大股東通過資管計劃增持的股份不受減持規定限制；新三板正在建設掛牌公司轉讓意向平臺，預計將於2016年2月份正式上線運作

　　1月22日，證監會召開新聞發佈會，新聞發言人張曉軍回應三大市場問題。張曉軍表示，如果投資者遭遇發行人重大欺詐行為，保薦機構在新股發行方過程中應先執行自律先行賠付；上市公司大股東通過資管計劃增持股份不受相關減持規定限制；此外，全國股轉系統正在建設掛牌公司轉讓意向平臺。

　　對於上市公司大股東既要遵守資管計劃的合同約定，又要不違反監管部門的法律法規，如何協調問題，張曉軍表示，根據《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》（證監會公告[2016]1號，以下簡稱《減持規定》）相關條款規定，大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份，不適用本規定。據此，如股市異常波動期間，上市公司大股東通過證券公司、基金管理公司定向資産管理等方式自二級市場買入股份，減持時亦不受《減持規定》中的有關減持比例等限制。

　　但張曉軍同時表示，上市公司大股東減持股份，不得違反《證券法》有關短線交易的禁止性規定。

　　對於因在新股發行過程中存在發行人欺詐行為造成投資者損失，保薦機構的先行賠付問題，張曉軍表示，2015年11月份重啟新股發行時，證監會對新股發行制度進行了完善，簡化了發行條件，突出了審核重點，同時對保薦機構自行承諾先行賠付作了安排，目的在於有效落實仲介機構責任，遏制欺詐發行行為，強化對投資者的保護。

　　“下一步，將基於先行賠付的自律措施定位，按程式由證券業協會制定專門的制度規則，明確先行賠付的條件、標準和程式等具體規則。”張曉軍透露。

　　張曉軍還回應了場外機構和網際網路平臺開展新三板掛牌公司的股票轉讓和股票發行活動的現象。張曉軍表示，新三板是掛牌公司股票公開轉讓（含發佈掛牌公司股票買賣意向資訊）的唯一合法平臺，其他任何市場機構不得組織該類交易行為和股票買賣意向資訊的發佈。

　　張曉軍特別提醒市場投資者：應通過新三板進行掛牌公司股票轉讓，不要參與任何場外機構、網際網路平臺開展的掛牌公司股票轉讓和股票發行等活動，防止自身權益受到損害。掛牌公司應嚴格遵守法律法規，規範履行資訊披露義務，公開披露的資訊應第一時間在新三板指定平臺發佈，不得通過任何場外資訊平臺公開發佈定向發行資訊。主辦券商等仲介機構應督導掛牌公司規範履行資訊披露義務，不得通過場外資訊平臺等網路形式，向不特定對象發佈定向發行資訊或在不特定對象中尋找定向發行潛在認購者。

　　“中國證監會、全國股轉系統將加大日常監控和查處力度，一經發現違法違規情形將作出嚴肅處理。”張曉軍透露，為更好地滿足投資者轉讓需求，方便投資者發佈轉讓意向資訊，降低轉讓意向資訊搜尋成本，維護市場秩序，全國股轉系統正在建設掛牌公司轉讓意向平臺，該平臺可為交易用戶提供掛牌公司股票轉讓意向資訊的發佈、修改和刪除等服務，為註冊用戶提供轉讓意向資訊查詢服務。目前該平臺已完成設計開發和性能測試，後續將加快推進上線測試等工作，預計將於2016年2月份正式上線運作。