玖富。

　　2015年電商趨勢，一定越來越介入到傳統行業裏門檻相對較高領域，而這些領域不是説幾個網際網路人憑藉自己的技術就能夠做好的，所以東哥也更加看好有網際網路基因的傳統企業的二次創業項目，網際網路金融也是如此。

　　玖富這家成立於2006年，應該算是中國最早的網際網路金融服務公司之一，在全國超過100個城市設立微金融服務體驗中心，平臺註冊專業金融顧問超過3萬名，28家銀行總行簽約，8000多家支行合作為中小企業，為個人提供理財、小微信貸等微金融服務。

　　玖富模式是搭建小微金融生態鏈，聚焦網際網路平臺運營與信用評估，其他環節鏈條均引入合作夥伴共同開展微金融服務，平臺不經手資金，不做自身擔保，不持有貸款，是一個純資訊服務平臺。

　　任何一個行業都有自己的難點痛點，而金融行業的核心痛點是信用風險控制。網際網路金融也是如此，8月份老牌P2P紅嶺創投爆出1億元本息虧損，其實就是信用風險控制問題。而現在主打校園市場的幾個分期付款的P2P平臺，未來也一定會面臨同樣的問題。學生的信用，並沒有那麼想像的好。中國農業銀行上海市分行數據看,相較于其他貸款品種,助學貸款還款違約率是最高的,2013年違約率約為8%。銀行信用卡壞賬率平均水準在2%左右，而學生信用卡壞賬率高達4%，有很多銀行乾脆停止了學生信用卡業務。學生消費的確很超前，而針對學生的分期購物的金融服務自然也能快速膨脹，而後期的壞賬問題恐怕也是一個大問題。學生金融市場有機會，做還是不做，做的好與不好，根本還是在信用評估能力和風險控制能力。

　　玖富對從兩個方面在移動網際網路金融領域進行技術創新。一個是推出了“閃銀”，該産品完全基於移動網際網路應用，只要客戶有微網志、微信等賬號，就可以在用戶的手機上閃電評估，出示具體分數，據此能拿到多少錢，這是大數據的應用之一。第二個最近上線的“悟空理財”。這個産品主要利用移動網際網路的特性、大眾社交關係的傳播性，實現客戶的便捷理財。據説上線第一天交易額便達到了100萬，第7天單日突破1000萬，23天累計交易額過億，80天累計100萬交易用戶粉絲。這種基於手機端的應用創新，將真正改變很多網際網路金融的作業方式。

　　玖富以上所有創新評價基準，則是效率是否得到極速提高，客戶群體是否發生變化，是否能有效規避或管理風險，是否應用了更小投入的傳播方式。未來網際網路金融要求相關機構在不與客戶見面的情況下，幾分鐘之內對客戶完成信貸評估。現在網際網路金融雖然“熱鬧”，但是真正在技術上創新的公司還是少數。在未來發展中，如果技術、産品與定位、模式跟不上，或者只是模倣傳統的線下公司，那麼網際網路金融公司將很快失去競爭力。

　　在選擇融資標的的時候，玖富融資客戶的要求標的都是在5萬元左右的，限定在消費類現金流比較好的領域，避免像紅嶺創投遭遇的系統性風險。另外建立360度的風控全流程體系，因為玖富之前就長期與8000多家銀行合作，有大量業務數據，通過非常嚴格的完整審核體系的層層篩選，玖富的投資標的通過率只有20%多到30%，遠低於同類企業。同時玖富建立了“信用決策系統”，更加系統化地防範風險發生。比如計提信用管理費，讓銀行或有牌照的第三方支付公司託管。第二個是引入保險公司投保。如果該標的出現違約，那麼保險公司將給予部分賠付。第三個是擔保公司的擔保。擔保公司會對客戶的本金和收益進行擔保，進一步保證投資人的資金安全。

　　術業有專攻，玖富模式就是自己通過網際網路工具解決網際網路金融的“風控”痛點，然後和其他銀行、擔保和保險金融機構一起分享機會，專業的人做專業的事情，同時也是分散了平臺的風險。

　　現在一些網際網路金融公司，重新線上下鋪點，做線下登門拜訪的審核，不但成本高效率低，而且也未必能夠降低壞賬率，解決信用風險問題，而這和傳統的金融也沒什麼差別，差別只是在做一些傳統金融不做不看好的更小的一些市場而已。

　　網際網路金融，風口的豬

　　國慶節回到自己四線城市的老家，二嬸説自己買了P2P理財産品，年20%的回報率，網際網路實在是太方便了。至於風險的問題，她覺得反正一萬內又不多，另外同事都買了，自己順帶買了，也沒什麼了不起的。二叔要謹慎一些，而是選擇了支付寶理財産品，因為這些都會有保險公司保底，不足就是要排很長時間隊購買P2P理財産品。

　　説這個故事大概想表達三個意思。第一是用戶對高額理財産品的市場需求很大，尤其是金融服務相對落後理財産品選擇相對較少的三四線城市。第二是網際網路金融産品不只是服務於80後90後，也服務於80前的人，他們不僅願意嘗試新興網際網路理財産品，而且也有更強的支付財富能力。第三怎麼保障投資人的財産安全還是一個非常大的挑戰，問題很多。

　　機會留給有準備的人

　　最近有媒體報道2014年國內出現提現困難、倒閉、跑路等問題的P2P平臺已達338家，其中大多數就是沒有太多什麼資源和金融經驗的純網際網路公司，甚至是“詐騙”公司。因此各方，尤其是傳統金融要求加強對網際網路金融的監管聲音也越來越多。而加強監管的結果，往往是限制，管死。

　　兩天前，國務院總理李克強率財政部、發改委、工信部、銀監會、證監會等多個部委一把手視察深圳騰訊參股的前海微眾銀行，並稱希望網際網路金融銀行用自己的方式來倒逼傳統金融機構的改革。李克強前往微眾銀行，實際上也是從政策層面告知，問題雖然會有，但政策上還是鼓勵支援的。

　　最後，網際網路金融市場機會很大，政策也是支援的，機會是留給有準備的人。厚積薄發，只有在信用評估和風險控制積累了豐富經驗，又結合了大數據創新的網際網路金融公司才能抓住機會！玖富，算是其中一家。無論是模式設立，資源匹配，還是實際的運作結果！而趣分期雖然在細分市場找到了自己的機會實現了爆髮式增長，但還需要在風險控制方面加強自己的建設，跳出學生市場尋找到自己更大的風口！(作者：李成東)