因涉嫌資訊披露違法違規，目前正在被中國證監會[微網志]立案調查，上海家化(36.79, -0.20, -0.54%)(600315.SH)1月15日晚間再度披露立案進展狀況，並警示若因違法行為性質惡劣、情節嚴重、市場影響重大，在行政處罰決定書中被認定構成重大違法行為，公司股票將被實施退市風險，並暫停上市。

　　“不過，退市的可能性不大，上海證監局擬實施的行政處罰事先告知書是可能的最壞結果，”上海家化內部人士對《第一財經日報》記者表示，並且，公司及相關人員均享有陳述、申辯的權利，其中上海家化、葛文耀[微網志]、宣平、曲建寧、丁逸菁、吳英華並享有要求聽證的權利，“公司已將陳述、申辯和要求聽證的資料提交上海證監局，最終的處罰結果等待證監部門答覆。”

　　在證監會的正式處罰結果之前，上述人士表示，該風險提示是去年11月16日退市新規正式實施後，為充分揭示風險，保護投資者利益，滬市《股票上市規則》規定被立案調查的上市公司每個月需做一次的例行風險提示。

　　此前，上海家化已經接到上海證監局擬實施的處罰。2014年12月23日上海家化表示，收到中國證券監督管理委員會[微網志]上海監管局下發的《行政處罰事先告知書》，上海家化資訊披露違法違規案已由上海證監局調查、審理完畢，上海證監局依法擬對公司及相關人員做出行政處罰。

　　其中，除了對上海家化予以警告處分，並處以30萬元罰款外，還對上海家化原董事長葛文耀予以警告，處15萬元罰款；對宣平、曲建寧、丁逸菁、吳英華等高管給予警告，並分別處以10萬元的罰款；對馮珺、管一民、張純、童愷、周勤業、蘇勇、朱倚江、劉鐙中、胡大輝、汪建寧、黃閱、王茁、方驊給予警告，並分別處以3萬元的罰款。

　　上海家化被認定的違法違規事實始於2008年，時任董事長葛文耀安排上海家化退休職工管理委員會(以下簡稱“退管會”)等單位和個人投資吳江市黎裏滬江日用化學品廠(以下簡稱“滬江日化”)，同時成立滬江日化管理委員會(以下簡稱“滬江日化管委會”)實際管理滬江日化。

　　在2009年2月至2012年12月期間，上海家化時任副總經理宣平同時兼任滬江日化管委會成員，依據《上市公司資訊披露管理辦法》第七十一條，相關部門認為，上海家化與滬江日化在上述期間構成關聯關係，但上海家化對於與滬江日化構成的關聯方以及關聯交易情況均未予以披露。

　　對於上述證監會擬實施的處罰，廣發證券研報認為，處罰結果靴子落地，且未被認定為“重大違法行為”，意味著公司免除終止上市風險，市場過度悲觀情緒有望得到緩解。另一方面，公司將依法行使陳述、申辯和要求聽證的權利，竭力爭取將處罰結果的負面影響降至最低，預計處罰結果仍有週旋的餘地。