2015首熊申萬宏源紕漏頻出 管理成竹籃打水？

　　中國經濟網編者按：近日，申萬宏源與客戶的兩融業務糾紛有了新進展，在耗時一年之後，客戶對上海證監局提起行政訴訟，並表示先從證監局盡責行政入手，再對申萬宏源上訴。

　　而申萬宏源在二級市場上也表現不佳，不但2015年成為A股跌幅最大的股票，更是因股價重挫導致兩次下調定增價格，最終也未能實現融資目標。

　　除此之外，申萬宏源在研報、保薦、高管等方面都被監管層點名，在內控管理上令人擔憂。針對這些問題，中國經濟網試圖聯繫申萬宏源相關人員，但截至發稿時未得到回復。

　　股民：2015年最熊個股較首日最高價市值縮水1855億

　　去年1月26日，由申銀萬國與宏源證券合併組建的申萬宏源上市，儘管合併後老牌券商申銀萬國實現上市，公司基本面實現“跳級”，不過，開盤首日公司股價表現卻低於預期。

　　在14.88元的開盤參考價基礎上，申萬宏源當日僅以約10%的漲幅收官，報收于19.65元/股。

　　此後股價高開低走，表現低於預期。6月份，申萬宏源股價隨著大盤走高漲至高位，繼而又隨著大盤回調而大幅跳水。根據Wind數據顯示，2015年A股跌幅排行榜中申萬宏源名列榜首，成為股市年度最熊個股，全年跌幅44%。

　　截止8月1日收盤價6.13元，申萬宏源的股價與2015年1月26日上市日最高價21.10元相比，市值縮水達1855億元。

　　由於股價大跌，在兩度下調定增價格後，申萬宏源不得不表示，因市場環境發生較大變化，公司和保薦機構向證監會提交了關於中止審查該公司非公開發行股票申請文件的申請，並獲得批准。

　　2015年8月13日，申萬宏源曾發佈公告稱，將對6月13日公告的非公開發行A股股票預案進行相應修訂。根據修訂的方案，發行價格由原來的不低於16.92元/股下調至不低於12.3元/股。

　　然而，此後申萬宏源的股價隨券商板塊一道繼續下跌，再次出現股價與定增價倒挂的現象。申萬宏源的股價在9月15日最低跌至8.06元/股，此後再也沒有收在12.3元/股的定增底價之上。對此，申萬宏源在去年12月13日宣佈，擬對8月28日臨時股東大會通過的非公開發行A股方案的發行價格及定價原則進行調整，發行價格由不低於12.3元/股調整為不低於10.07元/股。

　　客戶：兩融糾紛難平不滿判決結果

　　2015年7月15日，股民陳俊因強制平倉事件造成損失一事陳情上海市證監局，對其提出調查並責令申萬宏源賠償的要求。不過，上海市證監局在隨後的答覆函顯示，投資者與申萬宏源簽訂的融資融券業務合同及風險揭示書對強制平倉等業務進行了明確約定，也未發現充分證據表明公司存在違法違規行為，建議與公司進一步溝通或通過司法途徑解決。

　　在拉鋸近一年之後，7月26日消息，股民訴申萬宏源證券融資融券交易糾紛一案出現新進展。

　　根據新浪財經報道，上海市中級人民法院民事裁定書顯示，原告陳俊于2016年6月6日以需進一步收集證據為由撤回起訴，6月20日被一中院予以批准。陳俊表示因為勝訴艱難，決定暫時撤訴，並轉而對上海證監局提起行政訴訟。目前，此案仍在進一步審理之中。

　　保薦：項目業績變臉 申萬宏源保薦人被監管關注

　　在去年5月28日，申萬宏源保薦的上海金橋資訊股份有限公司（簡稱“金橋資訊”）登陸上交所。上市前一日，金橋資訊承諾2015年上半年經營業績不會發生重大變化，而其三個月後披露的半年報顯示，當期凈利潤同比大幅下降94.28%。

　　由於業績大幅下滑，上交所認為，金橋資訊股票上市時已接近半年度報告期的截止日，但公司未能合理、審慎地預計公司業績變化，分析並披露可能出現的情況及主要原因，致使《上市公告書》預計業績與實際業績出現重大差異，相關資訊披露不夠準確和完整，對投資者易産生較大誤導。

　　上交所表示，金橋資訊的保薦代表人崔勇、吳薇未在其首次公開發行股份上市核查意見中對公司上半年業績下滑風險進行説明，在持續督導期間也未能履行督導義務督促該公司及時刊登業績預告更正公告，決定對二人予以監管關注。

　　 研報：再出紕漏 申萬宏源成安碩資訊吹鼓手

　　除了兩融和保薦業務外，申萬宏源在研報方面也陷爭議。安碩資訊6月14日發佈公告，在2014年4月30日至5月6日，安碩資訊董事長高鳴、董事會秘書曹豐與某證券機構分析師接觸達成默契，通過資訊披露、投資者調研、路演等多種形式持續、廣泛、有針對性地宣傳安碩資訊開展網際網路金融相關資訊。

　　證監會擬決定對安碩資訊給予警告，並處罰款 60 萬元；對董事長高鳴給予警告，並處罰款 30 萬元；對董事會秘書曹豐給予警告，並處罰款 20 萬元。

　　而根據公告披露的時間段內，有銀河證券、海通證券、川財證券、興業證券發表了15篇研報，其中申萬宏源發佈了四篇研報，對安碩資訊都給於“買入”評級。期間，安碩資訊的股價從2014年5月初的不到30元，到2015年5月13日，公司股價攀升至474元/股的頂峰，區間漲幅高達1480%。

　　高管：申萬宏源證券副總經理許建平公款打高爾夫被撤職

　　申萬宏源在高管方面也出現波動，中央紀委監察部網站2015年年底的消息，申萬宏源證券有限公司副總經理許建平，在中央八項規定出臺後，2013年至2015年多次公款打高爾夫球，不如實申報個人事項，給予其留黨察看一年處分，依照有關程式撤銷其副總經理職務。

　　另外，申萬宏源證券有限公司深圳福華一路營業部總經理楊黌，2014年10月至2015年7月，公款大量購買並個人使用茅臺酒、到高檔場所消費等，給予其撤銷黨內職務處分，撤銷其營業部總經理職務。調查中發現楊黌涉嫌違法問題，已移送司法機關調查處理。其餘8名責任人員，分別給予撤銷黨內職務、黨內嚴重警告和黨內警告處分。

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