擬上市銀行股權淘寶拍賣火爆 千萬量級交易吸引268次競價

　　編者按：對於排隊IPO的擬上市銀行來説，上市地位無疑其最眼饞的目標；對於已上市銀行來説，其最羨慕的或許正是未上市銀行自由之身背後的美麗預期。A股圍城，“城裏銀行”估值艱難修復，“城外銀行”估值未富先老。銀行股權活躍交投的背後，一切都是資本逐鹿。

　　據《證券日報》記者不完全統計，在淘寶股權拍賣平臺，自今年5月份開始，共有120余筆銀行股權拍賣項目，成交30余筆

　　雖然近兩年，銀行業的整體盈利增速已經遠離了超高速階段，但行業整體的穩健並沒有失去本色，這也使得大部分投資者對於排隊等待上市的銀行高看一眼。統計顯示，截至目前，全國農村商業銀行數量已達1000家。除5家已過會農商行外，至少還有15家農商行正在籌備登陸A股或H股，此外還有6家農商行正積極籌備登陸新三板。

　　根據《證券日報》記者不完全統計，在淘寶股權拍賣平臺上，自今年5月份開始，共有120余筆銀行股權拍賣項目，成交30余筆，這其中有著IPO背景的江蘇銀行共有3次股權拍賣，不僅這3次拍賣全部成交，且拍賣過程異常激烈，有兩起拍賣競價都達到了百餘次。

　　另一家擬上市銀行江蘇吳江農村商業銀行(以下簡稱“吳江農商行”)的股權轉讓在端午假期過後的第二天就創造了4584萬元預案的成交記錄，競拍記錄多達94條，這在近半年的銀行股權轉讓中，都稱得上是大手筆。

　　6月份驚現逾4500萬元大單

　　3月份，證監會披露的資訊顯示，吳江農商行首發申請獲發審委通過。這是繼無錫農商行、江陰農商行和常熟農商行，第四家A股市場上過會的農商行。

　　根據吳江農商行今年1月14日的預披露更新材料，截至2015年6月30日，吳江農商行總資産、存款餘額、貸款餘額分別為666.73億元、535.14億元、387.55億元，其中總資産較2015年年初增加47.28億元；2012年到2015年中期，吳江農商行分別實現凈利潤8.71億元、9.73億元、7.77億元和3.88億元。吳江農商行此次擬發行11150萬股，佔發行後總股本的10.01%，募集資金扣除發行費用後將全部用於補充資本金。

　　也正是基於IPO預期，吳江農商行的股權在淘寶拍賣市場頗為搶手。2月份，江蘇吳江農村商業銀行股份有限公司自然人股49.59萬股就曾被秒殺，經過24次競價，成交價為700.05萬元，以此成交額計算，每股成交額為14.11元。

　　而根據吳江農商行披露的數據，該行2015年年底的每股凈資産僅為6.65元，市凈率高達2.12倍，秒殺所有上市銀行的市凈率。

　　4個月後，就在端午假期後的第二日，吳江農商行股權轉讓再爆大單。按照淘寶的競買須知，此次競買標的為吳江某公司所質押的吳江農商行600萬股股份，起拍價為3930萬元，保證金為200萬元，增價幅度為60000元。

　　顯然這次拍賣金額相比於以往百萬元左右的單子稱得上巨無霸，因此這筆拍賣的限定人群相對較少，但其仍然吸引了4人次報名，經過17次延時交易，94次出價，最終成交金額高達4584萬元，這也是自4月份以來，在淘寶平臺成交的銀行股權轉讓中的最大單。而按照成交金額計算，每股成交金額為7.64元，也有著1.14倍的市凈率，依舊高於大部分已上市銀行。

　　與上述巨無霸訂單相比，千萬元量級的訂單則更有吸引力，5月份吳江農商行的一筆千萬元的股權轉讓交易也創造了競價最多的淘寶銀行類股權交易紀錄，共有5人次報名，最終成交時為第268次競價，該筆拍賣的起拍價格僅為824.44萬元，而成交金額則達到了1650.44萬元，較起拍價翻倍。按照成交金額計算，市凈率達2倍。

　　江蘇銀行股權多次轉讓

　　除了過會的吳江農商行，江蘇銀行的股權轉讓也一直備受關注。

　　2015年數據顯示，江蘇銀行小微金融單戶500萬元以下小微貸款市場份額在江蘇省居於第一，小微企業貸款餘額2265億元，增幅20.9%，科技金融餘額較年初增長31.42%，其中“蘇科貸”累計為2200戶科技型企業融資110億元，市場份額繼續居全省第一。此外，江蘇銀行涉農貸款餘額達1178億元。

　　江蘇銀行招股書披露，“擬在上交所發行股數不超過25.975億股，發行後總股數不超過129.875億股。發行募集資金扣除發行費用後，將全部用於充實資本金，以提高資本充足水準，增強綜合競爭力。”

　　自5月份開始，江蘇銀行在淘寶股權轉讓平臺已經有3筆成交記錄，成交金額分別為480萬元、62萬元和1304萬元，前兩者由於競拍金額較小，競爭也是異常激烈，交叉競價達到170余次，才最終成交，而1304萬元這筆千萬級別的股權轉讓最終也吸引了3人次報名，達到了45次競價。

　　根據《證券日報》記者統計，相比于其他城商行和農商行的股權轉讓，在淘寶等平臺掛牌的擬上市銀行股權幾乎最終都能夠得以成交，而且通常是首拍即成交。反觀其他銀行股權，大多無人問津，甚至報名人數都為零。少數有成交的交易也都在起拍價上浮20%的範圍內成交，類似吳江農商行這樣的激烈爭奪實屬罕見。

　　某股份制銀行戰略發展部人士對本報記者表示，去年5月份證監會在監管問答中公佈了中小銀行上市審核的要素，這對市場形成了一個比較大的暗示。尤其是千萬元量級的轉讓對於機構投資者而言有著非常大的吸引力，因為這種級別的轉讓成交價往往偏低。

　　證監會于去年5月份發佈公告稱，證監會審核中小商業銀行發行上市時重點關注11個方面的問題，包括資産品質和盈利能力、監管評級、風險監管核心指標、持續經營能力、市場份額、不良資産處置、內部員工持股、增資擴股等情況。

　　同時，證監會要求保薦機構在推薦中小商業銀行發行上市時，應重點核查貸款風險分類制度的健全性和執行的有效性，確認所推薦的中小商業銀行已根據銀行業監管部門要求制定貸款分類制度並在報告期內得到有效執行。