期權隱含波動率小幅回落
- 發佈時間：2015-10-16 00:31:35 來源：中國證券報 責任編輯：鄭夢琦
昨日，50ETF走高帶動認購期權合約價格全線上漲，而認沽期權合約價格全線下跌。平值期權方面，10月平值認購合約“50ETF購10月2300”收盤報0.0476元，上漲0.0134元或39.18%；10月平值認沽合約“50ETF沽10月2300”收盤報0.0492元，下跌0.0268元或35.26%。
波動率方面，昨日認購期權和認沽期權的隱含波動率整體繼續小幅回落。截至收盤，10月平值認購合約“50ETF購10月2300”隱含波動率為24.71%。10月平值認沽合約“50ETF沽10月2300”隱含波動率為29.08%。“經歷前期的大幅回落後，目前期權隱含波動率下行空間已十分有限，有望重拾升勢。”光大期貨期權部劉瑾瑤表示。
劉瑾瑤表示，經歷週一大漲、週二週三小幅回調之後，週四A股再度走高。50ETF價格重新站上2.30元，目前50ETF出現5日、10日、20日線黃金交叉，多頭排列。預計市場將維持震蕩偏強趨勢，建議投資者嘗試買入認購期權。除了單一策略，投資者也可以構建牛市認購垂直價差策略，即在買入一單位認購期權的同時，賣出一單位到期月份相同、行權價格較高的認購期權。相比于買入認購期權，垂直價差組合可以減少建倉成本。賣出認購期權部位的行權價格選擇需要依據投資者對於上漲空間的預測。
