有統計顯示上週五全球股市一日蒸發逾2.5萬億美元
英國公投結果令歐洲股市慘遭“血洗”，全球市場也為之顫抖，大量財富瞬間蒸發。有媒體統計顯示，上週五公投結果公佈當天，全球股市市值蒸發約2.5萬億美元，相當於英國2015年全年的GDP總量。有分析認為表示，雖然目前尚難以估算當天所有經濟體股市縮水規模，但從主要股指來看，其蒸發規模不亞於去年8月份全球股市暴跌。
對A股而言，在不少投資者和機構看來，隨著各種不確定性塵埃落定，“黑天鵝”事件後，滬深兩市已有輕微轉強跡象，投資者不宜過於恐慌，三季度關注優質大消費和成長股，如白酒、家電、半導體、新材料等等。
上週五英國脫歐公投結果讓全球股市遭遇“滑鐵盧”，收盤較早的日經225指數跌幅接近8%，收盤較晚的紐約三大股指跌幅也不小。而英國富時100指數在歐美主要股指中卻表現最好，當天跌幅為3.15%。值得注意的是，有媒體統計顯示，全球股市當天市值蒸發規模就達到2.5萬億美元。有機構人士表示，英國脫歐對英國和歐盟經濟的負面影響或逐步顯露，歐洲股市雖然有可能有反抽，但整體壓力依然較大。
有財經媒體統計顯示，英國脫歐公投結果讓全球股市市值一天蒸發了約2.5萬億元。其中，美國股市市值減少約8300億美元，新興市場表現稍好，市值僅消失1290億美元。而2015年英國GDP約為2.53萬億美元。
A股風險偏好可能短期回升
值得注意的是，面臨上週全球資本市場的劇烈波動，未來A股會怎樣走？在不少投資者和機構看來，隨著各種不確定性塵埃落定，“黑天鵝”事件後，滬深兩市已有輕微轉強跡象，短線風險偏好有可能出現回升。這可能意味著，即使本週出現低開等盤中波動，投資者不宜過於恐慌。
在英國脫歐消息公佈後，海通證券的一份調查顯示，投資者表現相對淡定，且樂觀情緒佔上風。數據顯示，截至6月26日，有37%參與調查的投資者認為“黑天鵝往往砸出黃金坑”，有29%的受訪者認為“A股不會這麼V一下就結束。”這也意味著偏積極的看法比例達到66%。
記者對比發現，不僅投資者們情緒沒有那麼悲觀，不少機構也不再過於看空短期A股。聯訊證券分析師陳勇表示，英國脫歐對A股的衝擊，主要來自風險偏好、匯率和流動性等三大方面。在上週五脫歐消息傳出後，午後A股受到利空消息的刺激出現快速跳水。但最終被拉了回來，且從目前大盤的位置和量能來看，連續下跌的可能性並不大。“我們預計A股仍會有自己相對獨立的行情。對著英國脫歐不確定性的出盡，市場風險偏好好轉，A股有可能會迎來更多的增量資金。”陳勇認為。
萬聯證券首席策略分析師古振華對記者表示，預計本次英國退歐事件對A股很可能是一次性的衝擊。
招商證券分析師也指出，上週五在跳空後迅速被抄底資金抬起，説明國內市場並沒有像週邊市場一樣出現過度的恐慌。A股後期有望重新回歸原有的運作邏輯。
不過，廣發證券策略分析師陳傑指出，由於“存量經濟”的格局沒有打破，宏觀基本面和盈利波動對市場影響仍然不大，估值變化是決定下半年市場波動的核心因素。但“熊市反彈”沒有時間表，只能是用“看長做短”的視角去尋找“熊市反彈”的機會。“真正能夠改變投資者中長期預期的因素是改革轉型、流動性、匯率，這些都有信號可以跟蹤，一旦出現積極信號，市場可能迎來一波有力度的‘熊市反彈’。”陳傑認為。
對普通投資者而言，若指數橫盤穩定，或重心上移，可以在市場波動中適當佈局大消費、半導體、新能源汽車産業鏈、高送轉等熱點板塊。
廣發證券策略團隊表示，基於“慢熊”的結構特徵，歷史上，兩類個股表現較好：一類是順應了當時大時代背景的行業，比如中國2002~2005年受益於需求井噴的“五朵金花”。另一類是估值中樞穩定、依靠盈利驅動的大消費，且消費股仍可作為底倉配置，當前首選白酒。另外，優質的家電、醫藥等個股也值得關注。
經濟結構轉型需看成長股
招商證券分析師認為，國內經濟結構轉型是應對增速持續降低的突破口。“轉型，就是看舊的不行，或者至少不怎麼行，看新的就是看成長，醞釀著將來要行，至少部分成長股將來會行。所以市場在牛熊週期迴圈的變換中，在指數平淡的年代，結構性的熱點層出不窮。”該券商分析師表示。因此，建議投資者近期關注具有確定的成長方向的主題機會，如半導體、新能源汽車産業鏈等等。
安信證券分析師趙曉光指出，首先看好 IC 設計，如積極佈局汽車電子領域的全志科技、大唐電信、揚傑科技。而結合中芯國際的高增長，在IC 封裝領域，長電科技、太極實業和通富微電都是不錯的標的。另外，材料和設備領域，南大光電、上海新陽和七星電子也可能有表現機會。
武鋼集團與寶鋼集團籌劃戰略重組
寶鋼股份和武鋼股份26日下午雙雙發佈公告稱，武鋼集團與寶鋼集團正在籌劃戰略重組事宜，股票27日起停牌。這也意味著，市場傳聞已久的武鋼和寶鋼的重組成真，A股有可能迎來千億元市值的“鋼鐵俠”。但能否令A股國企改革主題王者歸來，還需要觀察。
“神鋼”終於要來了
繼南北車合併、五礦中冶、中海中遠等央企“巨無霸”們戰略重組後，傳説的中國“神鋼”終於要來了。武鋼股份26日表示，武鋼集團與寶鋼集團正在籌劃戰略重組事宜，股票27日起停牌。有分析指出，如果兩家公司合併，A股有將增加一隻千億元市值的央企“巨無霸”。
武鋼股份和寶鋼股份稱，2016年6月26日，雙方都接控股股東通知：武鋼集團與寶鋼集團正在籌劃戰略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定後尚需獲得有關主管部門批准。該事項可能涉及兩家公司的重大資産重組。鋻於該事項存在重大不確定性，經申請，寶鋼股份和武鋼股份股票自2016年6月27日起停牌。停牌期間，將儘快確定相關方案，並於五個交易日後公告相關事項的進展情況。
“如果未來沒有新的發展方向，就簡單的合併，除了能讓市值和總資産規模增加外，不一定能改變當前經營現狀。”一位不願透露身份的某券商行業分析師認為。數據顯示，截至上週五收盤，武鋼股份A股總市值為278.6億元，寶鋼股份為806.9億元，合計為1085.5億元。
中國南車和中國北車合併帶來巨大的賺錢效應，國企改革主題一度成為A股的主心骨。但2015年8月份以來，雖然有五礦集團和中國中冶、招商局和中國外運長航集團等央企合併，但並沒有在A股市場上掀起多大的浪花。因此，有機構人士認為，經過將近一年的沉寂後，國企改革確實存在相對超跌反彈的需求，但能否“王者歸來”，還需要觀察。
資本市場上，2015年8月份以來，國企改革主題一直沉寂，包括中糧係、國投係、五礦係、中海係等央企巨無霸們都節節敗退，合併後的中國中車最新收盤只有8.92元，總市值為2044億元。東北證券分析師陳亞龍表示，在四項試點的基礎上，2016 年十項試點落實董事會職權將更為深化，國企改革主題有望升溫。東海證券分析師張先萍則指出，這一輪國企改革起始於2013年末中央決定，2014年啟動“四項改革”， 2015年出臺“1+N”文件，2016年或將成為突破年。國企特別是央企改革的投資機會可能已經到來。
關注龍頭央企
不過，國企改革涉及標的龐雜。因此，陳亞龍建議可適當關注前兩輪國企改革主題表現較好的龍頭央企，包括中糧係等。張先萍建議投資者可以重點關注軍工、電力、煤炭、建材等行業的國企改革帶來的投資機會。 （記者張忠安）
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