“期貨市場的保證金漲得真是快，2014年11月初還是2600億元左右，年底就約3000億元，一下增加了400億元。”一位業內人士興奮地透露，由於客戶保證金額度增長太快，一些大的期貨公司保證金規模猛增至150億元至200億元，而一些小的期貨公司甚至逼近凈資本佔客戶權益總額的風險警戒線。

　　記者從中國期貨保證金監控中心獲悉，2014年8月，期貨市場保證金規模約2450億元，截至當年年底，全市場保證金總量已攀升至約3000億元，較2013年底的1988.18億元大幅增長50%以上。而2014年之前，期貨市場保證金規模的最高紀錄約為2013年“五一”節後的2300億元。

　　另據中國期貨業協會數據，2014年全國期貨市場累計成交量為25.05億手，累計成交額為291.98萬億元，同比分別增長21.54%和9.16%。值得注意的是，2014年第四季度國內期貨市場交易量和交易額反季節性地回升，這直接導致了期市成交量和成交額創20多年來期貨市場歷史新紀錄。

　　如2014年12月，以單邊計算，全國期貨市場成交量為3.16億手，成交額為57.71萬億元，同比分別增長89.74%和169.93%，環比分別增長16.07%和95.96%。僅12月的成交額就接近前11個月累計成交額的1/4。

　　增量資金來自哪？“主要來自股市，不是做期貨的錢。”方正中期期貨研究院院長王駿的一番話道出了內幕，“去年國內股票大盤的普漲和股指接近50%的巨幅反彈吸引了大量資金參與股指期貨及商品期貨市場，直接推動了2014年我國期貨市場增量資金的上升。”

　　業內也多半認為，期市保證金突破3000億元的最大功臣是股指期貨。數據顯示，2014年12月，滬深300股指期貨成交量出現巨幅增長，成交量高達4549.05萬手，成交額為44.86萬億元（約為整個市場的77.73%），同比分別增長190.83%、300.89%，環比分別增長105.63%、160.35%。

　　“A股市場自去年11月開啟了兇猛的上漲勢頭。在股市火爆行情帶動下，作為股市風險對衝的工具——股指期貨成交量也由此水漲船高。機構投資者增加股指期貨的投資配置，基金也在大力購買股票的同時，為了配合股票不斷增長的市值，相應地加大了在期貨市場保值和對衝的頭寸。”寶城期貨金融研究所所長助理程小勇説。

　　與此同時，商品期貨保證金的增長僅被業內視為輔助原因。據了解，儘管2014年上市了多個新品種，但是由於現貨企業現金流緊張、經營壓力較大、套保成本較高和企業對期貨工具尚不熟悉，因此新品種給期貨保證金帶來的存量資金並不多。