四季報披露基金投資路徑 大舉加倉金融地産
- 發佈時間：2015-01-27 08:20:00 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
隨著基金四季報的陸續出爐，基金在去年最後一個季度的操作策略也浮出水面。在氣勢如虹的藍籌行情中，多數基金公司均對金融、地産等板塊進行了不同程度的加倉。統計數據顯示，四季度末金融、地産的市值佔比分別較三季度末提高了11.15個百分點和3.89個百分點。
受益於此輪大盤藍籌帶動的上漲行情，在年末權益類基金的排名上，一些以大盤藍籌為主題的基金迅速上位。如工銀金融地産股票基金，基金經理鄢耀和王君正表示，11月降息後金融地産行業股票大幅上漲，該基金在上漲初期超配了非銀板塊，並取得了較好的超額收益；但在12月中後期採取了相對保守的操作策略。四季報數據顯示，截至去年12月31日，工銀金融地産對金融板塊的配置比例為50.52%，相較于三季度末降低了6.46個百分點，但十大重倉股的集中度則提升了近十個百分點。中國平安和中國銀行的配置比例均高於9%，並取代浦發銀行和錦龍股份成為基金前兩大重倉股。展望未來，兩位基金經理表示，穩增長仍是首要任務，貨幣政策和房地産政策持續放鬆，有望看到房地産銷量逐步探底回升，經濟下行風險可控，金融地産有望隨著利率下行、基本面企穩迎來較好的表現。
雖然金融股短期已經累積了不少漲幅，但是對於很多機構來説，金融股的這輪行情還並未走完，金融板塊仍然是眾多機構所最為看好的板塊之一。四季報數據顯示，博時主題行業的前十大重倉股中有中國平安、中國太保、招商銀行、平安銀行和中信證券五隻金融股，合計佔比高達35.51%。憑藉金融股的良好表現，該基金近三月凈值大漲44.56%。基金經理蔡濱認為，央行適度寬鬆的貨幣政策操作和居民投資資産向權益市場配置的趨勢將得以延續；2015年積極財政政策的實施以及大宗商品價格的下降使得企業盈利得到支撐，低估值的優質藍籌股依然是基金的首選。尤其是保險行業，2014年業績和值得期待的2015年“開門紅”銷售將驅動保險股獲得良好表現的概率較大。此外，對於2014年表現落後的醫藥和新興行業，他將加大挖掘力度，尋找那些盈利追上估值的公司，著手佈局“被低估的增長”。
展望2015年，基金普遍預期，股市上漲可期但漲幅有所收斂，市場風格更趨均衡。在市場趨勢或是風格主線較為清晰的背景下，擁有識股慧眼的基金經理往往可能通過個券選擇獲取可觀的超額收益。因而在基金的篩選環節，建議投資者除關注産品的重點配置領域外，還應仔細考察基金經理的選股能力和歷史業績。
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