□本報記者 殷鵬

　　2015年，經濟增速下滑、人民幣貶值預期加大、A股劇烈波動，這些因素讓中國人去海外投資的衝動超越以往。不過，A股還沒玩利落的富人們，出手更多的是海外房産，相比之下，對海外資本市場要保守得多。

　　其實，資本市場投資已經到了“機器人”時代，即自動化投資。這一模式起初在美國興起，2011年成立的 Wealthfront幫助一大撥矽谷科技新貴解決了投資需求；也有像Betterment、Future Advisor、Sigfig等平臺，他們為用戶推薦投資組合，投資品主要以低成本、高流動性的ETF為主，通過大數據和科技幫用戶智慧管理投資。在美國，越來越多的年輕人願意選用智慧平臺打理錢財。

　　在異常火爆的中國網際網路金融市場，也出現了Wealthfront的“對標”平臺，他們投資海外資本市場，沒有P2P高得離譜的年化收益率，更沒有“保本保息”的承諾，然而就是這個看似毫無“賣相”的平臺卻讓一批中國科技類企業的“高富帥”對其産生了濃厚的理財興趣。

　　12月1日是北京一個異常嚴重的霧霾天，但“未來中國富裕人群20%的增速，隨之帶來巨大的財富管理需求”足以讓彌財CEO萬德博忍受這個環境。

　　與其他網際網路金融平臺有所不同，彌財瞄準的是一個“高不成低不就”群體。“我們所説的富裕人群是通常所説的中産階層與高凈值人群之間的那幫人。具體來説，就是月收入3萬元以上，可支配資産在1千萬元以上的家庭。”萬德博告訴中國證券報記者。他來自比利時，曾供職摩根士丹利、花旗銀行以及摩根大通。2013年創辦彌財，打造了一款“自動化投資”APP。平臺上的投資標的清一色是海外ETF，而沒有一隻具體的股票；按照客戶的資産規模收取0.5%年費，平均到每月扣除。

　　在這類平臺上，每位客戶的資産配置是根據各自的風險偏好，由後臺依照一定的演算法生成。記者體驗了一把彌財的配置資産過程：首先要經過6道題目的測試，題目很簡單，結果是9級風險承受力；隨之資産組合生成，這種投資組合會根據市場狀況進行調整。萬德博説，根據過去50年的歷史數據驗算，實施他們的演算法以後收益率提高得並不明顯，但是交易成本與波動性都會顯著下降。“尤其是後者，這是很多以買房為主要投資方式的中國人最看中的地方。配置海外ETF，總體趨勢是上漲的，這是‘機器人投資’的最基本邏輯。”

　　雖然借助了網際網路金融的某些方面，但是這類“機器人”平臺並不想走普惠金融的路子。目前中國有每人每年5萬美元的換匯上限，但是這並不是業務發展的障礙。萬德博説，“發動一下親戚朋友，較大額度的資金投資海外資本市場並不難。而且我們的很多客戶是一些海外上市的中國企業員工，他們已經持有單只股票，風險較大，我們會幫助他們賣掉一部分股票，轉而配置全球ETF，收益的波動性會大大降低。”關於賬戶安全問題，目前彌財與一家美國網際網路券商合作，客戶資金在自己的證券賬戶中。

　　通過與大量BAT等網際網路或科技類企業接觸，萬德博發現這類企業的員工更容易接受由“機器人配置海外ETF”的理財方式。他表示，中國人普遍風險承受力較高，相比之下，美國人風險承受力較低；以前中國家庭平均有70%的資産投資于房地産，而美國家庭有70%的資産投資于金融資産，未來中國家庭有向美國家庭看齊的趨勢。