觀察｜又一家民營銀行易主國資股東，尾部民營銀行路在何方？

　　在中國首批民營銀行獲批籌建的第十年，一家民營銀行成為了國資控股銀行。

　　11月28日，國家金融監督管理總局披露的批復顯示，同意安徽及合肥3家地方國企受讓民營銀行安徽新安銀行(下稱“新安銀行”)合計51%的股份。這意味著，新安銀行成為首家由地方國資控股的民營銀行。

　　不過，這並非地方國企首次接盤民營銀行股權。國家金融監督管理總局8月12日披露的批復顯示，同意南昌金融控股有限公司受讓正邦集團有限公司持有的民營銀行江西裕民銀行(下稱“裕民銀行”)6億股股份。這也是國資首次成為民營銀行第一大股東。

　　一般而言，民營銀行指由民間資本控制與經營的，權、責、利統一的現代金融企業。原銀監會2016年發佈的《銀監會關於促進民營銀行發展的指導意見》提到，鼓勵符合條件的民營企業以自有資金投資銀行業金融機構。

　　兩家民營銀行股權先後被地方國資接盤，折射出什麼信號？民營銀行未來發展路在何方？

　　部分股東遭遇困境

　　新安銀行成立於2017年，是安徽首家民營銀行。裕民銀行成立於2019年，是江西首家民營銀行。澎湃新聞注意到，近年來新安銀行、裕民銀行凈利潤均出現大幅下降。

　　新安銀行年報披露，2023年，新安銀行實現營業凈收入3.26億元，同比增長0.47%；實現凈利潤4447.2萬元，同比下降71.76%；信用減值損失1.91億元，同比大增169.57%。截至2023年末，新安銀行資産總額192.91億元，較上年末下降8.37%；負債總額168.9億元，較上年末下降9.72%；不良貸款率1.67%，較上年末上升了0.12個百分點。上述數據意味著，新安銀行已陷入“縮表”狀態，並大幅增加了對貸款潛在風險的撥備提計。

　　裕民銀行暫未披露2023年年報，澎湃新聞據其2022年年報計算，2022年，裕民銀行實現營業收入5.42億元，同比增長29.01%；實現凈利潤5005.5萬元，同比下降19.03%。截至2022年末，裕民銀行資産總計176.73億元，較2021年末增長1.65%；負債合計157.81億元，較上年末增長1.62%。

　　凈利出現下降的同時，上述兩家銀行部分股東亦陷入流動性困境。

　　新安銀行官網顯示，新安銀行由安徽省南翔貿易(集團)有限公司(下稱“南翔貿易”)、安徽金彩牛實業集團有限公司(下稱“金彩牛實業”)、合肥華泰集團股份有限公司(下稱“華泰集團”)、安徽中辰投資控股有限公司(下稱“中辰投資”)四家企業聯合發起設立。新安銀行年報披露，截至2023年末，南翔貿易、金彩牛實業、華泰集團、中辰投資分別持有新安銀行6億股、6億股、4億股、4億股，持股比例分別為30%、30%、20%、20%；新安銀行共有3戶股東對外出質新安銀行股權，出質股權共計10.845億股，佔新安銀行全部股權的54.23%。

　　天眼查顯示，南翔貿易、金彩牛實業、中辰投資均出質了其所持新安銀行全部或部分股權。南翔貿易財報披露，2023年，南翔貿易凈利潤為虧損19.81億元；2024年前三季度，南翔貿易凈利潤虧損3.03億元。

　　裕民銀行曾經的第一大股東正邦集團早已陷入流動性危機。正邦集團原是豬企上市公司江西正邦科技股份有限公司(正邦科技，002157.SZ)的母公司，兩家公司均在2022年被債權人申請重整。

　　怎麼看國資接盤

　　“國資入股民營銀行是一件好事。”一位民營銀行業內人士對澎湃新聞分析稱，國資入股是民營銀行“期待已久”的事情。他認為，國資入股民營銀行，可以為民營銀行帶來更多客戶資源。在零售業務衰退的環境下，民營銀行迫切需要面向政府、國企的政務業務等。

　　中國銀行研究院銀行業與綜合經營團隊主管邵科的觀點與之類似，他對澎湃新聞表示，從民營銀行的角度來看，部分銀行自成立以來發展較為緩慢，業務規模增長乏力，盈利能力難以實現突破，風險問題有所凸顯，急需股東的大力支援，而當前其大股東也面臨較大的企業經營壓力，難以通過增資等方式增強銀行實力，甚至存在出售股權騰挪資金、聚焦核心業務的動機，這是國資接手民營銀行股權的主要原因之一。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也對澎湃新聞表示，國資控股民營銀行，有助於豐富民營銀行資本來源，增強各界對民營銀行發展的信心，推動銀行自身更好發展。同時，也有助於銀行業發展和更好推動金融穩定。

　　招聯首席研究員董希淼對澎湃新聞分析稱，近期引入國有資本的兩家民營銀行，成立之後發展一直較為緩慢，資産總額不過一兩百多億，而大股東自身經營情況不佳，難以進行有效增資。在這種情況下，引入國有資本和股東，增強資本實力，有助於兩家民營銀行改革化險，努力保持發展的穩健性。

　　除緩解民營銀行經營困難外，多位受訪專家對澎湃新聞提到，收購民營銀行股權對地方國資亦有好處。

　　邵科認為，從國資的角度來看，入股民營銀行可以增強民營銀行的資本實力，並提升公眾對於銀行的信心和認可度，強化銀行的發展和盈利能力，再通過加強股權管理、完善公司治理與內部控制機制，可以有效防範和化解風險，推動銀行的改革化險，有力支援當地實體經濟發展。

　　上述民營銀行業內人士表示，民營銀行的體制相對靈活，薪酬對市場化人才也更具吸引力。國資接手民營銀行後，可以通過民營銀行靈活的體制招聘更多包括金融科技、數字金融方面的人才，幫助地方發展有創新意義的金融業務與服務，提升金融效率。同時，地方國企的數字化轉型迫在眉睫，民營銀行的數字化能力相對較強，可以補充地方國企對數字化轉型的探索。

　　“國資入股民營銀行，對雙方是互惠互利的。”上述民營銀行業內人士總結道。

　　尾部民營銀行路在何方

　　自2014年深圳前海微眾銀行(下稱“微眾銀行”)、溫州民商銀行、天津金城銀行(下稱“金城銀行”)獲批籌建來，中國民營銀行的發展已經走過了10年。從十年發展情況看，民營銀行出現分化趨勢。Wind數據顯示，2023年，18家披露年報的民營銀行中，僅有微眾銀行凈利潤超過100億元，為108.15億元，包括新安銀行在內的12家民營銀行凈利潤未超過5億元；從凈利增速看，上海華瑞銀行、福建華通銀行凈利增速同比增超90%，分別為115.65%、97.72%，湖南三湘銀行、金城銀行、北京中關村銀行、新安銀行凈利同比增速為負。處於尾部的民營銀行路在何方？

　　監管層面的幫助或不可少。上述民營銀行業內人士表示，監管部門應加強對民營銀行的合規業務、發展規模等的關注和理解，並給予合理的建議，督促民營銀行提升其治理水準。不過，監管部門不能直接干預民營銀行發展，而是應給予民營銀行發展方向，在考核指標、行業傾斜等方面嚴格公正評估，監督民營銀行遵守監管法規，這是監管對民營銀行發展的最大幫助。此外，加強對優質合作夥伴的拓展，強化民營銀行靈活、敏捷、定制化的特點，運用網際網路思維、科技思維進行公司治理也是民營銀行可以探索的發展路徑。

　　婁飛鵬表示，金融監管可以圍繞引導銀行業更好服務實體經濟，防範化解金融風險的角度予以科學合理的支援。

　　同時，多位受訪專家提到，由其他銀行重組收購民營銀行、構建多元股權也是民營銀行可以探索的發展方向。

　　婁飛鵬表示，對於經營狀況不理想的機構，除了國資控股增強其發展實力外，還可以通過由其他銀行機構重組收購的方式來處理。

　　邵科表示，對於處於尾部的民營銀行，除去國資收購，還可以探索吸引其他優質民營企業入股，增強資本實力和抗風險能力；吸引銀行等金融機構參股入股，構建多元化股權結構，引入成熟的公司治理與內部控制機制；與其他銀行收購合併，爭取優勢互補，形成1+1>2的發展格局。

　　“當前，銀行業凈息差持續下行，銀行經營面臨較大挑戰，特別是民營銀行等中小銀行，監管機構可以通過穩妥放寬股東身份限制、拓寬業務範圍等措施支援民營銀行發展。”邵科説道。

　　澎湃新聞注意到，在引入國資入股後，新安銀行股東數量便有所增多。股權變更前，新安銀行僅由南翔貿易、金彩牛實業、華泰集團、中辰投資四家民營企業控股；股權變更後，新安銀行的股東增至6家，分別為地方國資合肥興泰金融控股(集團)有限公司、安徽建工集團控股有限公司、合肥高新建設投資集團有限公司，以及民營企業金彩牛實業、華泰集團、中辰投資。