昨日，內地第四大券商廣發證券在香港公開發售，擬於4月10日在聯交所掛牌交易。此次發行價範圍為每股15.65港元至18.85港元，預計集資額達231.59億至278.95億港元。對於市場關注的銀行持有券商牌照不是“狼來了”這一問題，總經理林治海則坦言不懼銀行持牌。

　　 廣發證券H股公開發售 散戶、機構蜂擁而至

　　據中國經濟網記者了解，本次廣發證券全球發售近14.8億股H股，發行價範圍為每股15.65港元至18.85港元，預計集資額達231.59億至278.95億港元，是香港今年以來集資額最大新股及最大宗中資券商IPO。

　　廣發證券全球發售1，479，822，800股H股，其中包括初步提呈的73，991，200股香港公開發售H股股份(相當於全球發售股份總數約5%，可予重新分配)，及1，405，831，600股的國際配售H股股份(相當於全球發售股份總數約95%，可予重新分配及按超額配股權作出調整)。可超額分配的股份數目不會超過根據超額配股權可出售的股份數目，即221，973，400股H股股份，相當於全球發售下可供認購股份的15%。指示性發售價範圍介乎每股H股股份15.65港元至18.85港元。

　　香港公開發售已于2015年3月25日上午9時開始，預計于2015年3月30日中午12時結束。

　　國泰君安證券分析，廣發證券H股定價較A股約有35%以上折價，估值具有吸引力。公司募集資金投向融資融券、股權衍生品、固定收益、外匯及大宗商品等資本消耗業務，後續境外擴張預期較強。公司是行業內首家進入倫敦金融交易所(LME)場內交易券商，未來大宗商品及衍生品交易業務發展值得期待。

　　據媒體報道，廣發證券在招股的第一天就已呈現散戶和機構瘋搶的局勢，機構投資者對廣發證券興趣很濃，原本公司在3月23日中午已經舉行過一場投資者推介會，但由於諮詢人數過多，廣發證券更在3月24日舉行了第二場投資者午宴，這在香港新股市場並不多見。而有基金經理稱，廣發證券供機構投資者的國際配售部分一上午便被一掃而空。

　　市場競爭激烈 總經理林治海坦言不懼銀行持牌

　　對於公司未來的經營與發展，廣發證券董事長孫樹明表示：“我們計劃在投資銀行業務、財富管理業務、機構客戶服務業務、投資管理業務、網際網路金融平臺和業務全球化佈局等方面加強團隊建設及戰略投入。未來，廣發證券致力於發展成為中國優質中小企業及富裕人群，尤其是高凈值人群首選的境內外資本市場綜合服務商。”

　　據公司執行董事、總經理林治海介紹：“廣發證券是具有市場化機制的中國第四大證券公司，過去20年間，我們先後在境內外完成了13次兼併收購交易，成功實現整合，由一家地域性券商發展成為業務全面、領先的全國性資本市場服務商。根據中國證券業協會的數據，截止2013年12月31日，公司在中國證券公司中按凈資産計排名第三，按總資産、凈資本、收入及凈利潤計排名第四（按未合併標準）。”

　　同時，對於市場關注的銀行持有券商牌照不是“狼來了”這一問題，林治海表示，銀行持牌並不是“狼來了”，未來證券行業也可能跨業經營，只有強大的客戶基礎和專業能力相結合，才會有競爭能力。他陳述了券商無懼銀行持牌的四個理由，包括大型券商在創新業務和獲取業務方面的能力更強；金融脫媒時代，客戶對産品和服務的需求並非銀行一家可滿足；商業銀行與投資銀行業務在商業文化上存有顯著差異；有跡可循銀行進軍保險業對其他保險企業衝擊不大，例如年初，多家險企紛紛取得保費增速開門紅，相比之下，五大國有銀行旗下的險企卻沒有太大優勢，證券公司有多年培育的專業性，也是銀行短期內難以趕超的。

　　 去年凈利潤50.23億 同比增78.58%

　　公開資料顯示，廣發證券前身為廣東發展銀行（現稱廣發銀行）1991年設立的證券業務部，過去20年間在海內外先後歷經13次兼併收購交易，已逐步從一家區域性券商，發展為業務全面的全國性資本市場服務商。截至2013年年末，廣發證券以凈資産計排名行業第三，以總資産、凈資本、收入和凈利潤計，排名均為第四。

　　值得注意的是，廣發證券是第一家發佈2014年年報的上市券商。廣發證券2014年實現營業收入133.95億元，同比增長63.20%，歸屬於母公司的凈利潤50.23億元，同比增長78.58%。

　　海通證券分析師丁文韜認為，投行、投資及信用業務收入的增長助公司2014年業績增長近八成。其中，投行業務是公司最大的優勢業務之一。2014年全年廣發證券投資行業實現收入17.42億元，同比增長3.3倍。2014年公司IPO承銷14單，承銷金額144億元，位列市場第一；再融資項目17單，募集資金197億元，同比增長5.2倍。股權融資業務實現收入10億元，增長近10倍。此外，債務融資規模也進一步提升，收入增長幅度近90%。在新股發行註冊制推動、市場直接融資佔比提升的背景下，公司較強的大投行業務優勢將得到更大的體現。