認購認沽期權價格雙降
- 發佈時間：2015-07-17 00:43:36 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日上證50ETF價格小幅走低，但期權市場上，認購、認沽期權合約價格均多數下跌。截至收盤，8月平值認購期權“50ETF購8月2750”收盤報0.1368元，下跌0.0161元或10.53%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2750”收盤報0.1794元，下跌0.024元或11.8%。波動率方面，週四期權合約隱含波動率整體繼續回落。其中，7月平值認購期權“50ETF購7月2750”隱含波動率為32.67%；7月平值認沽期權“50ETF沽7月2750”隱含波動率為39.67%。8月平值認購期權“50ETF購8月2750”隱含波動率為37.21%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2750”隱含波動率為48.11%。
光大期貨期權部劉瑾瑤認為，三大股指期貨當月合約面臨交割，對於所謂的“交割日魔咒”，只能成為飯後談資，不足為信。短期50ETF行情將以區間震蕩格局為主。
劉瑾瑤建議，操作策略方面可採取兩種策略。一種是，賣出跨式策略，即同時賣出同一月份行權價格相同的N單位認購期權和認沽期權，並持有該組合頭寸至到期日的前一週。在合約月份選擇上，建議使用8月合約。這主要是因為7月合約即將到期，時間價值衰減的已較為嚴重；另一種是，垂直認沽價差組合。即賣出N單位認沽期權的同時，買入N單位同月份行權價格較低的認沽期權。
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