新三板監管風暴升級。2015年12月31日的尾盤給新三板投資者們留下了深刻印象。當天14：50，國泰君安做市業務部對圓融科技、淩志軟體、福昕軟體、中興通科等16隻股票以明顯低於最近成交價的價格進行賣出申報，造成上述股票尾盤價格大幅波動。其中，圓融科技、淩志軟體等13隻股票當日收盤價跌幅超過10%，跌幅最大的達19.93%。

　　2016年1月29日晚間，股轉系統在其官網上發佈《關於給予國泰君安證券股份有限公司公開譴責，給予王仕宏公開譴責，給予陳揚、李仲凱通報批評的決定》，並撰文《執紀問責沒有“化外之地”》，繼續表明對違法違規行為“零容忍”態度。《每日經濟新聞》記者發現，股轉系統至少已經出現了四大交易亂象。

　　國泰君安31日回應稱，將對相關責任人員予以嚴肅問責。

　　回應稱積極整改

　　針對國泰君安12月31日的“砸盤”行為，股轉系統認為，上述行為嚴重影響了多只股票的正常轉讓價格，擾亂了正常市場秩序，市場影響惡劣。最終股轉系統做出給予國泰君安證券股份有限公司公開譴責，給予王仕宏公開譴責，給予陳揚、李仲凱通報批評的處分，並記入誠信檔案。

　　對於上述譴責和處分，股轉系統表示，王仕宏作為做市業務部負責人，是做市業務的直接主管人員，同時具有向他人透露做市交易策略的行為，負有主要責任；陳揚，作為場外市場部總經理，召集了討論決定交易策略的部門會議，負有領導責任；李仲凱，作為交易總監，直接指示交易員執行了當日的交易行為，負有直接責任。

　　對此，1月31日晚間，國泰君安發佈公告稱，公司高度重視新三板業務的合規經營和風險管理，針對以上問題，公司將進一步加強合規管理，積極整改，並對相關責任人員予以嚴肅問責。

　　四種股票交易亂象

　　記者發現，除了國泰君安這種故意砸盤，新三板主要還有以下幾種亂象。

　　第一種，利用賬戶群連續報出高價，以達到維持股價目的。最典型的就是中海陽的第一大股東薛黎明。2015年3月12日至23日期間共計8個交易日，薛黎明控制使用“薛黎明”、“孫某桂”、“薛某傑”、“王某文”、“薛某霞”等8個賬戶，通過連續申報、以高於做市商報價的價格大筆申報的方式，將“中海陽”每個交易日的收盤價均維持在8元以上。8個交易日累計成交高達941筆。

　　與之相似的還有“中山幫”。2015年3月23日至27日，全國股轉系統交易監察系統顯示，有近40筆交易以超高價格成交，所涉及的協議轉讓股票共8隻，包括華恒生物、中科軟等。最終經過查實，除了中科軟外，其餘7隻個股均涉及四個託管于中信證券中山市中山四路證券營業部的賬戶，其背後實際控制人之一為冼錦軍。

　　第二種，交易員“烏龍指。2015年11月27日，英大證券在為明利倉儲提供做市服務過程中，因交易員誤操作、做市報價系統前端控制指標未設置等原因，造成相關股票成交價格出現瞬間上漲501.88%的情形，導致三板做市指數瞬間上漲108.65點，振幅達7.35%。

　　第三種，股東之間以超低或超高價格成交，此種多出現于協議轉讓。根據“讀懂新三板”研究中心前期研究顯示，2015年1月1日至12月11日，1004家新三板公司發生過異常交易，次數超過3萬次。如新三板的明星九鼎集團，2014年5月27日，最高價800元，最低價1元(除權前)。2015年3月26日~5月22日，每天最低價均是1分錢，最高價則是幾元幾十元上百元不等。最誇張的是2015年4月10日，九鼎集團最低價1分錢，最高價152.1元。

　　第四種，自買自賣。2016年1月22日，根據股轉系統盤後披露的交易公開數據，當天京東健康發生了一筆協議轉讓，數量為1000股，價格為10元/股。這筆只有1萬元的交易中卻有一點奇特的地方：買賣雙方均為畢海光一人，並都發生在華融證券北京石景山營業部。雖然不知道畢海光自賣自買的動機，但最終這一筆交易直接讓京東健康股價上漲69.49%。

　　國都證券指出，2016年將是新三板的治理之年。新三板市場經過兩年發展，經歷了野蠻生長期，目前已經進入深度治理階段。只有市場合規了，分層的推出才有意義。這也是為什麼近期監管出重拳的原因。