廣發證券遭罰後遺症來了！89個IPO項目或生變

　　廣發證券遭罰後遺症來了！國信150億定增緊急更換聯席主承銷商，還有89個IPO項目或生變

　　廣發證券投行業務被罰威力正在逐步凸顯，除了前期一些儲備項目或意向項目出現流失外，最近再現本已確定的投行項目被動流失。

　　這不，在廣發證券投行業務處罰明確的第三天，也就是7月12日晚間，國信證券決定不再聘請廣發證券擔任其150億定增發行的聯席主承銷商。

　　國信證券在公告中表示，經該公司董事會當天審議，同意不再聘請廣發證券為該公司A股定增發行的聯席主承銷商，銀河證券和紅塔證券將繼續擔任聯席主承銷商。該會議是在7月11日發出的書面通知。

　　7月10日，受康美藥業造假案的影響，廣東證監局決定，擬對廣發證券採取責令改正、暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月、責令限制高級管理人員權利的監管措施。

　　Wind數據顯示，目前廣發證券雖然僅有夢百合的定增項目處於正常的發審階段，但仍有89個IPO申報項目，其中66個處於輔導備案登記狀態，23個進入發審環節。如今投行重罰即將落地，國信證券的離開，或許只是一個開始。

　　國信證券緊急炒掉廣發

　　公告顯示，7月12日，國信證券以通訊表決方式召開第四屆董事會第二十八次會議，9名出席董事全票通過了唯一的議案——《關於變更公司非公開發行A股股票聯席主承銷商的議案》。

　　根據會議決議，國信證券將不再聘請廣發證券擔任該公司A股定增發行的聯席主承銷商，相關工作將由其餘兩家聯席主承銷商銀河證券和紅塔證券完成。同時，國信證券董事會還授權經營管理層全權負責與該事項相關的其他必要事宜。

　　值得注意的是，國信證券此次會議召開地相當匆忙，從7月11日發出會議書面通知，到12日表決通過議案，僅用了兩天時間。為此全體董事還一致同意豁免按照《公司章程》規定的期限發出會議通知的義務。

　　這恐怕與廣發證券投行業務的處罰落地，關係密不可分。

　　7月10日，受康美藥業造假案的影響，廣東證監局決定，擬對廣發證券採取責令改正、暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月、責令限制高級管理人員權利的監管措施。

　　其中，時任分管相關投行業務的副總經理歐陽西和副總經理秦力被限制領取報酬(已領取部分應全部退回公司)，並被證監局予以公開譴責和監管談話。陳家茂、林煥偉、朱保力、肖晉、林煥榮、許戈文、李賢兵、何寬華等8名直接責任人被採取認定為不適當人選10年至20年，在監管決定作出之日起，不得擔任上市保薦、債券承銷或者投行相關職務。

　　雙方曾是上市保薦戰友

　　事實上，同樣曾經作為“華南五虎”成員，廣發證券和國信證券早在多年前就保持著相當好的關係——2011年國信證券為廣發證券的借殼上市出具了上市保薦書，而2014年廣發證券禮尚往來地擔任了國信證券IPO的保薦人。

　　此外，儘管2019年廣發證券150億元定增因闖關失敗未能成功發行，但國信證券此前曾與該項目的保薦機構國泰君安一起，成為廣發證券預定的聯席主承銷商。

　　國信證券這次的150億定增也類似，儘管選擇了銀河證券作為保薦機構，但廣發證券還是與其他兩家券商一道，被列入聯席主承銷商名單。

　　然而再好的合作夥伴，也抵不過監管處罰的影響。此次150億定增對國信證券來説相當重要，這是該公司自2014年上市之後的首次再融資。此前國信證券均以債券融資為主，期間也曾嘗試過發行配股，但最終於2018年取消了相關計劃。

　　今年3月初，國信證券還特別根據再融資新規，從放寬發行有效期、發行價折扣及發行對象數量，縮短限售期等方面，對此次的定增預案進行了多方面調整，力求充分享受政策紅利。從2018年11月初次公佈定增預案，到2020年4月25日正式獲得監管核準，國信證券的定增前後經歷了一年半時光。

　　89個IPO項目前路如何？

　　廣發證券並不是行業內首家投行業務遭遇監管重罰的券商，根據過往例子，此類暫停保薦機構資格、暫不受理債券承銷業務文件的處罰，往往會給一家投行帶來重大打擊，包括投行項目的流失和核心投行員工的出走。國信證券的離開，或許只是一個開始。

　　券商中國記者據Wind數據統計，目前廣發證券共有135家IPO項目，在行業內排名第七，僅少於中信證券、中信建投、海通證券、招商證券、華泰聯合、民生證券少數幾家券商，項目儲備相當可觀。

　　具體而言，除去已經終止審核的44家和已發行的6家，目前廣發證券共有89家IPO在審項目，其中有66家正處於輔導備案登記受理階段；其餘23個在審項目中，包括主機板項目9家，中小板項目5家、科創板項目3家、創業板項目6家。

　　根據年報，廣發證券2019年共完成股權融資主承銷家數34家，行業排名第4；股權融資主承銷金額266.14億元，行業排名第8；其中，IPO主承銷家數16家，行業排名第4；IPO主承銷金額89.6億元，行業排名第5。

　　債權融資方面，2019年廣發證券繼續加快客戶結構戰略轉型，持續拓展和儲備優質大型客戶，主承銷發行債券166期，主承銷金額1,359.29億元，主承銷金額同比上升41.13%。

　　今年至今已過半，廣發證券卻僅完成6單IPO，募集資金金額為32.92億元，業績出現了較為明顯的下滑。疊加保薦機構資格將被暫停6個月、債券承銷業務有關文件暫不受理12個月，多位投行核心人士遭遇處罰，預計廣發證券今年的投行業績恐將出現較大幅度的影響。