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大股東首次集體爆倉逼停4家上市公司

  • 發佈時間:2016-01-28 10:32:16  來源:福州晚報  作者:佚名  責任編輯:李航

  市場最不願見到的情景終於出現,上市公司大股東首次出現集體爆倉,致使股票1月27日同時停牌,這些公司分別為海虹控股錫業股份冠福股份齊心集團。不過,其中僅一家公司大股東100%質押股份,大股東股權質押危局,恐怕還只露出冰山一角。

  僅僅一週之前,幾家機構發佈研究報告,認為股票質押融資爆倉風險並不會發生。一家機構稱,市場能夠看到的數據是低於理論警戒線的質押參考市值超過6000億元,但由於質押方往往選擇解押或補倉等方式提前釋放風險,所以市場的預期可能過於悲觀。

  上述分析僅適用於大股東質押股權量不高的情況。一旦公司股票出現暴跌,大股東可以繼續增加質押股份數量。然而,此次4家停牌的公司,僅有1家公司大股東質押股份佔所持有股份比例高達100%,其餘3家大股東質押比例分別為約75%、54%、42%。正常情況下大股東直接追加質押股份即可,不必被迫停牌,讓市場擔憂公司大股東的資金鏈情況以及公司未來業績發展。

  以海虹控股為例,公司稱控股股東質押給天風證券的4000萬股觸及22.8元的平倉線,公司累計質押1.87億股,佔所持公司2.48億股的比例為75%。公告顯示,海虹控股大股東在2015年12月初向西部證券質押4100萬股,彼時股價超過30元,而最新股價約22元。

  與海虹控股大股東只應付1家機構相比,齊心集團大股東向4家機構質押股份,均接近警戒線及平倉線,這4家機構分別為國信證券中信銀行、華融證券和工商銀行深圳福園支行。大股東質押股份佔所持公司股份比例約54%,融資警戒線為14.2至17.3元,平倉線為12.7至15元,而齊心集團最新收盤價為14.74元。

  錫業股份大股東質押給中銀國際的股份,目前接近警戒線和平倉線。大股東質押股份佔所持公司股份比例約42%,融資警戒線為9.5至10.5元,平倉線為8.5至9.5元,而錫業股份最新收盤價為9.28元。

  大股東爆倉會對市場産生何等影響?認為大股東爆倉風險不大的券商機構,堅持的一個邏輯是,目前杠桿風險尚未被引爆,如果已經被引爆,股市的下跌速度會變快,而不是變緩。1月上旬,A股下跌速度的確出現過放緩的時期,但是26日無疑又是加速下跌的一天。

  今年1月以來,慧球科技金洲管道多家公司大股東爆倉逼停上市公司,但尚屬偶發現象,也證明大多數大股東沒有進入爆倉的臨界值。然而,今日4家公司大股東集體爆倉逼停公司,説明或有越來越多大股東進入爆倉臨界範圍。

  最為重要的是,許多100%質押股份的大股東,目前仍然沒有公告爆倉資訊,此次4家公司也僅有1家大股東100%質押股份。一方面原因是大股東追加保證金不需要公告,又或者是大股東與機構達成其他協議。然而,一旦市場繼續下跌,將給100%質押股份的大股東帶來更大的壓力。

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