創業軟體：2015Q3業績增速超預期、成長性突出
- 發佈時間：2015-10-22 14:21:53 來源：中國經濟網 責任編輯：楊海波
三季度業績增速提升、成長性逐步體現。
公司發佈三季報,2015年Q3實現營收2.6億元,同比增長4%,凈利潤1918萬元,同比增長17%,扣非凈利潤1676萬。其中三季度單季實現營收8889萬元,同比增長9%,凈利潤1181萬,同比增長29%。管理費用、銷售費用分別同比減少1.4%、2.6%。公司研發投入3485萬元,佔營業收入的13%,其中99%費用化。
擴張力度和業績增速同步加強、四季度壓力減弱明顯。
公司在報告期內預付賬款、在建工程和項目投標保證金等都大幅增加,前期投入加大可見公司在上市後對外加速市場覆蓋、對內加大研發投入,區域衛生和醫院資訊化齊全的産品線助其行業第一梯隊的地位更加穩定。中山市合同作為模板,未來有望在全國其他城市複製。我們在公司發佈股權激勵計劃時提到,公司將10%的業績增長作為行權條件,下半年業績增速超12%可期。而三季度單季已實現29%的增長,雖然公司所屬行業呈週期性,業績主要在四季度體現,良好的基礎已經打下,四季度的壓力驟減。
股權激勵提高人員穩定性、人才優勢將逐步體現。
公司2012、2013、2014年的員工數量維持在1400多人,“研發+工程”人員佔比達到84%,而行銷團隊佔12%,相比于同級別競爭對手,員工數量已經能夠滿足未來較長時間需求。而股權激勵計劃的發佈,進一步加強了其512名核心團隊成員在未來5年的穩定性。做為技術型的軟體企業,核心競爭力是人才的積累和使用,伴隨著行業的高景氣度,公司的努力終將獲得回報。預計公司2015-2017年的EPS分別為0.78元、0.89元、1.06元,給予“買入”評級!
風險提示。
公司PPP模式需承擔資金壓力;後期運營收益能力具有不確定性。
