年內491隻科創債合計募集資金超5600億元 規模攀升與結構優化並行

　　近日，中國鐵路通信信號股份有限公司(以下簡稱“中國通號”)擬向專業投資者公開發行科技創新可續期公司債券的申請已獲得中國證監會註冊批復。據悉，本次募資申請為中國通號首次在上交所債券平臺亮相，也是科創板央企首次發行科技創新公司債(以下簡稱“科創債”)。

　　自2022年5月份正式推出以來，科創債在支援科技創新方面發揮了重要作用。據Wind資訊數據統計，截至目前，共有318家公司發行899隻科創債，合計募集資金達1.02萬億元；今年以來共有491隻科創債發行上市，合計募集資金超5600億元。

　　東方金誠研究發展部執行總監馮琳在接受記者採訪時表示，科創債在産品設計和募集資金使用上均貼合科技創新領域投融資特徵，對科創企業更加包容，募集資金投向科創領域的方式更加靈活，有助於增強企業自主創新內在動力，推動科技成果轉化和産業化應用。

　　市場擴容勢頭強勁

　　2022年5月份，滬深交易所發佈科創債業務指引，進一步暢通科技創新企業直接融資渠道，完善交易所債券市場支援科技創新的制度機制，標誌著科創債正式落地。兩年多來，在監管部門的持續引導下，科創債發行數量及規模均呈現明顯增長態勢。

　　數據顯示，截至目前，年內共有491隻科創債發行上市，合計募集資金達5615.71億元，發行數量及規模分別佔科創債推出以來的54.62%和55.12%。

　　中證鵬元高級董事、資深研究員高慧珂對《證券日報》記者表示，隨著提升科技創新能力、發展新質生産力的持續推進，科創債市場的擴容勢頭依舊強勁。

　　另外，科創債結構也在不斷優化，體現在發行期限明顯拉長和參與主體愈發多元等方面。在發行期限方面，數據顯示，2024年發行的科創債期限在10年期及以上的有90隻，佔比達18.33%，相較此前明顯提升。

　　在馮琳看來：“科創債發行期限不斷拉長，有利於增加債券市場對科創企業和科創領域的長期資金供給。”

　　在參與主體方面，國有企業擔當發行“主力軍”，民營企業發行積極性正逐漸提高。數據顯示，年內有472家國有企業、14家民營企業發行科創債，2022年和2023年參與科創債發行的民營企業僅有2家和6家。

　　高慧珂表示，目前，自身實力較強的國有企業仍是科創債的發行主力。而隨著科創債市場規模的擴容、産品的不斷創新，科創債能夠愈加契合不同類別、不同生命週期階段的企業的多元化融資需求，助力科技創新和産業轉型升級。

　　市場生態將不斷完善

　　今年4月份，證監會發佈的《資本市場服務科技企業高水準發展的十六項措施》提出，重點支援高新技術和戰略性新興産業企業債券融資，鼓勵政策性機構和市場機構為民營科技型企業發行科創債券融資提供增信支援。

　　企業自身也愈發重視科創債這一融資工具。以中國通號為例，其此次擬通過發行科創債募集資金不超過25億元，用於償還有息債務，助力公司獲得更多營運資金用於主營業務，進一步擴大市場份額，提高市場競爭地位。

　　中國通號表示，未來將繼續聚焦于軌道交通控制系統領域，發揮龍頭優勢，佈局新質生産力産業方向，強化科技創新主體地位，加快建設具有全球競爭力的世界一流高科技産業集團，增強服務國家重大戰略功能。

　　在高慧珂看來，結合科創企業和債券市場特點，國企和成熟的優質科創企業債券融資可得性更強，仍然是科創債市場的主要發行主體。而對於中小科創企業來説，要想通過債券市場實現融資，有賴於多元化增信支援、科創債産品持續創新及高收益債券市場發展等多方面的支援。

　　“展望未來，科創債支援科技創新的質效將不斷提升。”高慧珂表示，科創債市場發行規則有望統一，將助力市場進一步高品質發展。科創債市場生態將不斷完善，包括發展科創債指數産品等。