早在2014年9月29日，中國銀監會就下發通知，同意在浙江省杭州市籌建浙江網商銀行。如果，未來的網路銀行定活期存款利率要比傳統的商業銀行要高，這就會違法，畢竟，央行設定了存款只能上浮10%的底線。

　　■賀江兵

　　早在2014年9月29日，中國銀監會就下發通知，同意在浙江省杭州市籌建浙江網商銀行。而實際上，阿里巴巴(98.6,-0.13,-0.13%)籌建這家純網路銀行的時間更早。儘管網上很多人對這家尚未誕生的新型銀行十分看好，然而，筆者認為，網路銀行必然會遇到一系列問題，包括自身的問題和監管問題。

　　比如，網路銀行基本能做傳統銀行的全部業務，沒有物理網點可以節省不少人力成本，也會帶來諸多問題，存款，基本還得依賴先在傳統銀行存款再轉入網路銀行，假如商業銀行不合作，網路銀行怎麼辦？還有是否需要繳納存款準備金，如何計算？存款會不會分流餘額寶資金？跟阿裏小貸關係如何處理？歸根結底，制約網路銀行發展的不是技術問題而是傳統商業銀行最基本最傳統的兩個問題：存款和貸款難題。

　　存款難題

　　儘管阿裏稱不設立網點，辦成純網路銀行，這在中國沒有先例。由於我國與世界大多數國家的國情和經濟金融環境差異很大，國外的模式很難在中國適用，包括監管環境也大不相同。

　　首先，這家銀行要解決存款問題還是得通過傳統銀行合作，傳統銀行一打壓網路銀行就會受傷。在規模比較小的時候，銀行合作問題不大，做到足夠威脅傳統銀行的時候，就會出現問題。比如，當餘額寶剛開始的時候，誰也沒把它當回事，直到一年後，從零到5000億規模的時候，各大網站和銀行都加入進來，推出類似于餘額寶的各種寶寶類理財産品，導致今年三季度末餘額寶自去年6月成立以來首次出現開戶數上升而餘額減少的現象。除此之外，銀行的聯合打壓也是造成這種局面的現實原因，那就是限制支付寶轉賬金額。未來，這種局面不是不可能發生，這樣會制約浙江網商銀行發展。

　　第二，存款準備金難題。同樣，在餘額寶發展初期，監管部門也沒太在意存款準備金繳納問題，到今年2月出現“取締餘額寶”聲音後，監管層明確表態要其繳納存款準備金。現在尚未有專門針對純網路銀行的監管辦法。

　　現在，既然阿裏旗下的螞蟻金服為大股東的浙江網商銀行獲得銀行牌照，繳納存款準備金就是天經地義的事兒了。

　　這裡面還有很多技術細節問題。可以想見到，浙江網商銀行的存款依然存放在全國大大小小的商業銀行裏，它自己沒有網點也不可能有金庫。繳納存款準備金依然要依靠各家合作銀行去完成，各家銀行的繳納標準，是否讓網路銀行繳費？會不會在技術上造成跟傳統商業銀行繳納的比例一樣，會客觀造成繳納準備金率的不公平。無論多繳還是少繳。

　　還有一個現實問題，網路銀行存放在各家商業銀行分支機構也有可能，是否存在重復繳納存款準備金問題？

　　第三，利率如何設定？餘額寶在短期內規模迅速擴張主要依賴於其相對於傳統銀行利率高的高收益，以及可以隨時贖回的T+0模式。由於這在技術上沒有太高門檻，網際網路公司和銀行很快複製了這一模式，這也是導致餘額寶規模下降的原因。

　　如果，未來的網路銀行活期存款、定期存款利率與傳統商業銀行利率一樣，那麼，儲戶為什麼要把自己的錢折騰到網路銀行賬戶上？

　　如果，未來的網路銀行定活期存款利率要比傳統的商業銀行要高，這就會違法，畢竟，央行設定了存款只能上浮10%的底線。

　　在利率市場化之前，存款利率問題始終是困擾網路銀行發展的最大問題。

　　第四，與餘額寶關係問題。假如網路銀行的存款利率與傳統銀行利率一樣，那麼，網路銀行的存款會流向餘額寶；假如網路銀行利率比傳統商業銀行高，甚至比餘額寶收益率高，就會從餘額寶大規模流向網路銀行。

　　如果大規模流向餘額寶，網路銀行用於放貸的資金就會大幅減少，從而減少其盈利能力；如果大規模從餘額寶流向網路銀行，那麼與阿里巴巴合作的天弘基金則要承擔較高的風險。

　　貸款難題

　　銀監會官網顯示，浙江網商銀行的股東分別為：浙江螞蟻小微金融服務集團有限公司為第一大股東，佔公司總股本30%；上海復星工業技術發展有限公司為第二大股東，佔公司總股本25%；萬向三農集團有限公司為第三大股東，佔公司總股本18%；寧波市金潤資産經營有限公司為第四大股東，佔公司總股本16%。剩餘11%股份的股東暫未定，企業的股東資格由浙江銀監局按照有關法律法規審核。

　　換言之，阿裏旗下的螞蟻金服只是這家網路銀行的大股東而不是全資公司。

　　阿裏公告稱，即將成立的浙江網商銀行將對接阿裏小貸。如果阿裏足夠大方，將阿裏小貸無私地併入網路銀行，很顯然阿裏是吃了大虧的，這對阿裏的股東來説是個不小的傷害。

　　即便阿裏很無私，將阿裏小貸併入網路銀行，也有很多問題。

　　第一，阿裏小貸不能全部併入網路銀行。阿裏小貸的貸款規模約有150億元人民幣，如果全部併入網路銀行，就會違法《商業銀行法》貸存比不能超過75%的要求，阿裏小貸要併入網路銀行需要網路銀行有200億元的存款。

　　所以，如果一成立就把阿裏小貸併入網路銀行，就涉嫌違法。只有網路銀行組織夠200億元存款後，阿裏小貸才能併入網路銀行。

　　當然，我們國家是很能變通的，很多人相信阿裏有能力讓監管方面或者更高層面特批，那也不是沒有可能的。不過，好像剛剛開會強調依法治國，這時候開這個口子似乎不合時宜。

　　第二，如果網路銀行放貸對象跟阿裏小貸一樣，那麼成立這家銀行毫無意義；如果放款對象與阿裏完全不一樣或者不很一樣，那麼P2P的高風險，未來的網路銀行同樣會面對。

　　阿裏小貸之所以成功，源於對客戶大數據的掌握，對商戶的了解，並且規模不大，風險容易控制，如果未來的網商銀行成立後服務對象還是這些商戶，那麼，成立銀行幹嗎？阿裏又不缺資金，成立銀行反而受貸存比限制，嚴重制約其放貸。阿裏又不傻。

　　顯然，未來成立的網商銀行會擴大貸款對象，如果僅僅服務於阿裏的客戶，其他幾家股東也不會答應，其他股東又不傻。

　　第三，風險控制難題。既然擴大放貸範圍，阿裏主導的網商銀行必然會遇到跟其他P2P公司一樣的難題：高風險。

　　筆者遇到過一家浙江的P2P公司老闆，這家公司在全國同行中風控是最好的公司之一。他坦誠地告訴我，他們公司的不良貸款率為30%，主要依靠高利率覆蓋風險，“其他鋪天蓋地的P2P根本不敢告訴你他們真實的不良率有多高，做到最後都成了‘龐氏騙局’，最後只有跑路這唯一的出路。”

　　P2P存在的資訊不對稱，缺少誠信記錄，挪用貸款等等一系列問題必將會在未來的網商銀行上得以體現出來。

　　第四，經濟下行週期中誕生的網商銀行會雪上加霜。上季度GDP增速創22個月以來新低，經濟下行態勢已經確立。

　　即便是阿裏金融風控技術高人一籌，即便有豐富經驗的商業銀行的不良貸款和不良率都出現了增長，面對經濟下行的大勢，阿裏不可避免地會出生在一個劣質的大環境中，想獨善其身，何其難也。

　　儘管阿裏小貸的貸款對象均屬於阿裏可以掌控的“小圈子”範圍，也有強大的大數據支撐，而最近媒體報道：“阿裏小貸在上半年不良率微升，已經突破了1%，上升原因為阿裏小貸希望更多網商可以更便捷地獲取貸款。”

　　第五，小微企業貸款天然具有高風險。儘管央行長年來一直要求各家商業銀行對小微企業大力提供信貸支援，銀監會也出臺了很多指引和其他優惠措施，各家銀行並不是十分感興趣，直到民生銀行小微企業貸款做成了品牌和特色，並依賴其創造了很高的利潤後，各家銀行才紛紛加入到支援小微企業中，但是，今年各家銀行在支援小微企業中都出現了大面積不良貸款，當然，除了民生銀行外，民生銀行的經驗並不好學，因為其已經上升到了2.0版本，貸前調查、貸中審查流程化管理、貸後監督分離，無論哪個環節都需要見面，都需要投入大量的人力物力。

　　除了民生銀行之外很少有商業銀行能把小微企業真正做好的，這不是短期內可以做好的。未來的浙江網商銀行定位是：小存小貸。這決定了其必將與小微企業打交道的基本基調，其他傳統商業銀行面對的難題，也是為浙江網商銀行準備著的。

　　當然，畢竟是新生事物，沒有必要過於強調技術細節，也不要過多潑冷水，相信阿裏人和其他股東有足夠的能力解決部分難題，監管層能考慮其實際情況，適當給予政策支援和制定符合其特點的監管制度也是必要的。

　　祝浙江網商銀行早日成立，但願我是杞人憂天。

　　(作者為《華夏時報》總編助理、金融部主任)