短短一個月，江蘇地區接連3家農商行IPO成功過會，江蘇吳江農村商業銀行股份有限公司(簡稱“吳江農商行”)看到了再次衝擊IPO的希望。1月14日，吳江農商行在證監會官網預披露了招股書。招股書顯示，2014年吳江農商行凈利潤下滑明顯，《新京報》在報道中指出，主要原因是貸款品質下降，資産減值損失計提增多。招股書顯示，吳江農商行貸款高度集中，對中小企業貸款佔企業貸款總額八成以上。

　　此外，吳江農商行的貸款主要集中在蘇州吳江當地的製造業，由於製造業企業尤其是紡織製造企業近幾年經營狀況惡化，過去三年中，吳江農商行來自製造業的不良貸款率增長了4倍。

　　利潤下滑 貸款業務集中于中小企業

　　據《新京報》報道，招股説明書顯示，吳江農商行擬發行1.1億股，募集資金扣除發行費用後，全部用於充實資本金。2012年至2015年上半年，吳江農商行的營收分別為21.1億元、22.8億元、24.3億元和12億元；同期的凈利潤分別為8.7億元、9.7億元、7.8億元和3.9億元。

　　2014年，吳江農商行在營收上漲的情況下，凈利潤下滑19%。它給出的解釋是，主要是貸款品質下降，資産減值損失計提增多。吳江農商行稱，資産減值損失主要為貸款減值損失，“2014年以來銀行資産減值損失增長較快，主要是由於本行部分借款客戶經營環境不佳，還款能力下降，本行將該類貸款調整為不良貸款，並增加計提了資産減值損失。”

　　據《中國經營報》報道，在盈利方面，吳江農商行對於息差收入較為依賴，2012年度、2013年度、2014年度和2015年1至6月，該行的利息凈收入分別為19.72億元、21.18億元、23.08億元和11.33億元，分別佔營業收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。

　　其中，企業銀行業務是吳江農商行主要的收入和利潤來源。截至2015年6月30日，吳江農商行對各類企業的貸款餘額為369.02億元，佔吳江農商行所有貸款總額的95.22%，包括公司貸款和票據貼現、不含不良貸款的企業貸款所帶來的利息收入為13.05 億元，佔吳江農商行利息總收入的73.96%。

　　根據吳江地區的經濟特點，吳江農商行企業貸款的目標客戶以中小型企業為主，截至2015年6月30日，全行中小企業貸款餘額達到了318.35億元，佔吳江農商行企業貸款總額的86.27%。

　　某城商行中小企業金融部信貸處長表示，中小企業貸款利率一般要顯著高於大型企業，能給銀行帶來更多息差收入，然而，在資金實力、抵禦風險能力等方面，中小企業都要低於大型企業。

　　製造業不良貸款率三年增4倍 訴訟高發

　　據《新京報》報道，報告期內，吳江農商行主要貸款集中在吳江地區。各報告期末，吳江地區貸款餘額佔其全部貸款餘額的比例都在80%左右。除了地域集中外，吳江農商行的貸款還集中于部分客戶，截至2015年上半年，其向最大十家單一貸款客戶發放的貸款餘額為25億元，佔其全部貸款的6.45%，佔其資産凈額的37%。

　　吳江農商行的貸款主要集中在蘇州吳江當地的製造業，截至2015年6月底，吳江農商行向製造業發放的貸款佔其全部貸款的63%。行業方面，紡織業是吳江農商行的主要客戶。報告期內，向紡織業放貸佔其貸款總額的30%以上。

　　經營環境不佳的客戶，主要是鋼鐵貿易商與紡織商。2015年上半年，吳江農商行對製造業的貸款，不良貸款率為1.52%；批發和零售業的不良貸款率為6.01%。早前的2012年，製造業的不良貸款率為0.3%，可見，過去三年中，來自製造業的不良貸款率增長了4倍。

　　據《中國經營報》報道，吳江農商行表示，2014年末和2015年6月末不良貸款餘額較上年末上升，主要原因是受我國宏觀經濟增速下降影響，2014年和2015年1至6月吳江地區工業總産值較上年同期分別下降了1.2%和0.1%，整體經濟處於下行趨勢，製造業企業尤其是紡織類企業經營狀況出現惡化、還款能力下降，導致不良貸款餘額上升。

　　同時，根據吳江農商行招股書內容顯示，截至2015年6月底，該行單筆訴訟標的達100萬元以上的訴訟事項共計62筆，總計涉案金額超過2.86億元。

　　針對吳江農商行在報告期內的62起訴訟事項，對其中的涉案企業進行查詢，根據全國企業信用資訊公示系統公示的內容顯示，粗略統計得知被告企業多數為中小微企業，且多為製造業企業，其中，更有約34起案件中涉及紡織業相關企業。