□本報記者 王超

　　五礦期貨總經理姜昌武告訴中國證券報記者，目前公司與平安銀行深圳分行正在為服務實體經濟打造一個全新的“套保系列”，從融資到套保管理為企業提供全方位專業服務，該系列由“套保貸”和“套保盈”兩個核心産品組成。

　　據了解，“套保貸”業務主要解決現貨企業傳統倉單融資方式價值低、渠道少、壓力大、風險高等問題，為企業提供高效快捷的融資渠道。産業鏈上的客戶可以通過五礦期貨以賣出套期保值的方式對衝持有商品（現貨或倉單）的價格風險，並將商品質押給指定銀行，獲得融資。

　　在普通的傳統模式下，套保企業利用貨物或倉單質押的形式從銀行獲得融資，銀行最多放款貨值的70%，且手續繁雜，要求高。“如在五礦期貨建立保值頭寸，利用套保貸業務，不僅手續便捷、貸款資金的用途更加靈活，而且倉單質押率可達90%甚至更高”，五礦期貨市場發展部鄭湜還告訴記者：“目前公司已經通過協議從平安銀行取得授信額度”。

　　如果採用傳統的貨押融資，持有現貨的賣方必將面對和承擔由於現貨價格波動帶來的虧損以及追加銀行保證金的雙重資金壓力。“而套保貸業務，不僅能獲得更多的融資，而且以套期保值規避價格波動的風險，使企業資金壓力大大降低”，五礦期貨總經理助理楊帆表示：“由於價格波動補充的保證金，在價格恢復後企業還可以取出自由支配”。

　　在企業實際進行套期保值的過程中，企業最關心的問題不外乎保多少、在什麼點位保值、用什麼方式保值以及套保專業人才培養的問題，記者從五礦期貨了解到，該公司自主研發的“套保盈”線上風險管理系統可以很好地解決這個問題。

　　“套保盈”系統幫助解決的最核心的部分——線上風險管理。通過該系統不僅可以實時跟蹤各業務單元的生産、銷售、庫存數據，科學測算總風險敞口；還能實現不同套保模式下的成本實時核算，便於企業根據市場實際情況，快速選擇成本最小、收益最高的套保方式；並且進行流程自我跟蹤，防止風險行為的發生；目前，“套保盈”已實現多平臺相容，更加符合企業需求。

　　自推出以來，“套保盈”解決了不少企業多年來面臨的套期保值難題。某鋅冶煉廠2012年利用期貨的套保有效率（期貨、現貨兩個賬戶一起算的盈利概率）是50％-70％，2013年使用“套保盈”系統後，套保有效率已經提升至80％-90％。2013年該公司的套保總量較前一年增加50％，全年加工業務量增長20%。

　　五礦期貨研究所所長王晨宇告訴記者，目前，“套保盈”系統繼去年獲得深圳市人民政府金融創新獎後，今年又摘得上海期貨交易所創新獎，現在已經向20多家企業推廣（以有色企業為主），並努力向農産品、化工企業推廣。

　　“五礦期貨多年來服務産業客戶，積累了一套專業高效的服務體系，打造了套保套利的核心競爭力”，五礦期貨總經理姜昌武告訴記者：“在金融創新為大趨勢的環境下，公司將繼續整合各類資源優勢，為産業客戶提供風險管理增值服務與創新産品”。