6月“開門紅”。在許多個股去年以來股價翻幾番的背景下，6月有哪些行業可以介入，成為市場關注的焦點。分析認為，在改革措施以及一系列政策推出的背景下，市場亮點將精彩紛呈，股指有望持續震蕩走高；在操作上，可重點關注國企改革、軍工、中國製造2025 和網際網路++ 、“一帶一路”等4大主題。

　　六月市或將步入慢牛階段

　　在央行強調要促進股市平穩健康發展等消息的共同作用下，6月份A股市場迎來了“開門紅”。6月1日滬指大漲4.71%、深成指漲5.02%，創業板大漲4.95%將新刷新至3722.86點。分析認為，在改革措施以及一系列政策推出的背景下，市場亮點將精彩紛呈，股指有望持續震蕩走高。

　　業內人士指出，在流動性放鬆背景下的A股市場持續“水漲船高”是大概率事件。雖然行情仍難以一帆風順，畢竟經過去年以來的上漲，不少個股己經累計幾倍甚于10幾倍的漲幅，市場獲利盤豐厚，同時一些“恐高”的“聲音”也將繼續影響市場發展，加上其他可能出現的矛盾，指數可能出現較大的波動，但股指仍有望持續走高的態勢。

　　民生證券廣州寺右一馬路證券營業部首席投顧趙金偉表示，在經過5月中下旬的暴漲和5.28大跌後，6月行情或將步入慢牛階段。首先，牛市存在的三大基礎依然存在：1、貨幣寬鬆。在當前經濟下行壓力增大、通脹維持低位的大背景下，短期貨幣政府將延續寬鬆格局。2、居民財富重配的需求依然存在。房價高位橫盤，其投資屬性將逐步淡化，這勢必加大居民對股票類資産的配置比重。3、改革預期。當前國企改革仍處於進行時，改革紅利還未能完全反應。

　　其次，當前管理層明確表態慢牛訴求，當瘋牛出現時，管理層手中仍有降溫措施：1、關水降杠桿。近期監管層嚴查場外配資，證券公司下調融資融券折算率、上調保證金比例等措施正在進行時。2、IPO加速。次舉可謂一舉兩得，既能給瘋狂的市場降溫，又能解決實體經濟的融資問題，後續需重點關注註冊制的推進速度和大盤股的IPO進程，如市場瘋牛再現，大盤股IPO提速可能會成為市場的短期風險點。3、加大監管力度，打擊操縱市場等行為。既能有效打擊高價股的標桿效應，又有助於市場長期健康發展。

　　值得一提的是，繼4月份成立82隻新基金刷新歷史紀錄後，5月份成立的新數量再創新高。數據顯示，截至5月31日，共有122隻新基金宣告成立，單月新基金首募規模也由4月份的2730.43億元刷新至3312.10億元。至此，今年以來，已經先後有333隻新基金面市，首募總規模達8416.62億元。如此“井噴”之勢，也將給市場提供了“子彈”。

　　重點關注四大主題

　　5月大盤指數一路高歌，並頻頻創出階段新高，盤中交易量一度突破2萬億。而5月的最後兩個交易日，大盤卻大幅震蕩，在許多個股去年以來股價翻幾番的背景下，6月有哪些行業可以介入，成為市場關注的焦點。

　　中國5月匯豐製造業PMI終值49.2，略高於初值49.1,4月終值為48.9。對此，匯豐大中華區首席經濟學家、董事總經理屈宏斌表示，製造業擴張乏力，加之融資條件緊張，寬鬆政策力度有待加強，預計未來數周內或有50基點降準。

　　分析人士指出，6月份是一個關鍵的時間窗口，同時也進入了流動性再次放鬆時間窗口。一方面國內經濟經過調整後，系統性風險正在逐步降低，包括CPI等一系列數據的走低給再次降息降準提供了調整空間，流動性放鬆將為今年經濟發展作出指引；另一方面各項改革措施有望相繼推出。

　　在操作上，業內人士對《投資快報》記者表示，去年以來，我國各領域改革措施不斷出臺，改革紅利也在持續釋放；與此同時，有利行業向好政策也不斷涌現，如“一帶一路”等，這是此前股指得以大幅上漲的主要原因。預計這樣的機會在6月份還會出現，如國企改革頂層設計方案推出等。

　　趙金偉認為，在慢牛過程中，投資方向建議重點從三個角度挖掘：1、投資角度。在經濟下行壓力加大的背景下，投資仍然為最為有效的保增長方式，高鐵、核電、水利和地下管廊投資將進一步加大。2、改革角度。國企改革、土地改革正在穩步推進，後續將進一步深化。3、轉型升級。在傳統産業增長乏力的背景下，轉型升級勢在必行，網際網路++、中國製造2025將挑起轉型升級的大梁。

　　券商策略分析師指出，2015年是國家全面深化改革的“關鍵之年”，相關的改革出臺將對資本市場産生深遠的影響。建議投資者短期重點關注改革方面的國企改革、國家戰略方面的“一帶一路”和軍工、以及環保和醫療等主題。

　　基於上述分析，本報記者特選出可重點關注國企改革、軍工、中國製造2025 和網際網路+ 、“一帶一路”等4大主題進行分析，以供投資者參考！

　　主題一：國企改革

　　日前召開的2015年全國經濟體制改革工作會議要求，今年既要抓好去年已出臺改革方案的落地實施，又要根據黨中央、國務院要求和新的形勢，推出一批新的改革舉措。深化國企國資、重點行業、非公經濟等改革。要按照中央部署，突出問題導向，分類推進國企改革，把握好改革的節奏和力度。

　　分析人士指出，今年以來，有關要求繼續加大國企國資改革力度聲音不斷，這或預示著市場預期“兩會”後推出的國企國資改革頂層設計方案出臺漸行漸近，國企國資改革概念股將很大可能將再次成為資本市場最大的風口。

　　平安證券認為，國企改革風口即將襲來。“近期地斱國資改革再度活躍，諸如廣州頒布國企改革意見，強調競爭性領域國資的資産證券化，以及資産重組混改與股權激勵等。考慮到6月中旬左右自上而下的國企改革綱領性文件，預計新一輪的改革風口或即將襲來。”

　　“6月的國企改革熱度將如同5月的軍工板塊，且在結極上地斱國企可能較央企機會更多，從地域上關注上海、安徽、廣東、山東、江蘇等省市。”平安證券指出，建議重點關注：1、大集團小上市平臺的資産注入或整體上市；2、競爭類領域大集團多平臺的資産重組與業務整合；3、功能性領域的金控平臺轉型；4、以及股權激勵與員工持股試點等。

　　方正證券表示，國企改革總體方案近期出臺的可能性加大。央企改革主要三類思路，第一類是對於肩負國家戰略“走出去”的央企，存在較強合併預期；第二類經營能力強、主業突出的央企有望成為第二批試點；第三類經營能力較弱，規模相對較小的央企可能會成為被改革對象。具體執行思路一企一策，而地方政府在地方國企改革中決策權更大。

　　在個股的配置上，據權威人士透露，第一批六家央企改革試點企業集團旗下的公司，如中糧集團旗下的中糧屯河(600737)、中糧地産(000031)；國投旗下的*ST中魯(600962)、國投新集(601918)；中國建材集團旗下的北新建材(000786)、中國巨石(600176)；國藥集團旗下的國藥一致(000027)、國藥股份(600511)等。

　　主題二：軍工板塊

　　近期軍工股反覆活躍。業內人士指出，軍工股成為A股市場在羊年的領漲品種，這主要是因為我國航太軍工股的整合趨勢非常清晰。不僅是軍工集團內部的整合在不斷推進，而且整個航太軍工領域科研院所的整合也在有序進行，這些都賦予了軍工股做多底氣與激情。

　　“目前的軍工股像是2005年的有色、煤炭板塊”。業內人士指出，目前我國戰略重點正在悄然改變。一方面是因為我國綜合國力的提升，在航空、空中領域以及近海的利益訴求也隨之提升。另一方面則是因為我國裝備製造業的升級，也主要來源於軍工與海洋力量的拓展。

　　興業證券研報指出，種種跡象證明，軍隊、軍工行業改革大幕已經緩緩拉開。從戰略上看，我國已經步入必須推進解決歷史遺留主權問題發展階段，和平方式是第一選擇，但軍事上也必須做充分準備，軍工板塊值得戰略配臵。

　　業內人士認為，軍工的機會可從3條主線去把握。一是核心軍品，包括海軍裝備、空軍裝備以及軍用的北斗、雷達等軍事資訊化産品。二是軍民結合，比如，航太航空領域，大型運輸機、直升機、北斗都可以軍民兩用。三是資産證券化率以及資産注入，比如，上市公司股東潛在資産一旦注入，其業績可能會翻一倍甚至更多，這便涌現了投資機會。

　　個股方面，分析建議圍繞改革預期重點關注中國重工(601989)、中國船舶(600150)、成發科技(600391)、中航動力(600893)、中航動控(000738)；民參軍和國防資訊化重點關注閩福發A(000547)、海特高新(002023)、銀河電子(002519)、金信諾(300252)、衛士通(002268)、太極股份(002368)等。

　　主題三：中國製造2025 和網際網路+

　　2015年政府工作報告中首次提出“網際網路+”行動計劃與實施“中國製造2025”。業內人士指出，我國正處於經濟增長速度換擋期、産業結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期這“三期疊加”的關鍵時刻。“網際網路+”與“中國製造2025”戰略為工業轉型升級指明瞭道路，營造出巨大的發展空間。

　　國務院5月中刊發的《中國製造2025》提出，中國邁向製造強國的三個十年“三步走”戰略，計劃2025年邁入製造強國行列。未來十年，我國製造業發展的著力點不在於追求更高的增速，而是要按照“創新驅動、品質為先、綠色發展、結構優化、人才為本”的總體要求，著力提升發展的品質和效益。

　　市場人士向《投資快報》記者表示，“中國製造2025”將成為傳統製造企業打造智慧工廠的標桿。隨著製造業轉型升級、“網際網路+”的推進，“中國製造2025”和“網際網路+”將成為今年以至未來幾年A股市場持續受關注的主題。

　　中國製造2025方面，銀河證券認為可從以下三主線佈局。1、掌握核心技術並能跨領域發展的系統整合企業，如機器人(300024)、博實股份(002698)、天奇股份(002009)等。2、已掌握相關零部件核心技術的企業如匯川技術(300124)、新時達(002527).3、計劃進入機器人領域的相關上市公司，如上海機電(600835)、銳奇股份(300126)等。

　　網際網路+方面，分析建議可重點關注東方財富(300059)、漢得資訊(300170)、中科金財(002657)、金證股份(600446)、衛寧軟體(300253)、萬達資訊(300168)、蘇寧雲商(002024)等。

　　主題四： “一路一帶”

　　“一帶一路”框架性文件在博鰲亞洲論壇2015年年會(3月29日)亮相後，帶動相關主題投資升溫。分析認為，在中央和地方政府的共同推進下，“一帶一路”將進入實質落地階段，一批示範性項目有望近期啟動，利好相關上市公司。

　　申萬宏源表示，“一帶一路”戰略構想同時平衡東西兩道發展線路，助力中國走出去，開闢交通和物流大通道，同時實現貿易和投資便利化，打破地區經濟發展瓶頸，推進各國金融産業合作，推動中西部地區開放，推動東部地區産業升級，將為中國經濟增長尋找新的增長動力。

　　“‘一帶一路’可能成為建國以來最重要的國家戰略佈局。”民生證券研究院執行院長管清友表示，無論是早期的經濟特區、還是去年成立的自貿區，都是以單一區域為發展突破口。“一帶一路”徹底改變之前點狀、塊狀的發展格局，橫向看，貫穿中國東部、中部和西部，縱向看，連接主要沿海港口城市。這將有利於我國加快我國經濟轉型升級。

　　個股方面，東方證券表示，“一帶一路”規劃將包含基建、貿易、産業轉移等多項內容，因而基建類企業、國際工程承包類企業、機械出口類企業、交通物流類企業、核電鐵路類企業被資本市場認為將受益。

　　市場人士建議，重點關注中國中鐵(601390)、中國鐵建(601186)、廣深鐵路(601333)、大秦鐵路(601006)、新疆城建(600545)、中國建築(601668)、中國電建(601669)等。