中國網財經8月3日訊(記者 劉小菲)隨著航運業傳統旺季的到來，A股市場上的港口航運股開啟了上漲步伐。據wind統計，在過去短短17個交易日裏，港口航運板塊漲幅近30%，不僅跑贏大盤近7倍，收益更是直逼上半年之和。個股方面，板塊內九成個股實現了正收益，其中連雲港、南京港、寧波海運漲幅更是超過了50%。　 

　　對於港口航運股反彈行情的完美演繹，興業證券的一位分析師在接受中國網財經採訪時表示在“意料之中”，同時他認為在油價持續走低、油輪運價改善等因素的影響下，港口航運作業景氣度將加速提升，再加上“國企改革”及“一帶一路”等政策紅利的催化，該板塊有望在A股市場進一步綻放。　　 

　　油價下跌疊加旺季到來 航運股業績持續改善　　 

　　受供應過剩等憂慮因素的影響，國際油價自去年6月份開始就步入了下跌週期。原油期貨價格在7月27日更是跌破每桶48美元，創出近6年新低。儘管油價的大幅下跌令市場感到擔憂，但對於以原油為主要運作動力的海運板塊來説，對其業績的提升作用卻十分明顯。中國網財經對目前港口航運板塊的30家上市公司2014年年報進行了梳理，發現中海發展去年45.56億元，雖然對比去年下降了5.5%，但在總成本中的佔比依然達到了41.6%。中遠航運、招商輪船、中國遠遠等公司的燃油成本佔比也均超過了30%。　 

　　近年以來，隨著油價的進一步下跌，港口航運公司的業績水準也出現了進一步好轉。截至目前，行業內有7家上市公司發佈了中報預告，業績實現預增的5家，其中天海投資同比上漲1500%，中海發展、珠海港、招商輪船凈利潤上漲幅度分別為486.89%、296.45%及130%。對於業績變動的原因，以上幾家公司均提到了燃油費及人工成本控制方面效果明顯。　　 

　　據民生證券預測，低油價週期至少持續3到5年，這將給港口航運公司帶來更大的業績彈性。申萬宏源則稱油價走低也進一步改善了需求，四季度是航運業旺季，在國內寬鬆政策推動下，前期超跌的幹散貨和集裝箱運輸有望迎來進一步的反彈，招商輪船、中海發展等公司股價打開新的上漲週期。　　 

　　“一帶一路”打開海外市場空間　　 

　　眾所週知，“一帶一路”是“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的簡稱，所以該戰略的發佈，對於海運及其必要通道的港口來説，無疑迎來了新的發展契機。《願景與行動》明確指出，要推動口岸基礎設施建設，暢通陸水聯運通道，推進港口合作建設，增加海上航線和班次，加強海上物流資訊化合作。同時，上海、天津、廈門等16個港口城市被定義為“一帶一路”海上戰略支點。　　 

　　在此帶動下，我國港口外貿箱吞吐量實現了較快速的增長，其中“一帶一路”沿線國家的漲勢更加迅猛。交通部數據顯示，1-5月份國際航線集裝箱吞吐量同比增長5.8%，而東盟、印度、中東、非洲等國家漲幅分別為14.9%、37.3%、15.7%和19.5%。為了尋求增長突破口，港口航運板塊內的上市公司也積極加入到對接“一帶一路”的陣營中去。珠海港繼與瓜達爾港口合作之後，有在貴州展開國際陸港的建設。大連港、日照港、青島港都紛紛增加了國際航線，其中僅大連港目前就擁有17條日本航線、15條南韓航線、16條東南亞航線。　　 

　　有機構預測，“一帶一路”作為國家戰略佈局的大格局安排，未來十年中國該領域的投資有望達1.6萬億美元，港口航運作為重要的一環有望充分受益。申萬宏源則認為“一帶一路”重塑了交運作業的投資邏輯，港口航運板塊的估值將繼續提升，這對積極“走出去”的上港集團、寧波港、珠海港、日照港，以及強化國際貿易發展的中國遠洋、中海集運、中海發展等航運企業來説可謂是難得的發展契機，其業績有望更上一層樓。　　 

　　另外，上海航交所于7月29日發佈了“一帶一路”航運指數，它不僅將“一帶一路”戰略下的貿易及海運需求公布於眾，也對市場即時運量以及運價資訊作出檢測，為港口、物流和航運等相關産業“走出去”提供重要參考。　　 

　　國企改革大幕掀開 四大央企整合預期仍存　　 

　　除了旺季來臨及”一帶一路”政策紅包的下發，投資者看好港口航運股後市的另外一個邏輯，則是對國企改革的期待。上週四午後，連雲港港口控股集團擬8月份掛牌的消息在市場瘋傳，有媒體報道稱連雲港市委成立了港口改革推進小組，籌劃“一體兩翼”港口資源整合，目前該小組已進駐連雲港港口集團，在該消息刺激下，連雲港午後開盤股價直線飆升並站上漲停板，而大盤此時則上演了“跳水秀”，截至收盤跌幅超過了2%。　　 

　　另外，自年初以來，四大航運央企整合的消息頻傳，儘管當事方對此均發佈了澄清公告，但依然沒擋住市場對整合預期的期待。國金證券此前研報稱，這四大航運央企業務交叉多，重合度高，“強強聯合”有利於防止過度競爭，以免造成了不必要的資源浪費和收益損失，從而提高經營效率。海通證券也認為航運央企的重組將是大概率事件，中國遠洋、中海集運、中海發展、中遠航運、招商輪船等變革整合預期最大，投資者可持續關注。