新文化擬溢價150倍並購千足文化 利於公司跨越發展
- 發佈時間：2016-03-15 08:56:02 來源：中國經濟網 責任編輯：閻明煒
一家賬面凈資産不到1500萬元的欄目製作公司，在新文化的“點金之手”下，有望坐享估值增值150倍的資本盛宴。
今日，新文化披露重大資産重組預案，擬以發行股份及支付現金的方式向自然人倪金馬、金玉堂購買千足文化100%股權，發行價28.48元/股，交易對價21.6億元。其中，以發行股份方式收購倪金馬、金玉堂合計持有的千足文化77.73%股份，交易對價16.79億元，合計發行5895萬股股份；以現金方式收購金玉堂持有的千足文化22.27%股份，合計對價4.81億元。
同時，新文化擬向不超過5名特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過20億元，用於支付本次交易中的現金對價、補充公司流動資金、標的資産項目等。
值得關注的是，千足文化評估增值率高達150倍。預案顯示，截至評估基準日2015年12月31日，千足文化未經審計凈資産賬面價值為1428.49萬元，100%股權的預估值為21.6億元，增值約21.46億元，增值率約15020.81%。新文化表示，預估結果按收益法確定，增值因評估考慮了千足文化未來獲利能力的可能性以及存在的商譽價值。
資料顯示，千足文化從事電視及網路視頻欄目的創意、策劃、製作、發行銷售以及相關的廣告等商務運營服務，成立於2007年，註冊及實收資本均為300萬元。目前，千足文化擁有一家全資子公司西藏嘉華文化傳媒有限公司。千足文化的業務形式主要有三類，分別為節目製作、包盤經營、共同經營。製作出品的欄目主要有浙江衛視《我看你有戲》和《精彩好生活》、廣東衛視《天作之合》、中央電視臺《奔跑的課堂》、東方衛視《狗狗衝衝衝》等；包盤經營分為兩個階段，節目製作和廣告運營，主要欄目有北京衛視《二胎時代》、山東衛視《花漾夢工廠》等；共同經營製作的主要欄目有浙江衛視《這就是生活》、中央電視臺《中國味道》等。
據介紹，2014年、2015年，千足文化的綜合毛利率分別為13.36%和32.79%，其中2015年綜合毛利較2014年大幅增長的主要原因是欄目製作銷售業務毛利率有較大幅度提高。2015年千足文化實現營業收入1.45億元、凈利潤2011.94萬元。交易對手承諾，2016年至2019年千足文化扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的凈利潤數，分別不低於1.4億元、1.9億元、2.3億元和2.76億元。
新文化表示，此次交易有利於公司實現欄目業務的跨越式發展，成為公司內容産品業務線的重要一環和業績引擎。
