遭實控人鉅額佔資拖累 東方海洋深陷ST困境

　　潮水退去，光環不再。來自山東煙臺的上市公司東方海洋(002086.SZ)已擱淺在亂石灘上。

　　2月15日，東方海洋公告稱，因公司控股股東未在承諾期限內歸還非經營性佔用公司資金，公司股票觸及其他風險警示情形。自2月18日開市起復牌，並被實施其他風險警示，股票簡稱由“東方海洋”變更為“ST東海洋”，股票交易日漲跌幅限制為5%。

　　1個月前，1月21日，東方海洋公告稱，控股股東在一年時間裏佔用上市公司資金高達11.41億元，目前，東方海洋被控股股東佔用的資金餘額仍高達5.34 億元。

　　2月18日，東方海洋以3.81元/股的跌停價收盤，總市值縮水至28.82億元，在8個月時間裏，總市值已蒸發近半。

　　時代週報記者多次撥打東方海洋證券部電話，對方一直處於佔線中。

　　大股東佔用鉅額資金不披露

　　東方海洋成立於2001年，2006年11月在深交所上市，主營業務為海洋牧場生態養殖、水産品加工出口及精深加工、大健康産業，保稅物流、休閒漁業等，控股股東是山東東方海洋集團有限公司，實際控制人是車軾。

　　1月15日，東方海洋收到深交所下發的關注函，要求上市公司披露控股股東東方海洋集團及其關聯方、實際控制人佔用上市公司資金的系列問題。

　　在對上述關注函的回復中，東方海洋表示：截至2019年1月21日，實際被控股股東佔用的資金髮生額為人民幣11.42億元，已償還3.23億元，資金佔用餘額為8.18億元。

　　當時，對於佔用上市公司資金的情況，控股股東東方海洋集團出具的承諾是：採用土地開發權轉讓、資産重組、合法借款等多種形式，力爭在一個月內歸還佔用的資金，並消除東方海洋的對外擔保責任。

　　一個月後，東方海洋集團的承諾並未兌現，僅歸還公司佔用資金2.84億元，剩餘資金佔用餘額為5.34億元。

　　在回復深交所關注函的公告中，東方海洋列明瞭2018年全年共通過控股股東的關聯公司或非關聯公司，與上市公司共發生69筆資金往來明細，累計金額高達11.42億元。其中最高的一筆日佔用額高達8.18億元。

　　數據還表明，東方海洋從2018年1月2日就開始了對大股東的資金輸送，到2018年12月27日最後一筆截止，但上市公司沒有披露其中任何一筆。

　　另外，上市公司還至少擔保了三筆大股東的民間借貸，上述資訊也沒有披露。1月14日，錦天城律所核查資訊顯示，2017-2018年，東方海洋集團與自然人劉建新、宮建棟等的民間借款糾紛、與深圳市某商業保理公司的借款糾紛，共計7000多萬元，均由上市公司擔保。但公司上述對控股股東的對外擔保均未經過上市公司審議程式。

　　東方海洋控股股東的資金佔用情況顯然已經嚴重違規。按照《股票上市交易規則》第13.2條的規定，上市公司向控股股東或者其關聯人提供資金的餘額在一千萬元以上，或者佔上市公司最近一期經審計凈資産的 5%以上已屬於情形嚴重。

　　值得注意的是，東方海洋的募集資金也遭到了控股股東的挪用。公告顯示，公司募集資金總額為5.74億元，扣除發行費用後，募集資金專戶初始金額為5.67億元，公司募集資金凈額為5.63億元。

　　截至2019 年1月21日，已投入“東方海洋精準醫療科技園一期項目” 2.67億元，募集資金賬面餘額為2.99億元，賬戶實際餘額僅剩下680萬元，差額部分係被控股股東非經營性資金佔用。這意味著，上市公司挪用了募集資金賬戶金額高達2.925億元。東方海洋對募集資金的使用行為已經違反了多項監管規定。

　　佔用資金去向存疑

　　東方海洋大股東佔用的上市公司資金合計11.42億元，其主要用途為償還自身債務、為員工持股計劃補倉以及為股票質押補倉，所涉金額分別為7.94億元、2.76億元以及7211萬元。

　　2017年，東方海洋推出員工持股計劃。其中，員工持股計劃募集資金不超過1.7億元，並以此募集資金認購華潤深國投信託公司發行的劣後級份額，以不超過2：1的比例，共募資5億元。大股東東方海洋集團為最終差額補足義務人。

　　2017年9月16日，公司發佈公告稱，截至2017年9月15日第一期員工持股計劃已通過二級市場購買的方式累計購買東方海洋股份3430萬股，佔當時總股本的4.99%，成交金額合計4.18億元，成交均價為12.18元/股。

　　所購股票鎖定期為一年。然而，該員工持股計劃鎖定期剛到，東方海洋在2018年9月17日復牌後卻連續3個跌停。2018年9月19日的收盤價是4.87元。員工持股計劃賬面浮虧達60%。

　　這筆浮虧最終由公司控股股東“買單”。根據公司在1月21日發佈的公告，控股股東補倉用去2.76億元。

　　除為員工持股計劃補倉外，大股東另挪用7211萬元用於股票質押補倉。2018年6月14日，東方海洋曾公告稱，控股股東質押股份觸及平倉線，佔公司總股本的13.22%。

　　Wind數據顯示，目前東方海洋集團持有東方海洋1.92億股的股份，佔總股本的比例達到25.39%，這些股票全部被質押，質押比例達到100%。

　　此外，東方海洋控股股東還償還了7.94億元的負債，對於控股股東這一債務形成的原因，上市公司的公告中未具體披露，僅解釋稱，“上市公司大多數融資均由控股股東擔保，如果控股股東的個人徵信出現問題，上市公司也將面臨著提前還貸、債務違約、融資受限等問題，進而影響上市公司的徵信及公司的生産經營。”

　　高達11.42億元的資金佔用中，關聯方佔用最大一筆來自煙臺屯德水産有限公司，佔用金額6.46億元，還款額度僅50萬元。天眼查資料顯示，煙臺屯德副董事長是東方海洋董事趙玉山，董事則是東方海洋財務總監于雁冰。

　　值得一提的是，作為東方海洋2017年度非公開發行股票的保薦券商，民族證券自2018年5月9日至2019年12月31日對公司進行持續督導。

　　督導期間，民族證券因募資資金存放的銀行核查工作，與東方海洋發生了激烈的衝突，民族證券多次向深交所、山東證監局反映東方海洋不配合核查工作，山東證監局于2018年12月21日約談了東方海洋董事長車軾。

　　深陷大健康泥潭

　　在A股市場上，水産上市公司寥寥無幾，僅有中水漁業、獐子島、國聯水産、豐樂種業、壹橋苗業、百洋股份和東方海洋。

　　東方海洋的實控人車軾1960年出生，曾任煙臺市水産技術推廣中心主任，他擁有中國漁業協會副會長的頭銜，山東本地媒體中對車軾的報道中評價他“有魄力”“口才好”，也有人評價“敢為人先”。

　　東方海洋的主營業務為海水養殖(海參)、水産加工和檢測裝備。但近年來，東方海洋一直對大健康的投入不斷加碼，在擴張步伐上高歌猛進。

　　2016年1月，東方海洋以現金人民幣4.3億元收購美國Avioq公司100%股權，並同時承擔Avioq公司購買土地、廠房等所産生的負債人民幣2000萬元。

　　此後，又先後出資設立了精準基因科技有限公司、質譜科技有限公司、艾維可生物科技有限公司等5家子公司，累計投資生物科技、醫療健康類企業達5.06億元。

　　雖然大健康項目回報寥寥，但為企業和車軾個人包裝出良好的社會形象，車軾2017年、2018年多次陪同煙臺市領導參觀，公司相關新聞稿提到“大健康産業取得的階段性成果”。

　　廣發證券投行部一位人士告訴時代週報記者：“東方海洋近年來擴張過於激進，雖然大健康項目未必無作為，但當民企融資宏觀環境變化，大股東在盈利未可期的項目上持續燒錢，並伸手從上市公司腰包掏錢抒困，將風險傳導到資本市場，成為公司治理的反面教材。”

　　2018年6月23日，東方海洋公告稱，籌劃收購天津信鴻醫療科技股份有限公司(以下簡稱“信鴻醫療”)控股權。

　　信鴻醫療是一家專業為醫療機構提供供應鏈智慧服務商科技型企業，2015年8月3日在新三板掛牌。數據顯示，截至2017年上半年，信鴻醫療資産總計約為4.07億元，負債總計約為2.69億元，資産負債率為66.06%。

　　2月15日，東方海洋宣告對信鴻醫療的重大資産重組終止。這一消息標誌著，東方海洋加碼大健康業務的舉動失敗。