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6月開門紅420股漲停玄機 資金厘清三條主線

  • 發佈時間:2015-06-02 07:52:27  來源:環球網  作者:佚名  責任編輯:劉小菲

  牛市之中,令人聞風喪膽的5.30其實也未必有多可怕。就像上週末在大盤的一片淒風冷雨中,廣為流傳的段子所説的那樣:“5.30之後,大盤不是還一舉衝到了6000點嘛”。果不其然,6.1兒童節,微信群裏各種曬過節的A股投資者,就收穫了一份沉甸甸的節日大禮包。其實回顧上一輪大牛市,我們不難發現,動輒7、8%的暴漲暴跌儼然就是A股牛市的新常態,沒什麼好大驚小怪的。很顯然,牛市中的我們需要的是多一點點平常心。

  在主機板的傳統行業中,機構資金近期佈局的主線除了國企改革預期外,另外一條主線就是經濟復蘇帶來的週期品價格上漲行情。

  剛剛經歷了“5·28”驚魂的A股市場,以超過4%的單日漲幅迎來6月的開門紅行情。上證指數4.71%的漲幅更是躋身今年以來的第二大漲幅。

  6月1日,滬指高開高走,在煤炭、電力和金融等權重板塊帶領下,股指先後突破10日和5日均線,並在尾盤時重新站上4800點整數關口。同期,創業板更是高奏凱歌,單日上漲175.91點,再次創出歷史新高。

  從盤面上看,滬深兩市共有420隻個股封死漲停,這些標的分佈在煤炭、廣東國企改革、核能核電3D列印有色金屬等主題板塊中。其中,煤炭板塊掀起漲停潮,恒源煤電(600971.SH)等24隻煤炭股漲停。

  “今天表現搶眼的個股基本分佈在三條主線:國企改革、週期品漲價和新興産業,這些標的核心邏輯是補漲行情。”深圳一位上市券商自營部投資經理向21世紀經濟報道記者指出,6月1日表現搶眼的標的,基本都是前期漲幅較小的品種。

  值得關注的是,次新股成為當天唯一收跌的板塊,有17隻跌停,跌幅超過5%的次新股有29隻。

  “次新股下跌的原因就是資金的比價效應。”一位曾參與次新股炒作的私募基金董事長説,次新股漲幅巨大,調整壓力較大。5月28日次新股收盤前15分鐘由漲停到跌停,引起資金對調整的擔憂。5月30日,就有資金開始陸續撤離。

  國企改革迎來風口

  5月30日,廣州市國企改革的綱領性文件《關於全面深化國資國企改革的意見》印發,引爆了國企改革主題投資的風潮。

  “我們的股票組合中有5隻國企改革標的漲停,如珠江鋼琴(002678.SZ)、廣深鐵路(601333.SH)、韶鋼松山(000717.SZ)等。”早在一週前,一位管理著二十億規模的私募基金總經理在廣東、上海兩地區域的上市公司中挑選了近十隻具有國企改革預期的標的,提前進行佈局。

  過去一週,公募、保險等一些機構都不約而同地開始關注國企改革的主題機會。

  博時基金特定資産管理部副總經理兼博時裕益、博時滬港深基金經理招揚就表示,考慮到6月中下旬國企改革綱領性文件可能出臺,預計新一輪改革風口也將來襲。

  “我們認為地方國企相比央企或存在機會更多,地域上我們會持續關注上海、廣東、安徽、江蘇、山東等省份。”招揚説,他會重點關注幾方面機會,包括大集團、小上市平臺的資産注入整體上市機會;大集團、多平台資産重組和業務整合機會、功能性領域即金控平臺的轉型以及國企股權激勵下的投資機會。

  就連持倉結構偏向中小板和創業板成長股的公募基金經理,也將20%至30%的倉位來潛伏國企改革標的。

  “我們交流了解到,有一批公募基金經理減持了一部分累計漲幅比較高的成長股,將資金分佈在有國企改革預期、估值相對安全的一批股票。”上海一家合資基金公司的基金經理表示。

  在機構看來,國企改革主題的標的非常散落,他們只能根據區域推進的進度選一批標的佈局。只要有幾家公司停牌實施資産注入,組合就能獲得超額收益。目前,機構集中佈局的區域集中在廣東、上海和江浙一帶。

  “廣州市國有資産規模巨大,是廣東省實施國企改革的主力。目前納入廣州國資委監管的企業共32家,另外還有大批非國資委監管的國有企業,整合的空間很大。”摩根士丹利華鑫基金投研人士判斷,國企改革是今年A股市場非常重要的主題。

  除了從區域的角度出發外,還有一些機構結合行業來挑選標的。

  “各地方出臺的國企改革大都以競爭性領域的企業為突破口,以期獲得最好的示範效應,消費、輕工等行業可能會成為改革的先行者。”摩根士丹利華鑫基金一位投研人士表示。

  潛伏漲價概念的週期股

  在主機板的傳統行業中,機構資金近期佈局的主線除了國企改革預期外,另外一條主線就是經濟復蘇帶來的週期品價格上漲行情。

  “5月25日,發改委公佈2萬億PPP項目。2萬億撒下去,總是能激起一點水花,因此,近期有資金關注價格上漲的早週期板塊。”5月29日,一家中字頭保險資管投資人士介紹,有色、煤炭、養殖等週期行業近期走強,其投資邏輯就是經濟復蘇預期。

  發改委公開的2萬億PPP推介項目共計1041個,總投資2萬億元。其中,交通項目投資1.3萬億,佔比達60%。環保項目的總金額為2460.19億元,佔比12.275。

  6月1日,漲幅排在第一和第二位的分別是水務和煤炭,板塊平均漲幅10.01%和8.73%。其中,煤炭板塊中總共有40家公司,6月1日漲停的個股就有24隻。

  “資金關注煤炭、有色、化工、養殖等週期股的邏輯都是産品漲價,它們産品價格處於歷史低位,一旦價格開始向上走,企業盈利彈性非常大。”華南一家大型基金公司權益部總監表示。

  有機構人士向21世紀經濟報道記者表示,煤炭股股價集體暴動,是基於龍頭股神華集團開始提價。有消息稱,自6月1日起,除兩類煤種價格保持不變外,其他煤種均上漲5元/噸。

  開源證券最新的煤炭行業週報顯示,5月最後一週,國內動力煤煤價有止跌企穩跡象,環渤海動力煤煤價持平于 414 元/噸,結束連續 19 周跌勢。港口主要煤種止跌回升,均有 5 元左右的漲幅。國外動力煤當周跌幅收窄,部分港口煤炭價格出現小幅回升。

  除了煤炭板塊,有色板塊的表現亦非常搶眼,鋅業股份(000751.SZ)、西部材料(002149.SZ)、銀邦股份(300337.SZ)等多只個股漲停。

  對此,廣發證券有色行業分析師稱,金屬價格築底帶來反彈機會。在其看來,美元上漲致金屬價格下跌,但美聯儲加息態度謹慎和歐元區經濟趨穩使基本金屬價格普遍受益,看好金屬價格築底企穩帶來的板塊反彈機會。

  21世紀經濟報道記者了解到,近期有一些機構資金開始關注週期股機會。其中,銀華核心優選基金經理倪明就是一個。

  “我們在化工股中發現了很好的投資機會,因為這類公司主要産品的價格都處於歷史低位,而無論是看市值,還是看銷售收入,它的吸引力都非常大。”倪明認為,當它未來恢復到一定盈利水準時,股價會有非常好的表現。

  二線成長股起舞

  資金的流動軌跡不僅體現在國企改革和早週期標的,這種變化也體現在成長板塊,他們由一線高股價、累計漲幅大的個股轉移到絕對股價低、累計漲幅較小的品種。

  “過去一週,網際網路+主題成長股分化很大,一線龍頭股下跌,二三線絕對股價比較低的品種在漲。”華南一位管理著百億規模新基金的基金經理透露,他們近期建倉的對象不再是高價股,而是市場關注度較低的二三線成長股。

  5月22日,證監會新聞發言人表示,2015證監法網第3批案件打擊六種交易行為,其中,機構關注度較高的是兩條:一是以市值管理為名內外聯合操縱股價,二是利用天價標桿股影響市場估值、聯合操縱一隻或一類股票的。

  “監管層已經釋放出打壓高價股的信號,大家也不敢頂風再搞。”深圳一位混合型基金經理透露,近期新增加的申購資金,他不敢再投到高價股,而是在組合中選擇漲幅比較小、絕對股價低的個股。

  新增資金的進攻方向從一線龍頭騰挪到二線成長股,已是機構投資者的共識。

  “監管力度加大後,高價、年內漲幅大的板塊、個股出現資金分流,市場整體顯示出二三線成長股接力上漲的格局。”上投摩根基金經理吳文哲如是表示。

  在倪明看來,牛市的主線依然是成長股,但他會選擇“估值相對合理、漲幅相對較低,但必須有積極轉型的背景和未來巨大市場空間的品種,如醫藥、電子”,因為這些公司無論是從市值、漲幅還是從未來積極轉型的行業空間看,都具有非常高的性價比。

  他舉例,從橫向市值比較的角度看,有一批二線的電子行業上市公司,它們的市值水準和現在的創業板和中小板公司相比依然是不高的,但它們在行業裏所積累的核心競爭力的優勢非常突出。

  上投摩根智慧互聯基金經理郭晨亦表示,牛市下半場重要的是能去偽存真地精選個股,尋找真正有成長機會的投資標的。

  “我們會重點關注即將向網際網路轉型的白馬成長股。”郭晨表示,近期商務部出臺《“網際網路+流通”行動計劃》,是首個落實出臺的專項行動計劃。隨著各項政策的提出和落實,尚未轉型“網際網路+”的大量傳統領域公司潛力巨大,未來轉型後或將具有爆髮式增長。

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