長城證券為業績無視風險 證監會禁令下“頂風”作案
- 發佈時間：2015-04-15 06:57:00 來源：中國經濟網 責任編輯：羅伯特
中國經濟網北京4月15日訊 中國證監會在本月初通報2015年第一季度證券公司融資類業務現場檢查情況，長城證券因向不符合條件的客戶融資融券、代銷傘形信託産品、為P2P平臺向其客戶融資提供便利等問題，違規情節較重，被採取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監管措施。
而在年初，證監會證券基金機構監管部下發文件，禁止證券公司通過代銷傘形信託、P2P平臺、自主開發相關融資服務系統等形式，為客戶與他人、客戶與客戶之間的融資融券活動提供任何便利和服務。
時隔幾個月，長城證券不僅不收斂，反而繼續“頂風”作案，被暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月，在牛市之中對其業績卻形成了直接的打擊。
對此，中國經濟網記者致電長城證券董秘辦公室欲了解具體情況，工作人員表示暫時無法接通領導電話，稍後可做回復。
而在此次例行檢查中所提到的傘形信託，主要是一種結構化産品。在同一個母産品下存在多個不同類別的子産品。其主要設計思路為，在原有的股東賬戶和信託賬戶下，通過二級虛擬子賬戶，為投資者提供結構化的證券投資的融資服務。一般由券商篩選出劣後投資者、銀行提供優先投資者，優先投資者獲得固定收益，劣後投資者獲得扣除費用和優先投資收益外的剩餘收益。而券商代銷傘形信託，主要就集中在銷售環節，是一種渠道仲介服務。
除了代銷傘形信託産品存在違規外，為P2P平臺向其客戶融資提供便利也被列為處罰原因。究其根本或源於P2P平臺與券商交集的融資業務主要為股票配資，而單從股票配資業務上看，兩者最為必要的“合作”在於P2P股票配資為了風險可控，需要在券商單獨開設一個可監管、可及時平倉的賬戶。然後借款人需要放大杠桿去炒股。於是借款人拿出一定的保證金，然後由P2P平臺配上一定倍數的資金，這一部分資金主要來自於平臺、平臺相關項目的投資人。而借款人需要在配資平臺的專戶內進行操作。
而業內人士表示，長城證券所受到的處罰或許主要在於這一模式下的交易風險比較高。實際上，在P2P平臺與券商的合作中，從借款人的需求市場來看，該業務頗為火爆，因為門檻原因不能做兩融業務的，基本都到了P2P配資平臺。而在火爆的市場行情下，證券會重拳從券商端口上叫停這一業務，主要在於控制風險。
據Wind數據顯示，長城證券2015年迄今實現期末融資融券餘額為91.99億元、其中融資餘額91.45億元，累計融資買入額為246.21億元。在全部納入Wind統計的90余家開展兩融業務的券商中，長城證券這一體量居中，位列第29位。
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