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因為在此前的萬福生科欺詐發行一案中，雖然其保薦機構平安證券創造性地設立了投資者賠償基金，來對投資者先行賠付，但這種做法卻讓萬福生科逃脫了退市的懲罰，其欺詐上市的主要責任人、萬福生科原來的控股股東龔永福夫婦的利益得到了最大的保護，其股票市值仍然多達數億元之巨。也正因如此，對於興業證券設立賠償基金的做法，投資者心有餘悸。 欣泰電氣一案會否重復萬福生科的故事呢？本人以為這種可能性很小。
深交所將在證監會對欣泰電氣作出行政處罰決定後，啟動欣泰電氣的退市程式。 與此同時，證監會已對欣泰電氣首發上市相關仲介機構進行了調查，向興業證券和興華會計師事務所送達了行政處罰事先告知書，並對北京市東易律師事務所展開調查。 據證監會新聞發言人張曉軍介紹，證監會已經依法向欣泰電氣及相關責任人送達了《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》，對欣泰電氣及其17名現任或時任董。
日前，證監會完成對欣泰電氣涉嫌欺詐發行及資訊披露違法違規案的調查工作，依法向欣泰電氣及相關責任人出具了《行政處罰和市場禁入事先告知書》。 證監會初步認定，欣泰電氣在申請首次公開發行股票並在創業板上市時存在欺詐發行行為，上市後披露的定期報告存在虛假記載和重大遺漏，證監會擬依法作出行政處罰。
報告期過後，出納再去銀行辦理現金提取和現金交款，錢又從欣泰電氣還給了借款人。 另一種手法是溫德乙向外部第三方公司借款，通過銀行匯票來走賬。 簡單地説，就是由溫德乙借款的第三方公司開具銀行匯票，經過客戶蓋章背書給欣泰電氣，算作收回的應收賬款。待到報告期過後，再由欣泰電氣開具銀行匯票，通過客戶蓋章背書，轉給第三方公司。由此，資金實現了原路轉回。
一是對欺詐發行相關責任人所持首次公開發行股票前股份採取凍結或限制減持措施，並關注相關股東在欣泰電氣立案後減持股份行為的合規性。 二是欣泰電氣無法履行回購首次公開發行新股的承諾，針對這種不誠信行為，證監會將採取出具警示函、記入誠信檔案等措施。同時，將密切關注和督促發行人及其控股股東、董監高、仲介機構履行賠償投資者損失的承諾，對不履行承諾行為將依法處理。 三是加強對欣泰電氣的監管。
張曉軍説，“欣泰電氣在發行上市過程中的欺詐行為，突破誠信底線，無視法律權威，嚴重侵害投資者合法權益，破壞資本市場正常秩序。” 他透露，啟動退市程式後，證監會仍將從三個方面繼續加大監管力度，對侵害上市公司或中小股東利益的行為，堅決打擊，絕不手軟： 一是對欺詐發行相關責任人所持首次公開發行股票前股份採取凍結或限制減持措施，並關注相關股東在欣泰電氣立案後減持股份行為的合規性。 二是欣泰電氣無法履行回購首次公...
處罰結果發佈後，欣泰電氣退市程式將啟動。 證監會表示，除了對欺詐發行相關責任人所持首次公開發行股票前股份採取凍結或限制減持措施，還將關注相關股東在欣泰電氣立案後減持股份行為的合規性。 此外，據了解，由於欣泰電氣無法履行回購首次公開發行新股的承諾，證監會將督促發行人及其控股股東、董監高、仲介機構履行賠償投資者損失的承諾，並督促欣泰電氣管理層履行勤勉忠實義務，確保欣泰電氣正常生産經營，對首發剩餘募集資金...
欣泰電氣將成為中國證券市場第一家因欺詐發行被退市的上市公司，且不能重新上市，相當於被判了“死刑”。證監會對欣泰電氣欺詐發行案從快、從嚴和從重處罰，透露出監管層打擊違法違規行為的堅決，也透露出監管層推動退市工作的決心，是依法監管、從嚴監管和全面監管三大理念的很好詮釋。 欺詐發行，是指發行人不符合發行條件，以欺騙手段騙取發行核準的行為。
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