曾是天茂集團“棄子”的國華人壽，如今卻變成了上市公司的“香餑餑”。天茂集團1月15日晚公佈非公開發行股票預案，擬定增募資98.50億元，用於收購國華人壽保險股份有限公司43.86%的股權，並對國華人壽進行增資以及償還銀行貸款和補充流動資金。收購完成後，國華人壽將成為公司的控股子公司。公司股票1月16日復牌。

　　就在去年6月份，天茂集團還在計劃清空國華人壽股權。不過，由於國華人壽之後扭虧轉盈，天茂集團2014年11月決定終止出售該股權。

　　獲得國華人壽控股權

　　公告稱，天茂集團此次擬向控股股東新理益集團、實際控制人劉益謙及其配偶王薇非公開發行不超過29.06億股股份，發行價格3.39元/股，募資總額不超過98.5億元。其中，擬使用72.37億元用於收購上海日興康生物工程有限公司、上海合邦投資有限公司和上海漢晟信投資有限公司持有的國華人壽43.86%的股權，25.50億元用於收購完成後對國華人壽的增資，剩餘部分約0.63億元將用於償還銀行貸款和補充公司流動資金。

　　收購完成後，天茂集團將持有國華人壽51%的股權，國華人壽將成為公司控股子公司。餘下49%股權中，海南凱益實業有限公司持有國華人壽19.19%股權，上海博永倫科技有限公司持有17.74%股權，上海漢晟信投資有限公司持有12.07%股權。此次收購前，國華人壽不存在控股股東或實際控制人。

　　據介紹，國華人壽註冊資本28億元，法定代表人劉益謙，經營人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業務。截至2014年12月31日，國華人壽總資産為519.11億元，凈資産為81.06億元，其2014年度實現營業收入為80.27億元，其中，保險業務收入41.33億元，投資收益35.25億元；歸屬於母公司股東的凈利潤14.27億元。

　　國華人壽直接控股4家子公司，分別持有華瑞保險100%股權、重慶平華100%股權、荊門城華100%股權和寧波華凱70%股權。

　　天茂集團表示，公司將借“新國十條”政策利好的東風，抓住保險行業跨越式增長的機遇，加大對保險業的投資，積極推動天茂集團主營業務的轉型升級。本次發行完成後，天茂集團的主營業務將包括保險、醫藥和化工三個業務板塊，業務範圍將延伸至壽險等金融領域，公司的盈利能力和可持續發展能力將大幅提升。

　　産業資本鍾情保險業

　　從堅決退出，到股權轉讓毀約，再到取得控股權，天茂集團對國華人壽的態度轉變可謂“判若兩人”。

　　2014年6月，天茂集團曾公告將清空所持有的國華人壽1.95億股權。其時，上海博永倫科技有限公司成為唯一意向受讓方，擬受讓價格為掛牌底價2.54億元。

　　不過，2014年11月，天茂集團卻突然爽約不賣，公告擬終止向博永倫科技出售國華人壽1.95億股權。態度突然轉變的原因，是國華人壽業績的扭虧為盈。國華人壽此前連年虧損，2012年及2013年凈利潤分別虧損3.4億元及2億元。但截至2014年9月30日，國華人壽未經審計的凈利潤為3.77億元，實現了扭虧為盈，經營情況大幅改善，收入和利潤都出現了極大的改觀，預計未來國華人壽的經營情況也將持續向好。因此，天茂集團不惜毀約，並由控股股東新理益集團買單。

　　新理益集團當時承諾，有關終止合同可能給上市公司帶來的相關責任，全部由新理益集團代為履行或承擔。2014年12月，新理益集團將其持有的國華人壽1.95億股股份轉讓給上海博永倫。

　　2014年“新國十條”落地，中國保險業拉開了新一輪的發展序幕，隨著政策利好不斷釋放，保險行業出現跨越式增長的機遇。在這種背景下，産業資本也開始關注對保險業的投資。就在上個月，同方股份收購海康人壽50%股權的方案獲得保監會的批准。除此之外，內蒙君正擬豪擲45億元成為華泰保險第二大股東也是一個典型案例。