□本報記者 高改芳

　　快錢副總裁顧卿華日前接受中國證券報記者專訪時表示，在萬達集團執行“輕資産”策略的過程中，眾籌或證券化是其必然要利用的方式，這將給快錢帶來極大的業務量。此前，綠地集團推出國內首款網際網路房地産金融産品“地産寶”。大型實體企業不再需要銀行的融資服務，而是“另立門戶”，實現實體和資金的對接。

　　對此，商業銀行也開始業務調整和轉型。“我不知道銀行未來會發展成什麼樣子，但變化已經開始了。目前來看，商業銀行深耕‘供應鏈’金融，事業部制改革等可能是比較好的方向。”某股份制銀行支行長告訴中國證券報記者。

　　實體企業“另立門戶”

　　今年6月，快錢發行萬達廣場眾籌産品“穩賺”系列。“穩賺1號”的最大賣點是突破傳統商業地産的融資模式，通過網際網路金融的“眾籌”形式，項目資金與實體産業的直接對接，直接注入到萬達廣場的建設之中。而投資者的回報則通過租金收益和物業增值的形式體現，預期合計年化收益率可達12%以上。

　　“萬達集團的總體策略是輕資産，到2025年做到1000家商場，而且要快速擴張。這就需要非常高的資金週轉效率，眾籌或者證券化的方式是很好的輕資産轉化模式。快錢在年中把這個模式做通了，後面就是對接不同的廣場。”快錢副總裁顧卿華對中國證券報記者表示。

　　顧卿華介紹，目前快錢的産品主要分三個層次：一是與萬達的輕資産對接的投資或眾籌類産品。這塊會和萬達各類增加收益的資産端進行對接，快錢進行産品包裝對外銷售。隨著輕資産節奏往前推進會持續做，把規模做大，收益也會有保障。

　　其次是和信貸關聯的産品。萬達系統內也有兩類有潛在的融資主體，一類是企業和租戶，廣場裏面的商家，包括它的供應商。此外是客戶群體，有消費金融或者經營性信貸的需求。比如説商家的租戶貸，快錢掌握企業收支、銷售的情況，比銀行授信對企業掌控力度高。快錢針對萬達的應付、應收款做了商業保理等等。在廣場內，快錢也提供消費信貸。此外，還推了員工貸、車貸等等。

　　第三個層次就是智慧終端。快錢提供智慧POS終端，安置在商家的櫃檯上。而且快錢把應用模式和現有的終端進行對接，這個終端就具備了快錢提供的各類服務。快錢通過這兩種方式能夠讓企業在傳統的收單服務上獲得更多的應用，企業在終端上就能非常方便地貸款，給員工發放消費信貸，受理微信、支付寶、美團券、點評券等。還可以通過終端發放行銷廣告。

　　“這可以説把銀行能為企業做的基本都做了。”某股份制銀行支行長評價道，“不過，在西方發達國家，這種情況很常見。大企業的確能夠直接發債、融資等，不必靠銀行。這就是金融脫媒。”他解釋。

　　地産業的金融脫媒最顯著。今年4月，綠地集團通過旗下綠地金融宣佈，已聯手螞蟻金服和平安陸金所，發佈國內首款網際網路房地産金融産品“地産寶”。首期上線産品以綠地集團位於江西南昌的棚戶區改造項目為基礎資産，首期發行總規模為2億元，約定年化收益率6.4%。截至目前，綠地地産寶産品總發行規模已經達到10億元。

　　不過，上述銀行界人士認為，融資理財市場一定會經歷一次大風險，大洗牌，市場各方才會對金融風險真正理解。

　　銀行求“變”

　　一大早，廣發銀行上海分行的客戶經理小李就來到上海松江的養豬場，和場主王老闆商量信用貸款投放的事情。

　　與眾多商業銀行一樣，“供應鏈金融”目前也是廣發銀行上海分行的一大業務突破點。而“抓住大企業”是重中之重。以往，像王老闆這樣的養豬場取得貸款並不容易：沒有土地，豬舍又不能做抵押品。如今，由飼料生産龍頭企業大北農提供一定比例的保證金，廣發銀行就能為採購大北農飼料的下游養豬場提供信用貸款。

　　養豬場的王老闆介紹，目前廣發銀行提供的信用貸款年化利率明顯低於市場利率。同時，在本身就低於市場利率的情況下，大北農承擔部分貼息使得王老闆的資金使用成本更低。而且銀行的貸款投放只用於養豬場的飼料購買。“反正貸款都是用來購買飼料的，所以對我來講，這樣只有方便，少了資金轉來轉去。”王老闆説。對於大北農，銀行為其下游企業提供信用貸款，可以增加飼料的銷售，提高回款速度，所以核心大企業也願意參與。

　　廣發銀行上海分行的客戶經理小李介紹，這是廣發銀行在供應鏈金融方面做的一次嘗試：由核心龍頭企業作為增信方，先提供一定比例的信用貸的保證金。如果下游企業的貸款發生風險，這部分保證金將被收歸銀行。這種模式同傳統供應鏈還有所區別，目前傳統的企業供應鏈模式大多采取B2B模式，而上述模式是從企業的銷售直接到終端消費客戶手上（B2C），廣發銀行上海分行對供應鏈金融模式的嘗試，也可被廣泛應用到各個行業中，其中尤以國家政策扶植的農業為主。目前在上海地區，廣發銀行類似的信用貸款額度已經達到幾千萬元。忙了一上午，中午小李到一家小餐館匆匆扒了幾口飯，下午還要去拜訪客戶。“現在銀行是名副其實的服務業。”小李笑言。

　　在金融脫媒的大環境下，銀行的轉型之路才剛剛開始。某股份制銀行的支行長介紹，他們已經嘗試針對不同的行業成立不同的事業部，最核心的思想就是要專注行業、深入行業。要確保企業把錢用在主營業務上。

　　民生銀行公司銀行大事業部制改革從8月下旬啟動，計劃到2016年1月實施全面切換，切換完畢後，全行公司業務大事業部制模式正式運作。用民生銀行董事長洪崎的話講，事業部制改革，就是從行政化、部門化、科層式的傳統銀行治理模式向專業化、扁平化、流程化的“客戶中心型”治理模式轉型。