昨日股指期貨市場呈單邊暴漲行情，滬深300主力IF1509漲6.99%，上證50主力IH1509漲4.68%，中證500主力IC1509更是強勢漲停。而自9月7日開始，中金所新規實施，限制過度投機、提高手續費和保證金、限制日內開倉數，僅僅兩天時間，中證IC1509和滬深IF1509合約都由巨幅“貼水”變成了“升水”，而在兩個交易日之前，IC1509的“貼水”還逼近了800點。

　　期指與大盤聯動性將有所降低

　　與廣州日報財經版預期一致，在中金所限倉新規嚴控下，週二期指三主力合約的成交、持倉量均較週一進一步萎縮。IF1509成交28957手，日增倉-6195手；IH1509成交11823手，日增倉-2067手；IC1509成交10836手，日增倉-1563手。

　　中國國際期貨（廣州）的招泳勤預測，9月18日交割日臨近，平倉行為可能會大為增加。按照中金所新規定，當日平倉的費用較高，但隔日的費用只上漲了一點點；平日裏10手交易即被視為“異常”，而交割日裏卻不受限制。與之相比，由於中金所提高了監管力度，若選擇移倉，則需經過嚴格的申報程式，時間長、機會成本較大，並非投資者的第一選擇。為此，多位人士預期，平倉行為增多後，資金從股指期貨市場的流出量將變大，後市交易量將進一步萎縮並長期保持低位。投資者投資股指期貨的興趣將進一步降低；股指期貨與大盤的聯動性將有所降低。

　　部分資金直接流向A50外盤

　　場外觀望資金數額龐大

　　股指期貨近期交易大幅萎縮，那麼，流出的資金都到哪去了呢？廣州日報記者廣泛調查廣東市場，發現：其中一部分直接流向了A50外盤期貨，推動該“冷門”産品價格與交易量雙雙走高，該品種週二收盤報9677.5點，漲幅為5.71%；成交量為26.55萬手，持倉54.47萬手。廣州的幾家期貨經紀公司也引導廣大高凈值客戶轉戰A50對衝風險。

　　同時，有數量相當的資金目前處在“場外觀望”狀態。廣州天河區的大散戶駱先生原來在股指期貨市場裏有300萬元的資金，7~8月逐步清倉，他説：“股指沒得玩了，股市看著也不是那麼安全，觀望觀望再説。”他的大戶朋友中，有的人正考慮去境外買房，有的人考慮去炒原油T+D。

　　對比8月時的商品市場“抄底”潮，9月開始，股指期貨市場交易萎縮後，並沒有大量流入商品期貨市場，廣州、深圳四家期貨平臺的數據顯示，商品期貨市場9月資金增加的數量沒有超過5%，兩家平臺的商品期貨資金量甚至出現了減少。

　　深圳一家大型期貨經紀公司的負責人表示，目前在該平臺參與股指期貨投資（有倉位）的投資者數額已銳減了70%以上，由於股指期貨不景氣，大家對於商品期貨的態度也相對謹慎，且商品期貨與期指投資者並非重疊，操作習慣也大不同。