保薦機構有“薦”更要有“保”

2016年06月27日02:00 經濟參考報

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　　近日，西南證券發佈公告稱，公司收到《中國證券監督管理委員會調查通知書》，因公司涉嫌未按規定履行職責，根據有關規定，證監會決定對其立案調查。此前，有媒體報道稱，西南證券涉嫌欺詐發行事件。不久前，興業證券作為保薦機構，因欣泰電氣虛假陳述事件也受到證監會立案調查。網民認為，保薦機構不盡責造成“薦而不保”的問題時有發生，應通過經濟、法律等多種手段，促使保薦機構盡職盡責，有“薦”更要有“保”。

　　“薦而不保”傷害投資者

　　有網民表示，保薦機構“有保有薦”才是根本職責，目的是為發行人把好關，為市場及投資者把好關，現在保薦機構“薦而不保”的問題亟待解決。

　　網民“安寧”表示，原本應該起到監督作用的保薦機構卻淪為上市公司“圈錢”的幫手，不僅不履行應有的職責，反而和上市公司沆瀣一氣，粉飾財務報表，幫助其順利上市，讓“害群之馬”混進股市。這種只“薦”不“保”的行為將使市場、投資者成為其不負責任的犧牲品。“終傷害的是中國資本市場的健康成長。”網民“周俊”寫到。

　　網民“皮海洲”表示，實際上，在任何一個保薦項目中，保薦機構才是最大的受益者，最大的受益者卻不承擔最多的責任，這是責任與權利的脫節。因此，完善保薦制度成了中國股市必須面對的現實問題。此外，增加保薦工作的責任也是關鍵。如果不增加保薦工作的責任，或者保薦機構與保薦代表無需對保薦工作承擔責任，或者只是承擔非常有限的責任，那麼所謂的把關，都只是形式而已。

　　促使保薦機構歸位盡責

　　有網民表示，“薦而不保”現象的主因之一是，保薦業務帶來高收益，但監管層處罰太輕，即違規成本過低。在新股發行體制改革不斷深化的過程中，應採取經濟、法律、監管等多種手段，督促保薦機構這一市場主體歸位盡責。

　　“虛假上市的根本目的就是為了獲取經濟利益。因此，建立必要的賠償制度，將保薦機構的責任和處罰，落實到賠償由此造成投資者損失方面，才能倒逼保薦制真正‘保’起來。”網民“易股”説。

　　網民“安寧”也表示，僅依靠行政問責與市場約束不足以讓保薦機構歸位盡責，對保薦機構的處罰應上升到法律層面。比如，如出現造假上市等問題，不僅應沒收保薦機構的保薦收入，並處以罰款，同時還應令其承擔民事賠償責任，讓保薦機構與上市公司一起賠償投資者損失。情節嚴重的還應追究保薦機構負責人及責任人的刑事責任。

　　（記者于璐整理）

(責任編輯：羅伯特)