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一嗨租車IPO一波三折 分析師建議“保持謹慎”

  • 發佈時間:2014-11-19 09:03:55  來源:中國新聞網  作者:佚名  責任編輯:湯婧

  一嗨租車一度因被人舉報而推遲上市日期,此前幾週還曾遭遇主要承銷商以及基石投資者先後退出的情況。

  一嗨租車的赴美IPO道路一波三折。

  按照最新披露的資訊,這家新興的中國租車企業將有可能于美國當地時間11月18日公開上市交易。根據一嗨方面的最新消息,18日會按計劃上市,IPO定價12美元,是此前定價區間的上限。但是公司方面沒有按照慣例安排採訪。截至發稿,公司管理層仍在紐交所等待其第一筆公開交易。

  上周,一嗨租車一度因被人舉報而推遲上市日期,此前幾週還曾遭遇主要承銷商以及基石投資者先後退出的情況。

  根據此前的招股説明書,一嗨租車計劃發行1000萬股美國存托股(ADS),另外還有給予承銷商的150萬股超額配售權。按照12-14美元的區間發行,融資額1.8億-2億美元,市值則不到8億美元。

  一系列風波使得一嗨租車的上市之路愈加坎坷,即便是順利公開交易之後,其股價走勢目前也不甚明朗。

  紐約一位專門從事中概股交易的對衝基金經理向本報記者表示,鋻於目前情況多變,他暫時不會考慮投資一嗨租車的股票。他手裏持有的包括中概股中的傳統行業股票,也有一些較穩定的網際網路股票。

  上週五,一嗨租車沒有按照原定計劃在紐交所公開交易(代碼EHIC)。一嗨在遞交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中披露,近期公司遭遇一樁非員工發出的舉報事件。2014年10月和11月,一嗨租車的承銷商和其獨立外部審計事務所普華永道(PwC)分別接到內容相同的舉報信,稱一嗨租車的實際情況與其早些時候遞交給SEC的報告內容不符,其一部分汽車資産已經不適合租賃,殘值被誇大,同時一嗨租車還誇大了其擁有車輛的規模。

  此後,一嗨緊急召開會議,表明公司已經聘請第三方律師事務所對這些指控進行了調查,結果顯示這些指控不成立,並表示普華永道也並沒有對其審計報告進行修改。

  一嗨租車在聲明中表示:“一嗨租車相信這兩次舉報事件是有組織、有計劃、有預謀的惡意攻擊行為,意外阻撓公司的上市計劃。”

  和一嗨租車的管理層同樣密切關注IPO進展的,是其背後的數家主要股東,包括攜程、企業控股集團、鼎暉投資、啟明創投以及高盛等。

  無論事實如何,一嗨租車的IPO時間表的確因此而遭到延遲。而這只是一嗨租車遭遇的最新一起波折。

  上周初,一嗨租車遞交給SEC的增補文件顯示,其基石投資者之一的琨玉資本突然退出,而由匯添富基金(CUAM)代替,認購數額不變。包括攜程和東風資産在內的其他認購方和認購數則保持不變。

  此外,在本月初,原本作為承銷商之一的德意志銀行也從名單中消失,目前的承銷商只剩下摩根大通和高盛。

  一系列事件使得一嗨租車在美國資本市場的前路充滿不確定因素,一嗨沒有具體披露上述變動的緣由也使得投資者疑慮重重。與此同時,再加上其經營情況和業務模式等原因,投資者總體上對其保持謹慎態度。

  分析師迪奧(Don Dion)表示,由於一嗨租車仍然在虧損,截至今年6月30日的半年,一嗨租車虧損333萬美元,儘管其在中國租車市場上有一定的規模,他仍然建議投資者“保持謹慎”。

  上述不願透露姓名的基金經理表示:“租車行業本身來説,要做好本身就很困難——並不是説不能盈利,而是説由於其‘重資産’的特點,再加上中國二手車市場不成熟,因此一嗨租車面臨的挑戰很大。”

  中國汽車租賃業的海外上市此前曾遭遇過問題。

  早前,比一嗨租車規模更大的神州租車,曾在2012年謀求過赴美國上市,結果因中概股IPO窗口凍結等大環境因素而緊急暫停。今年9月19日,神州租車在香港成功上市,成為中國汽車租賃業在海外上市的第一隻股票。在今年上半年,神州租車已經扭虧為盈。

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