因連續三年虧損，*ST超日(002506，SZ)股票已自2014年5月28日起暫停上市，11超日債也于2014年5月30日起終止上市。在此背景之下，*ST超日因不能清償到期債務，且資産不足以清償全部債務，6月法院裁定受理超日太陽重整並指定管理人。

　　今日，*ST超日重整《草案》終於出爐，目前確定由江蘇協鑫能源有限公司(以下簡稱江蘇協鑫)等9家單位組成的聯合體作為其重整案的投資人，並將在完成投資後成為其控股股東。

　　初步確認債權9.09億

　　根據重整計劃，*ST超日此次重整如獲實施，便仍是一家在交易所上市的股份有限公司。

　　通過債權審查確認情況，記者注意到，*ST超日已獲法院裁定確認的債權合計43.25億元，其中有財産擔保債權6.61億元、稅款債權2191.88萬元、普通債權36.42億元。

　　不過，*ST超日重整案獲法院裁定初步確認以及管理人審查初步確認的債權合計則是9.09億元，其中建築工程優先債權7345.55萬元、稅款債權3181.68萬元、普通債權8.03億元；職工債權經管理人調查，*ST超日的職工債權總額約3900萬元。

　　除此之外，還存有預計債權合計約6.84億元，其中未申報的有財産擔保債權(11超日債)4.68億元、已申報但尚未獲得管理人審查確認的普通債權約2.06億元、未申報的普通債權約1000萬元。

　　需要注意的是，截至2014年6月30日，*ST超日資産總額為35.85億元，負債總額為64.72億元，所有者權益合計為-28.87億元，資産負債率超過100%。其中，公司流動負債合計多達40.34億元，佔負債總額的62.33%，其中包括應付賬款16.05億元，其他應付款7.16億元。

　　溢價轉增股本16.8億股

　　重整《草案》披露，將以*ST超日現有總股本為基數，按照每10股轉增19.92股的比例實施資本公積轉增股本，共計轉增16.8億股。轉增股份由全體出資人無償讓渡並由投資人有條件受讓，投資人受讓上述轉增股份則應支付14.6億元。

　　同時，還將包括*ST超日通過處置境內外資産和借款等方式籌集的不低於5億元，合計不低於19.6億元將用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權以及作為公司後續經營的流動資金。經測算，用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權的資金約18億元。

　　此外，職工債權和稅款債權將全額受償；有財産擔保債權按照擔保物評估價值優先受償，未能就擔保物評估價值受償的部分作為普通債權受償；普通債權20萬元以下部分(含20萬元)全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。 11超日債作為有財産擔保債權對於超日太陽提供的擔保物評估價值3064.82萬元優先受償，每張11超日債債權金額本息合計約111.64元，可以優先受償約3.06元，剩餘約108.58元作為普通債權受償。每名債權持有人在對擔保物評估價值優先受償後未獲清償轉為普通債權的部分，20萬元以下部分 (含20萬元)全額受償、超過20萬元部分按照20%的比例受償，具體受償金額以實際計算為準。

　　江蘇協鑫有望拿下控股權

　　據悉，*ST超日重整案投資人將由江蘇協鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥等九方組成。

　　但作為重整牽頭人，江蘇協鑫將在完成投資後成為*ST超日的控股股東，負責*ST超日的生産經營，並提供部分償債資金；其餘八方則為財務投資者，主要為超日太陽債務清償、恢復生産經營提供資金支援。截至2014年6月30日，*ST超日總股本為8.44億股，股東共計54443戶。目前，倪開祿及倪娜為一致行動人，兩者共計持3.7億股*ST超日股票，佔其總股本的43.89%。

　　資料顯示，江蘇協鑫成立於2011年10月份，是協鑫集團境內投資平臺；江蘇協鑫註冊資本5億元，主要經營範圍包括：電力、礦業及其他工業、商業項目投資，儲能、動力電池銷售等。

　　而身居背後的協鑫集團則成立於1991年，其總部設在香港，是一家專注于清潔能源與傳統能源的專業化能源集團公司，也是中國最大的非國有電力控股企業和全球最大的光伏材料製造商。目前，協鑫集團作為光伏産業上游多晶硅料業務規模最大的供應商，其産品在技術和成本控制方面處於全球領先地位。

　　《草案》指出，江蘇協鑫將通過重整的債務重組收益及恢復生産帶來的經營性利潤，使*ST超日2014年實現凈資産為正，經審計的凈利潤及扣除非經常性損益後的凈利潤均可達到正值，且經審計的營業收入不低於1000萬元。並通過更換管理人員、恢復生産、拓展市場，使*ST超日具備持續經營能力，使其2015年滿足申請恢復上市的各項要求。

　　江蘇協鑫承諾，重整後通過恢復生産經營、注入優質資産等各類方式，使*ST超日2015年、2016年實現的經審計的歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於6億元、8億元。如果實際實現的凈利潤低於上述承諾凈利潤的，將由江蘇協鑫以現金方式對*ST超日進行補償。