經營篇

　　問：請介紹一下公司主要産品情況。

　　錢金波：公司的主要産品為紅蜻蜓品牌成人皮鞋。2009年以來，公司開始逐步開展皮具業務。2010年公司開始經營兒童用品業務。目前，公司已形成了單品牌、多品類的産品格局。

　　問：請問公司自設立以來主營業務是否發生過變化？

　　錢金波：公司自成立以來，一直主要從事成人皮鞋業務。2009年起，公司開始經營皮具業務；2010年起，開始經營兒童用品業務。

　　問：請介紹一下公司的文化優勢。

　　錢金波：本公司從創立之日就確立了“品牌開路，文化興業”的經營思想，堅持不懈地挖掘、研究、傳播中華鞋履文化。公司建成了首家鞋文化研究中心，編輯出版了第一部《中國鞋履文化辭典》、出版發行了第一部鞋履文化叢書—《東方之履》，建成首家鞋文化博物館—中華鞋文化博物館，並建成展示製鞋工藝技術和鞋類研發科技的鞋科技館、展現品牌發展歷程的紅蜻蜓品牌館，引起社會各界廣泛關注。

　　公司在發掘東方傳統鞋文化的同時，積極借鑒西方文化和流行趨勢，將西方流行文化融入産品設計開發，先後推出青花瓷系列、地中海系列、英倫風尚系列、靈感普羅旺斯系列、印象巴黎系列、留白阿爾卑斯系列、解密威尼斯系列等獨具中外文化品味的産品，帶給消費者獨特的文化感受，促進銷售業績提升。

　　問：請介紹一下公司經營管理團隊優勢。

　　錢金波：公司管理層在皮鞋行業長期從事經營管理工作，具備豐富的行業經驗。公司創始人、總裁錢金波先生及其他高級管理人員從事皮鞋行業經營平均達十年以上，對皮鞋行業的發展變革有深刻認識，能夠把握行業發展方向。2012年以來，在全球經濟繼續存在不確定性、國內經濟增速放緩和經濟結構調整的大背景下，公司管理層強調“歸零創新、把犁深耕”，專注主業經營，加強團隊凝聚力和戰鬥力，推動公司業務快速平穩發展。

　　問：公司與週邊有哪些技術合作？

　　錢金波：公司積極與大專院校、科研院所、企業等開展技術合作。公司以鞋科技實驗室為載體，先後與中國皮革與製鞋工業研究院、四川大學、陜西科技大學、溫州大學等國內科研院所和高等院校合作，同時與比利時愛爾思康公司、英國達爾康公司、日本IN FOOT公司等製鞋技術先進企業成為技術合作夥伴，掌握了3D鞋墊設計、足底壓力測試、鐳射腳型測量、鞋楦後身標準化等先進技術。

　　問：公司的管理費用都包括哪些？

　　方宣平：本公司的管理費用主要包括管理人員薪酬及福利費、相關稅費、折舊費、差旅費、租賃費、技術開發費、低值易耗品以及物業服務費等。報告期內，公司的管理費用佔營業收入的比例較為穩定，其中管理人員工資及福利費、技術開發費和折舊費佔比較高。2012 年度-2014 年度，本公司的管理費用分別為30，370.93萬元、29，409.54 萬元和27，704.48 萬元，佔當期營業收入的比例分別為9.90%、9.13%和8.86%。

　　問：請介紹一下公司研發人員配備情況。

　　方宣平：截至2014年12月31日，公司研發體系共有研發人員251人，其中設計人員137人，技術人員114人，其中55.42%以上擁有大專以上學歷。

　　問：影響公司主營業務毛利率的因素是哪些？

　　方宣平：由於特許加盟渠道的收入佔據公司主營業務收入的70.00%以上，因此特許加盟渠道的毛利率對公司主營業務毛利率具有決定性作用。基於此，公司在不同年度間批發價的制定將對公司主營業務毛利率産生重要影響。公司審慎而靈活的批發和零售運營政策及市場競爭力的價格策略、具有彈性的供應鏈管理能力有助於在公司盈利能力、市場份額之間尋求平衡，從而穩定公司毛利率水準、強化公司的競爭能力。

　　問：請介紹一下近幾年來公司毛利率的變化情況。

　　方宣平：2012 年度-2014 年度，公司主營業務毛利率分別為35.61%、35.43%和34.63%。2012 年度-2014 年度，公司綜合毛利率分別為35.50%、35.14%和34.28%。報告期內公司綜合毛利率比較穩定，主要是由於公司的主營業務毛利率比較穩定。

　　問：請介紹一下公司生産對環境保護情況。

　　方宣平：本公司及其子公司在生産上嚴格遵守國家有關的環境保護法律法規，經營活動符合國家環保要求。本公司屬於皮鞋行業，對周圍環境基本不存在廢氣、廢水和廢渣的排放。

　　2010年8月公司獲得中國皮革協會和中國財貿輕紡煙草工會聯合授予“節能減排環保創新獎”；2011年3月公司獲得浙江省皮革行業協會頒發的浙江省皮革行業“十一五”期間節能減排“創新型企業”榮譽稱號。

　　報告期內，公司在環境保護上的投入情況如下：

　　單位：萬元

　　年度 2014年度 2013年度 2012年度

　　環保投入 152.78 169.74 128.07

　　2012年5月4日，浙江省環境保護廳出具《關於浙江紅蜻蜓鞋業股份有限公司上市環保核查情況的函》，確認本公司“基本遵守國家環境保護法律法規，近三年未發生重大環境污染事故和嚴重的環境違法行為”，本次發行募集資金投資項目“不屬於生産型項目，無需取得環評批復”，本公司“基本符合上市公司環保核查有關要求，同意通過上市環保核查”。

　　問：請介紹一下公司的主要業務模式。

　　謝立治：公司採取縱向一體化的業務模式，覆蓋從品牌規劃、設計開發、原材料採購、生産到銷售等各個環節，實現對整個産業鏈的有效控制。

　　公司重視品牌規劃和産品研發，由品牌團隊從遍佈世界各個時尚之都的資訊中心收集第一手資料，策劃産品主題、組織流行趨勢發佈會，設計團隊根據主題和趨勢，借助資訊平臺進行款式研發，將流行元素充分融合進産品設計中。公司通過由外協生産和自主生産構成的高效産品供應體系和扁平化管理的銷售體系打造了一條快速反應的供應鏈，將研發設計迅速轉化成産品，並將産品通過遍佈全國各省、市和自治區的4，000余個銷售終端進行銷售，與終端消費者形成有效互動，持續滿足市場需求。

　　問：請介紹一下公司資訊管理模式優勢。

　　謝立治：資訊管理系統是現代企業提高效率和強化管理的重要手段，對於皮鞋一體化經營企業而言，在設計、開發、採購、生産、倉儲、物流、銷售等各個環節的管理中起到非常重要的作用。經過多年發展，公司建立了與目前經營模式、日常管理基本相適應的資訊化系統。公司的資訊化系統以産品規劃主線為嚮導，以四大平臺為框架，十二大系統為主要支撐點對公司進行業務支援。

　　公司資訊系統的主要運作平臺情況如下：

　　業務運營管理平臺：是公司日常業務流程管理的核心繫統，包含分銷系統、訂貨會管理、生産管理、財務管理和人力資源管理等系統。

　　協同辦公管理平臺：是公司日常業務流程管理的主要輔助業務系統，包括協同辦公OA系統、視頻會議系統和産品季HOPS系統。

　　經營決策分析平臺：是公司日常業務流程管理的輔助業務系統，包括商業智慧BI系統和競爭情報CI系統。

　　網路支撐環境：是公司資訊系統的硬體支援，包括伺服器、存儲設備、網路接入設備、終端設備、機房、數據庫等。

　　問：請介紹一下公司的主營業務及變化情況。

　　謝立治：本公司是一家以紅蜻蜓品牌為主，集皮鞋、皮具、兒童用品的設計、開發、生産和銷售為一體的時尚鞋服企業。

　　本公司注重塑造“紅蜻蜓”品牌文化內涵，自創牌20年來，以“單品牌、多品類”為發展戰略，以“自産加外協”為生産模式，以“直營和特許加盟”為銷售模式，建立了扁平化的銷售管理體系，為消費者提供時尚生活産品。

　　公司自成立以來，一直主要從事成人皮鞋業務。2009年起，公司開始經營皮具業務；2010年起，開始經營兒童用品業務。

　　問：公司直營店的建店理念是什麼？

　　徐玉龍：公司直營獨立店的建店理念如下：新增直營獨立店分為旗艦店和標準店，開展整合行銷，提升紅蜻蜓的品牌形象，促進紅蜻蜓“一牌多品”的銷售。公司建設直營獨立店是在經過充分市場調研，掌握擬建店舖所在商圈的客戶群體，科學估計擬建門店的的保本銷售量的基礎上，審慎作出建店決策的。

　　問：公司增開直營店後對公司的業務有何促進？

　　徐玉龍：本次募集資金投資項目中的公司直營店建設完成後，行銷網路將進一步優化，公司的市場影響力將得到大幅提升。公司直營店不僅可以直接增加公司的銷售收入，其品牌展示作用和指導示範作用將進一步有效提升公司的品牌形象，並與現有店舖形成良好的市場協同效應，進一步鞏固公司的市場地位，為公司長期持續發展營造有利環境。

　　問：請説明公司2013年公司利潤指標小幅下降的原因。

　　孔德仁：報告期內，受宏觀經濟形勢的影響，國內消費市場疲弱，公司加大了銷售資源的投入，導致2013 年度銷售費用的上升，同時公司根據市場形勢，削減服裝業務和國際品牌業務以優化貨品結構並大幅提該類業務庫存跌價準備。受此影響，2013 年度公司的利潤指標較2012 年度小幅下降。2014 年度，應對宏觀經濟環境的不利變化，公司一方面積極優化産品組合及銷售渠道，保持銷售毛利基本平穩，另一方面，公司積極調整運營政策，加強控制期間費用，2014 年度公司的利潤指標較2013 年度有所上升。

　　問：作為快消類企業，公司如何控制廣告宣傳費用的使用效果？

　　孔德仁：2014 年度，公司廣告宣傳費合計4，262.88 萬元，較2013 年度減少2，740.01萬元，同比減少39.13%。2014 年度廣告宣傳費下降的主要原因是：傳統電視媒體的投放規模下降，2014 年的電視廣告費較上年減少了1，938.24 萬元。為適應移動互聯對傳統零售業務的影響，根據對消費者需求、購買習慣等行為以及廣告投放市場的分析，發行人自2014 年起逐步降低了傳統電視媒體的廣告投放，增加了如微網志平臺、網路短劇等線上媒體以及促銷活動宣傳材料的廣告投放，以達到針對目標消費群體精準投放的效果。

　　行業篇

　　問：公司具有哪些競爭優勢？

　　錢金波：1、文化優勢；2、品牌優勢；3、行銷網路優勢；4、供應鏈優勢；5、産品設計能力優勢；6、經營管理團隊優勢。

　　問：請介紹一下國內皮鞋行業主要的經營模式？

　　錢金波：國內皮鞋行業主要的經營模式包括：傳統的生産加工模式、代理品牌銷售模式和自主品牌經營模式。紅蜻蜓屬於自主品牌經營模式。

　　問：公司的應收賬款情況與同行業相比處於什麼位置？

　　孔德仁：目前，國內 A 股同行業上市公司有星期六（SZ.002291）、奧康國際（SH.603001），H 股同行業上市公司有百麗國際（股票代號：1880）、達芙妮國際（股票代號：0210）和千百度國際（股票代號：1028）。從同行業的上市公司來看，受宏觀經濟的影響，行業內上市公司的期末應收賬款較以前同期均有較大幅度增長。2013 年末，由於宏觀經濟形勢的影響，本公司的回款時間有所延長，期末應收賬款佔流動資産的比例有所上升，但公司應收賬款的賬期仍處於正常水準。截至2014 年末，公司的應收賬款賬面價值為39，878.41 萬元，佔流動資産的比例為24.18%，較2013 年末略有下降。

　　發展篇

　　問：請介紹一下公司業務發展目標。

　　錢金波：公司堅持“單品牌、多品類”的經營模式，以時尚鞋品為主，皮具、兒童用品為輔，為顧客提供高附加值、高性價比的時尚生活産品，為股東創造價值，積極履行社會責任，致力於打造卓越的鞋服行業領導品牌。

　　問：請介紹一下公司的研發目標。

　　錢金波：公司的研發目標是打造引領時尚和科技的一流産品。時尚方面，研發部門貫徹與國際同步設計的思想，引領時尚潮流，滿足顧客求新求變的個性化需求。科技方面，在材料、工藝和技術上不斷創新，滿足顧客對舒適性、功能化和定制化的需求。

　　問：請介紹一下公司在行業中的市場定位。

　　錢金波：公司産品主要針對二、三線城市、經濟強鎮及一線城市二、三線商區的消費者，這些消費者年齡在25-40歲，通常有穩定職業和收入，主要為普通公司白領、事業單位職員和國家機關公務人員等。

　　問：請介紹一下本行業與上、下游行業之間的關聯性。

　　謝立治：1、本行業與上游行業的相關性

　　皮鞋行業的上游行業主要包括機械設備、原材料（皮革、鞋底）和其他輔料等行業，與上游産品關係密切。皮鞋製造業的發展帶動了上游各行業的發展。

　　目前我國皮鞋行業的上游行業基礎紮實、行業工藝較成熟，能夠持續穩定地提供設備和原輔材料，滿足本行業快速發展的需求。

　　2、本行業與下游行業的相關性

　　皮鞋行業的下游行業是直接面向消費者的皮鞋零售行業，行業的發展狀況與消費者的購買能力緊密相關。隨著國家城市化進程加快、居民收入增加、購買力提高，皮鞋零售市場將蓬勃發展。

　　發行篇

　　問：公司本次發行的募集資金用途如何？

　　謝立治：本次募集資金在扣除發行費用後，本公司將根據項目建設進度投資於以下項目：

　　1行銷渠道建設項目 86，691.25萬元

　　2資訊系統提升建設項目 10，778.82萬元

　　上述募投項目總投資額為97，470.07萬元，計劃全部用募集資金投入。如果本次募投資金到位前，公司需要對上述募投項目進行先期投入，則公司將用自籌資金投入，待募集資金到位後以募集資金置換自籌資金。

　　問：請介紹一下公司本次發行的發行方式。

　　徐玉龍：本公司首次公開發行A股，發行方式採用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式或中國證監會認可的其他方式。

　　文字整理：田雨

　　路演嘉賓合影