我國目前最大的清潔能源上市公司和最大的水電上市公司長江電力重大資産重組預案于6日正式向社會公佈。

　　根據長江電力董事會審議通過的金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資産證券化暨長江電力重大資産重組預案，長江電力擬向公司控股股東三峽集團、四川省能源投資集團有限責任公司及雲南省能源投資集團有限公司以12.08元/股價格，發行股份35億股並支付現金374.6億元購買其合計持有的三峽金沙江川雲水電開發有限公司100%股權(該公司全資擁有金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站發電資産)；同時向不超過10家特定投資者以12.08元/股價格非公開發行股票不超過20億股，募集配套資金不超過241.6億元。上述重組預案還需要交易各方股東、主管部門和監管機構的審核批准。

　　實施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資産證券化工作，是三峽集團繼長江電力IPO、股權分置改革和三峽電站發電資産整體上市之後又一次重大資本運作。

　　據三峽集團總會計師楊亞介紹，通過實施金沙江溪洛渡向家壩梯級電站資産證券化，不僅可以為滾動開發金沙江烏東德、白鶴灘電站籌集資金，實現“流域梯級、滾動開發”的目標，而且有利於充分發揮三峽集團水電建設和長江電力水電運作的管理優勢和專業優勢，促進三峽集團內部深化改革、優化生産關係，完善管控方式。

　　與此同時，通過實施金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站資産證券化，三峽集團和四川能投公司、雲南能投公司大幅提高了國有資産證券化率，積極引入其他國有資本和非國有資本，實現股權多元化。

　　自2013年以來金沙江溪洛渡和向家壩梯級電站26台機組全部投産發電，運作情況良好，各項技術指標均達到國際先進水準，所發電能主要送上海、浙江、廣東等經濟發達地區，具有良好的發展前景。本次資産重組完成後，長江電力將擁有長江幹流葛洲壩、三峽、向家壩和溪洛渡等四座大型水電站，裝機規模及發電量大幅增長，每股收益顯著增厚。自有裝機容量將從2，527.7萬千瓦增加至4，553.7萬千瓦，增長73.58%；新增年度發電量約878億千瓦時，相對於長江電力2014年發電量1166億千瓦時增加約75.30%。據統計，全球目前已投運的70萬千瓦的大水電機組共有99台，長江電力擁有其中的58台；世界前10大水電站中，將有3座由長江電力擁有。此外，通過實施葛洲壩、三峽、向家壩、溪洛渡“四庫聯調”，能充分發揮梯級電站聯合調度效益，有利於提升水能利用與生産效率，降低生産運營成本，進一步提高長江電力盈利能力、鞏固長江電力全球水電行業的引領地位。

　　本次重組預案涉及的資産總額超過2000億元，股權交易價格約800億元，配套融資241.6億元，是近期國內資本市場具有重大影響的資産重組之一。重組預案充分考慮了交易各方和資本市場的核心訴求。本次重組完成後，長江電力對未來十年分紅政策作出承諾，進一步提高現金分紅比例，2016年至2020年按每股不低於0.65元現金分紅，按重組預案完成後，長江電力220億股份測算，每年現金分紅不低於143億元，五年累計現金分紅不低於715億元；對2021年至2025年每年度的利潤分配按不低於當年實現凈利潤的70%進行現金分紅。

　　此外，本次重組預案還引入了看好長江電力長期發展、具有價值投資理念的機構投資人。據了解，此次不超過10家特定投資者主要是保險機構、産業投資人、原有股東及境外合格投資者等穩定、長期的價值投資者。同時長江電力引入戰略投資者和優質財務投資者，有利於進一步優化股權結構，提升法人治理水準，促進長江電力規範運作。