□深圳市房地産研究中心 李宇嘉

　　資訊不透明比問題更可怕，因為資訊不透明會讓問題沒完沒了。公積金就是如此，自上世紀90年代創立住房公積金以來，公積金的問題始終沒有斷過。隨著城鎮化推進、住房保障發展、普惠性住房金融需求增加，公積金其他問題不斷顯現，比如天價公積金、“窮幫富”、公積金利息跑不贏CPI、提取困難、地方“小金庫”和接近50%的閒置率等。

　　作為我國內地職工基本福利“五險一金”的住房公積金，採取個人和單位等額繳納，匯入個人賬戶，在住房需求上貫徹“人人幫我、我幫人人”的原則。本質上，公積金是互助合作的公共基金。因此，作為所有者的繳存職工，對於公積金的使用率、使用方向、增值收益的分配和使用、普惠程度（首次住房需求滿足率）等方面的資訊，具有天然的知情權，而作為基金的管理機構——公積金中心，也有天然的義務公佈上述資訊。

　　今年2月住建部、財政部和人總行聯合發佈《關於健全住房公積金資訊披露制度的通知》（以下簡稱“通知”），要求地市、省、全國分別要在每年3月底、4月底和5月底之前，披露本級年度公積金報告或匯總資訊。此前除少數城市（如北京、深圳、上海等）之外，並無常態化的地方及全國公積金資訊披露。作為中央管理機構的住建部，自2009年披露2008年全國住房公積金資訊之後，至今已連續6年未向全國通報，很多地方甚至從無披露過。

　　可以説，上級管理層對於不同層級地方政府在公積金資訊披露上的制度化要求，此次通知的發佈應該是第一次。按照通知要求，今年4月以來，我國內地31個省區市中，30個已向社會公開其公積金資訊的年度報告，這也是我國省級層面首次集體通過年報方式，將所掌握有關公積金的運作情況向社會公開。

　　儘管各省此次公佈的數據僅限于總量數據，比如繳存職工數、繳存總額、繳存餘額和增值收益等，而貼近公積金普惠住房金融、互助合作、繳存職工擁有所有權等特質，以及公積金運作效率高低與否等本質方面、結構化的資訊，如首次及二套貸款滿足率、增值收益使用方向（建保障房、管理費、風險準備、繳存利息分配等）、最高和最低繳存比例、繳存行業及企業類型等等，並沒有披露。但是，不管怎樣，從公共基金資訊披露要求上看，已經邁出了實屬不易的第一步。

　　福利住房制度“遺患”和管理真空是公積金“問題纏身”的主要原因，但資訊披露不到位，則讓這些問題長期得不到暴露，也就無法形成解決問題的倒逼機制，最終造成公積金改革遲遲無法推進。計劃經濟時期，住房具有生産功能而非消費功能，“房改”的任務就是剝離住房生産功能。將住房消費資金納入職工工資，才能讓居民去市場購房，也才能降低住房市場化的成本。因此，為穩定住房市場化過渡期，公積金繳納標準沿襲了福利住房制度下住房分配的標準，即效益較好的單位、職位和收入較高的人員，繳納的標準也較高。

　　住房市場化後，特別是繳存範圍從國有企事業單位擴展到民營、私營企業後，原有的公積金制度應該順利過渡到普惠性住房金融制度。但是，由於繳存現狀利益固化，再加上民營和私營企業為降低用工成本，起始於國有企事業單位的公積金制度，不僅沒有順利銜接到普惠性住房金融制度，作為原有的福利住房制度殘留物也沒有及時割除，這是造成公積金問題重重的源頭。特別是，繳存比例按單位效益、職位高低和工資水準制定，而不是按“誰的住房困難”來制定、誰的住房困難就支援誰貸款。

　　而且，在互助合作原則下，公積金貫徹“低存低貸”、非買房不能提取的原則，因此，屬於自己的錢無法支配，利息跑不贏CPI。這樣，一邊是公積金大量閒置，一邊是不能獲得貸款的普通老百姓無法提取，怨聲載道不可避免。另外，無論是公積金中心，還是管理機構都為行政部門，但地方各單位根據自身情況繳納，造成雖多頭管理但實際控制權在地方。在管理真空和利益固化下，資訊披露無法實現，特別是一些關鍵的資訊，如是否違規繳存、低收入人群獲得多大支援、增值收益如何分配等等，也就無法暴露，自然也就無法倒逼問題徹底解決。

　　從住建部近期政策導向看，“兩條腿走路”是公積金未來改革的思路。首先是要提高公積金使用效率，支援老百姓合理住房需求，實現樓市“去庫存”和經濟“穩增長”，比如降低貸款門檻、租房可提取、異地流轉等。目前，利率僅相當於商業貸款6.8折、繳存餘額相當於一家中等股份制銀行存款規模的公積金，無疑是支援合理住房需求的首選。但是，各地在首次購房、改善性購房、保障性住房貸款、租房提取等方面，公積金有多大比例支援，並無詳細數據。因此，即便100多個城市出臺了相關政策，但政策效率不高，關鍵是要進一步細化資訊披露，讓問題充分暴露，以此作為制定公積金政策的依據。

　　另外，在城鎮戶均擁有住房達到1.1套/戶和新型城鎮化的背景下，未來住房需求的主力是“三個一億人”，普惠性住房金融制度亟待建立。因此，這就需要將目前非戶籍人口和民營私營就業員工繳存比例、貸款比例、貸款滿足率、貸款成本等等資訊充分披露。目前，公積金在擴大覆蓋面上“蜻蜓點水”，並無具體數據披露，這需要公積金中心來披露，這也是暴露問題和建立普惠性住房金融制度的基礎。

　　總而言之，不管是提高公積金使用效率，還是建立普惠性住房金融，都需要完善的公積金資訊披露，這不僅是暴露問題的第一步，也是倒逼問題解決的第一步，更是公積金改革的第一步。目前的資訊披露是遠遠不夠的，但畢竟已經“破冰”，這是一個好的開端，未來要將公積金資訊披露進行到底。