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2024年12月02日 星期一

滬港通倒計時外資掃貨忙:猶如4萬億出臺時情形

  • 發佈時間:2014-09-03 07:42:57  來源:中國青年報  作者:佚名  責任編輯:張恒

  導讀:中金公司日前發佈A股策略週報表示,滬港通進入衝刺階段,國企改革如火如荼,A股“紅九月”可期。“特別地,關注二季度QFII增倉路線和海外資金流向。”但西南證券首席策略分析師張剛則向北京青年報記者表示,滬港通利好低於市場預期。

  海外投資者近期對中國關注度明顯提升

  中金公司在報告中稱,目前距滬港通正式開閘時間或已不足兩月。受滬港通和國內改革及政策的影響,海外投資者近期對中國的關注度明顯提升。體現在三個方面:一是中報顯示QFII在目前額度已經飽和的情況下較一季度仍有明顯增倉,重要股東持有市值從914億元上升至972億元;二是海外資金已經連續12周凈流入中國股票;三是全球型基金近兩月對中國的倉位配置比例明顯提升,增倉之快僅在2008年末“4萬億”出臺時才有過類似情形。

  隨著滬港通的臨近和國企改革的進一步推進,市場將在短暫盤整後重拾升勢,相關大盤藍籌股將更為受益。行業配置建議:1.軍工行業:習主席對“新軍事革命”的表態以及或將出臺的系列軍事改革方案有望推動板塊繼續表現。2.滬港通和國企改革兩大主題。3.其他主題,如消費、新能源汽車及鋰電池産業鏈等。

  內地資金或更多流向港股?

  但張剛認為,滬港通利好低於市場預期。首先,兩地民眾意願不同,新浪財經與香港明報財經合作,分別以網站及電郵方式訪問香港及內地股民,了解他們對滬港通的興趣,共有超1000位投資者參與。結果顯示72.01%的內地股民有意轉戰港股市場,42.44%的香港股民有意通過滬港通買內地A股,內地投資者對港股的興趣濃厚得多。此調查結果暗示內地資金或更多流向港股。

  其次,兩地交易估值和交易制度不同。若論投資,港股整體估值低於A股,多數藍籌股現金分紅,而不像A股高轉增;若論投機,港股沒有漲跌幅限制,而且T+0、裸賣空。優劣一目了然。

  西南證券:兩地價差難以抹平

  最後張剛認為,兩地價差難以抹平。A、B股自2001年對境內自然人開放後,並未促成A、B股的價差縮小,B股價格嚴重低於A股現象比A、H股更為嚴重。83隻A、B股中,B股價格高於A股的只有海航B。86隻A、H股中,H股價格高於A股的有30隻。既然A、B股價差還那麼大,寄望于A、H股價差縮小,恐怕是奢望。滬港通的錯誤樂觀預期,極可能導致重要頭部的形成。

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