□學軍

　　隨著低利率時代的臨近，如何做好家庭財富管理，讓家庭財富保值增值？日前，在廣發銀行財富論壇現場，清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵點評認為，三季度中國經濟增速繼續下行，需要政策不斷加碼和刺激力度加大並對症下藥以維穩。下半年以來，有不少政策，如降息降準、結構性減稅、信貸資産質押再貸款等財政和貨幣政策不斷出臺，對經濟下滑起到積極的穩定作用。而這些都與個人投資者的投資決策息息相關。

　　廣發銀行個人銀行部總經理呂詩楓表示，在新常態下，投資者要做到外察大勢，內省己需，做好配置，趨利避害，把握機遇。在經濟轉型期，個人投資者必須順勢而為，根據經濟所處週期及波動情況，研判國內外經濟走勢，結合自身家庭的財富管理目標制定合理的資産組合。

　　我國目前經濟處於衰退到復蘇的過渡階段，在一定時期內，政府會繼續通過寬鬆的貨幣政策、降息降準等措施支援經濟復蘇，提高流動性，因而國內的債券類資産、海外的美元資産是投資首選。

　　家庭財富管理目標的基礎是做好家庭資産配置，因而收益性、風險性以及流動性是個人投資者選擇投資産品時需要充分考慮的因素，同時應根據個人家庭實際情況選擇配比，即按照生命週期以及經濟週期綜合考慮。

　　廣發銀行個人銀行部財富管理與私人銀行中心總經理姚永平建議，通過短、中、長期三類合理的資産配置取得最佳平衡。短期資産即現金資産，一般用於1年內的生活開支，如旅遊、改善生活類消費等，流動性是短期資産投資時的首要考慮因素。大家可投資于流動性好、收益穩定的産品，如1年以內的銀行短期理財産品、銀行貴金屬交易平臺等可以靈活進出的資産等。中期資産投資時間一般為1年至3年，是資産保值增值的主力，目的是穩健獲利。現在我國進入低利率理財時代，在此背景下，可選擇債券型及股票型基金。個人投資者可採取定投策略或逢低買入策略，累積份額，以待中長期獲得良好回報。3年以上的是長期資産，一般用於轉移風險，維持家庭經濟穩定，保險類産品是長期資産的典型代表。

　　從2014年開始，歐洲、日本、中國及多個新興經濟體出現經濟下行、景氣回落的態勢。而美國經濟逆勢強勁反彈，景氣指數攀升。伴隨著美國經濟的強勁復蘇，美元牛市格局日漸清晰。

　　呂詩楓認為，人民幣匯率國際化、市場化是一個明確的趨勢。人民幣匯率未來的波動頻率或許更為頻繁。在某些特定時期，個人投資者資産配置中合理利用外幣資産來對衝匯率風險是資産保值的必要做法。投資于強勢貨幣國家（如美國）的資産是不錯的選擇。雖然未來1年人民幣大幅度貶值的可能性很低，但是從資産配置國際化的角度看，鋻於美元將中期持續走強，美國的資本市場乃至實體資産將同步獲益，因此海外的資産配置，首選配置美元資産。