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獅頭股份召開滬市首次重組媒體説明會回應估值疑問

2016年07月15日06:55 中國經濟網

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　　7月14日，獅頭股份于上交所交易大廳召開滬市首家重大資産重組媒體説明會，此舉是根據《上海證券交易所上市公司重組上市媒體説明會指引》及上交所《關於要求公司召開媒體説明會的監管工作函》的要求舉辦的。

　　出席此次説明會的有獅頭股份董事、董秘郝瑛，獨立董事索振華，獅頭集團董事、財務總監閻振華，蘇州海融天董事長陳海昌等相關人員，以及參與此次重大資産重組相關仲介機構代表、指定信披媒體記者。另外，值得一提的是中證中小投資者服務有限責任公司的代表也首次代表中小投資者參加了此次媒體説明會。

　　置入資産估值低於同業水準

　　6月25日，停牌近半年的獅頭股份發佈重大資産出售及購買暨關聯交易預案，公司擬將水泥主業相關的業務、資産和負債以現金方式轉讓給控股股東獅頭集團。同時，公司擬以支付現金方式向上海納克和潞安集團全資子公司潞安煤基油購買二者合計持有的潞安納克100%股權。

　　獅頭股份董事、董秘郝瑛介紹，公司控股股東獅頭集團已將其所持有的全部獅頭股份5，277萬股，分別轉讓給蘇州海融天和潞安工程，本次股份轉讓是本次重大資産出售及購買的前提，目前股份過戶手續已經完成。

　　對於市場比較關注的關於置入資産潞安納克的估值，獅頭集團董事、財務總監閻振華表示，本次重組預案階段，預估採用收益法進行，在持續經營的假設前提下，經初步估算，預估基準日2016年1月31日，購買資産收益法預估值為30，074萬元，較截止2016年1月31日，購買資産未經審計的凈資産賬面價值為4，874.79萬元，增值25，199.21萬元，增值率516.93%，標的資産評估增值原因是按收益法預評估價值較賬面價值産生溢價，標的資産估值市盈率22.77倍，低於同行業平均水準。

　　將募資建設基礎油項目

　　潞安納克由煤基合成油與上海納克于2013年10月共同出資組建，主要從事合成基礎油和環保溶劑油的研發、生産和銷售，公司擁有世界首套費托α烯烴的PAO合成潤滑油基礎油裝置和國內首套異構烷烴溶劑油裝置，依託潞安煤基油的原料資源，專注于煤制油下游産品的深加工和應用研究。

　　獨立財務顧問國金證券業務董事朱國民介紹，潞安納克目前的項目是兩萬噸的溶劑油項目和兩萬噸的PAO項目，兩萬噸基礎項目于2014年6月份正式投産，到目前為止有兩年的投入市場期，它的PAO生産線2015年才剛剛建成，2016年1月份試生産，4月份正式投産，這塊業務相當於是處於一個起步階段，2016年-2018年將會進入快速增長期。

　　蘇州海融天董事長、上海納克實際控制人陳海昌表示，上海納克承諾潞安納克在2016年度、2017年度、2018年度實現的合併報表扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的凈利潤分別不低於人民幣1，923.84萬元、3，923.02萬元、5，801.72萬元，且購買資産2016年度、2017年度、2018年度當期期末累積實際凈利潤將不低於當期期末累積承諾凈利潤。

　　而對於自己之前在證券市場頻頻運作的形像是否會成為影響獅頭股份本次重組的障礙？陳海昌解釋，上市公司的收購是為了未來擴大生産，主要有兩部分，一部分在上海金山化工區，有二期工程還有一個PAO的建設，另外在山西準備建設全亞洲最大的三類基礎油公司，先後投入概一百億元左右，未來這麼大量的投資需要一個上市公司的平臺，需要募資做未來，以及為國家節能減排和去産能提供一個非常好的樣板。

(責任編輯：曹霽晨)

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